Jeff Huang, ook bekend als Machi Big Brother, is in verband gebracht met de diefstal van 22.000 ETH, wat gelijk staat aan 24,2 miljoen dollar, evenals meer dan tien mislukte cryptocurrency projecten.
Jeffrey Huang, een tech-ondernemer, voormalig muzikant, en een van de grootste houders van de Bored Ape Yacht Club NFT’s, heeft naar verluidt 22.000 Ethereum (ETH) verduisterd van het treasury management service bedrijf Formosa Financial in 2018, volgens een recente exposé door Twitter sleuth ZachXBT.
De Taiwanees-Amerikaanse zakenman, bekend onder zijn online moniker “Machi Big Brother,” bracht naar verluidt de volgende vier jaar door met het exploiteren van “meer dan tien mislukte pump and dump tokens en NFT-projecten”. Het artikel werpt ook licht op zijn geschiedenis in de crypto ruimte, de projecten en mensen waarmee hij verbonden is geweest, evenals bewijs om de schimmige transacties te bewijzen.
22.000 ETH verduisterd en meer dan tien projecten mislukt: Het verhaal van Machi Big Brother (Jeff Huang)https://t.co/eAzV9vkoRb
– ZachXBT (@zachxbt) Juni 16, 2022
Huang werd aanvankelijk beroemd als stichtend lid van de pop/rap band genaamd L.A. Boyz in de jaren 90. Later richtte hij de hiphopgroep “Machi” op in 2003, evenals het platenlabel “MACHI Entertainment”.
Hoewel Huang zijn start maakte in de muziekindustrie, stapte hij later over naar de tech-ruimte toen hij in 2015 17 Media (M17) oprichtte, dat een van de populairste live-streaming apps in Azië werd, aldus het artikel.
Mithril – Project 1
Huang betrad de crypto ruimte in 2017 met de lancering van Mithril (MITH), zijn eerste in een lange lijst van mislukte crypto projecten. Mithril was een gedecentraliseerde social media site die gebruikers beloonde met zijn native MITH token.
Het project haalde in februari 2018 60k ETH ($51,6 miljoen) op, waarbij 30% van het aanbod via een private verkoop werd verkocht. Deze tokens werden opgesloten of voor enige tijd, 70% tot het Token Generation Event (TGE) met de resterende worden ontgrendeld in de loop van de volgende 3 maanden.
MITH werd in april 2018 genoteerd op Bithumb en slechts een maand later waren de tokens van de private verkoop volledig onvoorwaardelijk geworden, waardoor beleggers konden uitcashen. Deze tokens maakten 89% uit van het circulerende aanbod, wat massale verkoopdruk veroorzaakte.
Formosa – Project 2
Formosa Financial (FMF), is een treasury management platform voor blockchain bedrijven. 22.000 ETH werd opgehaald in een angel financieringsronde, gevolgd door een private ronde die nog eens 22.000 ETH opbracht. Investeerders waren onder andere Binance, Block One, Mithril/Jeffrey Huang, en meer. Het verkoopargument voor investeerders was een “fast track” notering op een top-tier gecentraliseerde beurs.
De handel begon op IDEX in 2018 en de prijs zakte in. Later op 22 juni 2018 werden twee opnames van 11.000 ETH gedaan uit de Formosa Financial treasury wallet (22.000 ETH totaal) waarbij mede-oprichter George Hsieh betrokken was. Huang en medeoprichters deden afstand van rollen en George Hsieh maakte 10,5k ETH over naar Binance, waarbij Huang later incrementele stortingen deed op verschillende Binance-rekeningen en portemonnees. Er werden meerdere transfers en opnames gedaan, waarbij Jeff betrokken werd via on-chain data.
ZachXBT vertelde CryptoSlate dat 22 juni 2018, dezelfde dag was dat Huang en Hsieh hun aandelen in het bedrijf verkochten.
Bedrijfsdossiers voor Formosa Financial, met een aandeleninkoopovereenkomst van 22 juni 2018 – afbeelding verstrekt door ZachXBT
Het artikel bevat ook een SoundCloud audiofragment waarin Formosa Financial mede-oprichter Ryan Terribilini zijn versie vertelt van wat er op 22 juni 2018 met de fondsen is gebeurd.
In de audio is Terribilini te horen zeggen dat “ik het geld niet heb gepakt, George en Jeffrey hebben het geld gepakt” op het 0:37 mark. Terribilini werd de CEO van Formosa Financial nadat de vermeende verduistering had plaatsgevonden.
Vanaf het moment dat ik directeur en CEO van het bedrijf werd, is er niet één ETH verdwenen, dus als het gaat om wat George en Jeff faciliteerden aan hun kant, denk ik echt dat daar de aansprakelijkheid ligt,” vervolgde Ryan.
Terribilini werkt momenteel met Algorand (ALGO) en Formosa Financial lijkt het enige MachiBigBrother project te zijn waar hij bij betrokken is geweest.
Machi X – Project 3
Jeff Huang en Leo Cheng zijn in oktober 2018 begonnen met Machi X. Het is een sociale marktplaats voor intellectuele eigendomsrechten. Ze hadden echter moeite om financiering te krijgen vanwege Huangs vorige project, Mithril, en het Formosa-incident. Bijna een jaar later werden Formosa-investeerders via e-mail getipt over de verduistering van de 22.000 ETH.
Cream Finance – Project 4
In 2020 richtten Jeff en Leo Cheng Cream Finance (CREAM) op, een fork van Compound Finance (COMP). Meer dan $192 miljoen is er van het project gestolen via exploits.
Wifey Finance – Project 5
Wifey Finance is een fork van Yearn Finance (YFI) en opgericht door een “anoniem” team. Machi, Leo Cheng, en Wilson Huang zijn enkele van de eerste leden van het project Discord kanaal. Transactie records laten zien dat er meer dan eens geld naar Wilson Huang is gestuurd door de deployer van Wifey. Na vier dagen, werd Wifey Finance verlaten.
Swag Finance – Project 6
In oktober 2020, werd de adult entertainment website Swag.live gelanceerd. Toen Cream Finance stilletjes Swag als onderpand noteerde, zorgde het gebrek aan informatie over de notering voor veel backlash op Crypto Twitter. Het token werd gekweekt, gedumpt en verwijderd van Cream, allemaal binnen een paar weken.
Mith Cash – Project 7
Op 30 december 2020 werd Mith Cash, een fork van het Basis Cash (BAC) protocol (een algoritmische stablecoin) gelanceerd door een “anoniem” team, met Huang als adviseur. Mith Cash groeide naar $1b TVL in slechts een paar dagen nadat het was vrijgegeven, maar daarna crashte het hard toen tokenhouders hun beloningen uitbetaalden.
Typhoon Cash – Project 8
Typhoon Cash werd gelanceerd als een fork van Tornado Cash (TORN). Het project had een anoniem team, maar men geloofde dat Huang en zijn medewerkers erachter zaten. Het project werd verlaten slechts enkele weken nadat men begon te farmen op het protocol.
Mud Games – Project 9
Huang lanceerde Heroes of Evermore, een fork van een ander populair op buit gebaseerd spel. Het project had een anoniem team en maakte meer dan 533.92 ETH winst. De teamleden sloegen in het geheim de zeldzaamste NFTs.
Squid DAO – Project 10
Squid DAO werd gelanceerd door een “anoniem” team als een fork van Olympus DAO (OHM) met Huang als een van de eerste houders (via zijn alias MachiBigBrother.eth). Huang heeft het project in januari van dit jaar laten stopzetten.
Het artikel gaat verder met te zeggen dat Jeffrey Huang nu betrokken is bij meer projecten, waaronder X Finance, XY Finance, en Ape Finance. De blog post wijst op een gemeenschappelijk thema van anonieme teams, forked projecten, wallets gefinancierd via FTX, en korte project levenscycli. ZACHXBT eindigt het artikel met de mededeling dat hij contact heeft opgenomen met Huang, die de beschuldigingen in de post ontkende.
CryptoSlate heeft ook contact opgenomen met Jeffrey Huang voor opheldering over de aantijgingen, maar hij heeft op het moment van schrijven nog niet gereageerd.
