De failliete cryptokredietverstrekker Celsius kondigde woensdag aan dat het Novawulf Digital Management, een investeringsbedrijf in digitale activa, heeft geselecteerd om te helpen zijn spraakmakende faillissementszaak tot een einde te brengen.
Het verkoop- en reorganisatieplan werd voorgesteld door de debiteuren van Celsius, met de volledige steun van de officiële commissie van concurrente crediteuren van Celsius (UCC).
Het plan voorziet in de oprichting van een nieuwe onderneming die door NovaWulf zal worden geleid. NovaWulf zou ook een directe bijdrage in contanten van 45 tot 55 miljoen dollar aan de nieuwe onderneming leveren.
“De debiteuren geloven dat het NovaWulf-plan de beste methode biedt om de liquide crypto-activa van de debiteuren te verdelen en de waarde van de illiquide activa van de debiteuren te maximaliseren via een nieuwe onderneming die wordt geleid door ervaren vermogensbeheerders,” verklaarde Celsius.
1-Gisteravond heeft Celsius (met steun van UCC) NovaWulf geselecteerd als sponsor van een reorganisatieplan dat liquide crypto aan alle rekeninghouders zal uitkeren, alsmede een litigation trust zal oprichten en schuldeisers gemeenschappelijk aandelenkapitaal zal verschaffen in een NewCo die illiquide activa zoals mijnbouw houdt.
– Celsius Official Committee of Unsecured Creditors (@CelsiusUcc) Februari 15, 2023
De nieuwe onderneming zou voorkomen dat de debiteuren aanzienlijke kosten moeten dragen in verband met de liquidatie van activa van klanten en de liquidatie van het bedrijf, aldus het plan. Celsius schatte dat meer dan 85% van de klanten van de failliete kredietverstrekker ongeveer 70% van hun vorderingen in liquide crypto-met uitzondering van Ethereum.
Het nieuwe bedrijf zou schuldeisers met vorderingen van minder dan $5.000 in verband met Celsius Earn Accounts – rekeningen die klanten beloonden met rente op crypto die vervolgens werd uitgeleend – in een “Convenience Class” plaatsen, waardoor ze fondsen kunnen ontvangen via een eenmalige uitkering van Bitcoin, Ethereum en de stablecoin USDC.
Schuldeisers die meer dan $5.000 verschuldigd zijn, mogen hun vordering tot dat bedrag verlagen om tot de klasse toe te treden, en schuldeisers die ten minste $1.000 verschuldigd zijn, kunnen zich uit de klasse terugtrekken en een deel van de nog te bepalen fondsen ontvangen die voor algemene deelnemers aan de Earn.
worden teruggevorderd.
Het nieuwe bedrijf zou volledig eigendom zijn van Celsius’ Earn-schuldeisers, en het eigendom in het bedrijf zou worden verdeeld als een token dat zou worden verhandeld op een netwerk genaamd Provenance Blockchain via een gereguleerde broker-dealer.
Toen Celsius in juli failliet ging, had het ongeveer 300.000 actieve gebruikers met een rekeningsaldo van meer dan $100. Maar klanten verloren de toegang tot hun stortingen toen Celsius in juni de opnames op zijn platform bevroor, met als argument “extreme marktomstandigheden”.
Een door de rechtbank aangewezen onderzoeker stelde onlangs vast dat de rente die Celsius klanten aanbood niet gebaseerd was op het realistische rendement van het uitlenen van activa, maar eerder op het promoten van een beter aanbod dan de concurrenten.
Voordat het bedrijf het faillissement aanvroeg, verdienden klanten beloningen in de vorm van Celsius’s CEL token. Het token werd gewaardeerd tot $ 8,05, en terwijl het momenteel wordt verhandeld tegen ongeveer $ 0,50, stelt het plan voor om CEL Earn-vorderingen uit te betalen tegen $ 0,20 – de prijs van het token toen het aanvankelijk aan het publiek werd aangeboden.
In het plan wordt opgemerkt dat insider CEL token claims, die betrekking hebben op kopers die vroegtijdig toegang kregen tot de verkoop, niet zullen worden gehonoreerd in het herstelproces.
Celsius nam contact op met meer dan 130 partijen en sloot geheimhoudingsovereenkomsten met 40 potentiële bieders, aldus het plan. De onderneming ontving later zes biedingen voor het detailhandelsplatform van Celsius en drie biedingen voor haar mijnbouwactiviteiten.
In het kader van de nieuwe onderneming zou NovaWulf de mijnbouwactiviteiten van Celsius versterken ten gunste van de aandeelhouders, waarbij 50 miljoen dollar opzij wordt gezet. De mijnbouwafdeling van de nieuwe onderneming zou over meer dan 120 mijnbouwinstallaties beschikken en dividend uitkeren aan aandeelhouders.
Nu NovaWulf en de debiteuren van Celsius het plan steunen, zullen de twee partijen de komende dagen werken aan een bindende overeenkomst. De overeenkomst zal ook moeten worden goedgekeurd door de faillissementsrechtbank in het zuidelijke district van New York.
“Hoewel er nog veel werk aan de winkel is, zijn de debiteuren meer dan ooit vastbesloten om de overeenkomst met NovaWulf tot een goed einde te brengen”, aldus Celsius.
Het voorgestelde plan kan mogelijk als leidraad dienen voor andere bedrijven als het wordt uitgevoerd, want Celsius is niet de enige cryptokredietverstrekker die in de problemen is gekomen sinds de prijzen van digitale activa vorig jaar begonnen te dalen.
Voyager vroeg in juli een faillissement aan nadat het $661 miljoen blootstelling aan de ondergang van crypto hedgefonds Three Arrows Capital (3AC) onthulde, dat slechts enkele dagen eerder instortte.
En na het aanvaarden van een kredietlijn van $ 250 miljoen van de nu failliete cryptobeurs FTX, vroeg BlockFi in november het faillissement aan te midden van de ineenstorting van het crypto-imperium van Sam Bankman-Fried.
Onlangs vroeg Genesis, een dochteronderneming van Digital Currency Group, eind januari het faillissement aan, waarbij het verklaarde ook liquiditeitsproblemen te ondervinden door de ineenstorting van 3AC en FTX.
