Cathie Wood’s ARK Invest verwacht dat de prijs van Bitcoin zal stijgen tot $1M per munt tegen 2030, samen met een hausse in jaarlijkse vergoedingen van smart contract netwerken, volgens een nieuw rapport gepubliceerd door de investeringsmanagement firma.
De hoogtepunten van het rapport van 31 januari omvatten:
- Bitcoin zal $1 miljoen per munt bereiken in 2030.
- Smart contract networks could facilitate $450 billion in annual fees by 2030
- De mogelijkheden in slimme contractnetwerken breiden zich uit en diversifiëren.
- Neural networks and AI will converge with other technologies like crypto to usher in a new world
De algemene investeringsthese van
ARK is gebaseerd op vijf convergerende technologische innovaties die de komende jaren vorm zullen geven, namelijk openbare blockchains, kunstmatige intelligentie, energieopslag, robotica en multiomische sequencing.
Elk van deze is onderverdeeld in verschillende sectoren, bedrijfstakken en activiteiten waarvan ARK hoopt dat ze het economisch potentieel van zijn investeringsvehikel zullen benutten.
Neurale netwerken zijn de belangrijkste katalysator.
Neurale netwerken zijn de belangrijkste katalysator (Bron: ARK Invest).
Volgens het rapport van ARK Invest zal de oprichting van eigendomsrechten de waarde van digitale activa in de komende jaren naar verwachting ook versterken. Historisch gezien hebben eigendomsrechten, zowel fysieke als intellectuele, een positieve relatie met het BBP per hoofd van de bevolking, dat gewoonlijk wordt gebruikt als maatstaf voor de levensstandaard. Digitale activa, met gedecentraliseerd bewijs van eigendom, zullen waarschijnlijk leiden tot een stijging van de online uitgaven per hoofd van de bevolking. ARK voorspelt dat het wereldwijde transactievolume van NFT van de huidige 22 miljard dollar tot 120 miljard dollar in 2027 omhoog zal schieten, een meer dan vervijfvoudiging.
(Bron: ARK Invest)
Door miljarden consumenten en miljoenen handelaars aan te sluiten, zijn digitale portemonnees klaar om het traditionele bankieren te ontwrichten door betalingstransacties bijna 50 miljard dollar aan kosten te besparen, voorspelt ARK. Met 3,2 miljard gebruikers hebben digitale portemonnees 40% van de wereldbevolking bereikt. Volgens onderzoek van ARK zal het aantal gebruikers van digitale portemonnees naar verwachting jaarlijks met 8% groeien en tegen 2030 65% van de wereldbevolking bereiken.
Digitale portemonnees winnen aan tractie (Bron: ARK Report)
Crypto besmettingsgebeurtenissen van 2022 (Bron: ARK Invest).
Cryptocurrencies vs. Smart contract potentiële groei (Bron: ARK Invest).
“Wij geloven dat de kansen van Bitcoin op lange termijn sterker worden […]zijn netwerkfundamenten zijn versterkt en zijn houdersbasis is meer gericht op de lange termijn. De besmetting door gecentraliseerde tegenpartijen heeft de waardeproposities van Bitcoin verhoogd: decentralisatie, controleerbaarheid en transparantie. De prijs van een bitcoin kan in de komende tien jaar meer dan 1 miljoen dollar bedragen.”
Mapping different downturns in Bitcoin (Source: ARK Invest)
De kracht van Bitcoin vandaag versus eerdere neergangen (Bron: ARK Invest).
Volgens ARK zijn Bitcoin-beleggers nu meer dan ooit gericht op langetermijnbeleggingen. Ondanks angst in de markt, aangewakkerd door het falen van verschillende grote crypto-organisaties, suggereren on-chain gegevens dat Bitcoin-houders standvastig blijven in hun inzet voor langetermijnvooruitzichten.
De indicatoren voor langetermijnfocus van Bitcoin blijven sterk (Bron: ARK Invest)
Bitcoin’s hash rate raakt een all-time high in 2022 (Bron: ARK Invest)
Institutionele investeringen bleven in 2022 bullish, ondanks besmetting door grote schandalen en instortingen in de hele sector. Uitgelicht door:
- Blackrock: In juni 2022 ging Aladdin by BlackRock een partnerschap aan met Coinbase Prime om institutionele klanten directe toegang te bieden tot cryptocurrencies, te beginnen met Bitcoin. Deze samenwerking heeft het potentieel om de komende jaren triljoenen dollars in de crypto-activaklasse te brengen.
- BNY Mellon: In oktober 2022 introduceerde BNY Mellon een bewaringsplatform voor crypto-activa om activa voor institutionele beleggers te beveiligen. Aangezien het bedrijf meer dan 20% van ’s werelds belegbare activa beheert, heeft het het potentieel om financiële diensten efficiënt uit te breiden met behulp van Bitcoin.
- Eaglebrook Advisors: In oktober 2022 bundelden Eaglebrook Advisors en ARK Investment Management hun krachten om financiële adviseurs toegang te bieden tot actief beheerde cryptostrategieën, inclusief direct eigendom van crypto-activa, lage beleggingsminima en naadloze integratie van portefeuillerapportage.
- Fidelity: In november 2022 introduceerde Fidelity officieel retail trading accounts voor Bitcoin en Ether, waardoor beleggers deze activa op haar platform kunnen verhandelen en veilig kunnen aanhouden.
“Bitcoin zal waarschijnlijk uitgroeien tot een miljardenmarkt.”
De groei van Bitcoin zoals voorspeld door ARK Invest.
ARK’s onderzoek voorspelt dat naarmate de waarde van tokenized financiële activa op blockchain groeit, gedecentraliseerde toepassingen en de slimme contractnetwerken die hen ondersteunen het potentieel hebben om $450 miljard aan jaarlijkse inkomsten te verdienen en een marktwaarde van $5,3 biljoen te bereiken tegen 2030.
“Het nut van slimme contractnetwerken breidt zich uit en diversifieert.”
Diversiteit in slimme contracten per type (Bron: ARK Invest)
Volgens het rapport kiezen handelaren voor self-custody oplossingen en stappen ze af van gecentraliseerde tussenpersonen, omdat ze steeds meer de voorkeur geven aan de transparantie die gedecentraliseerde beurzen bieden. Sinds 2020 groeit het handelsvolume van gedecentraliseerde exchanges (DEXs) als aandeel van het totale crypto-handelsvolume, hoewel CEX nog steeds het grootste deel van de markt beheersen, voorspelt het rapport dat DEXs alleen maar sterker zullen worden.
Maandelijks DEX-volume (Bron: ARK Invest)
Terwijl verschillende crypto-uitleenbedrijven, zoals Celsius en Voyager, failliet gingen, bleven gedecentraliseerde uitleenmarkten zoals Aave operationeel. Deze markten bleven stortingen, opnames, originaties en liquidaties verwerken zonder enige dienstonderbreking. Van november 2020 tot heden heeft Aave meer dan $75 miljard aan instromen en $66 miljard aan uitstromen verwerkt, allemaal via geautomatiseerde slimme contracten.
Aave v2 Lending Market Flows, 2020-2022 (Bron: ARK Invest)
De veranderingen in het Ethereum-netwerk gingen een nieuwe fase in met de fusie in september 2022, die de overgang markeerde van Proof-of-Work (PoW) naar Proof-of-Stake (PoS). Met deze verandering elimineerde Ethereum de noodzaak van energie-intensieve mijnbouw om zijn netwerk te beveiligen, waardoor zijn monetaire beleid werd verbeterd en de uitgifte van nieuwe tokens werd verminderd. Dit nieuwe tokenmodel heeft geleid tot een afvlakking van Ethereums netto jaarlijkse tokenuitgifte, die nu lager is dan de 1,7% van Bitcoin en lager dan de 4% in Ethereums vorige PoW-model. Als gevolg van het stabiele netwerk zal het aanbod van Ether de komende jaren naar verwachting afnemen, wat wordt geïllustreerd door ARK wat betreft de verwachte aanbodgroei na de fusie.
ETH Merge (Bron: ARK Invest)
Ethereum’s laag 2 schalingsoplossing lijkt de netwerkactiviteit te verbeteren. In 2022 bereikte het aantal transacties op Arbitrum en Optimism, twee veelgebruikte laag 2 netwerken, hetzelfde niveau als die op de basislaag van Ethereum. Bovendien groeide het aantal actieve adressen op elk netwerk aanzienlijk, met een toename van 11 keer voor Arbitrum en 19 keer voor Optimism.
Layer 2 Networks Using Ethereum Blockchain (Source: ARK Invest)
Enige reden tot bezorgdheid blijft het percentage tokenvoorraad dat door sommige laag 1 netwerken wordt ingenomen. Op laag 1 blockchains is er een stijging van het aandeel tokenvoorraad dat gecontroleerd wordt door insiders zoals oprichtende teams, privé-investeerders en privé-stichtingen en -fondsen. Deze trend is toe te schrijven aan de accumulatie van grotere reserves door oprichters om te kunnen concurreren met gevestigde spelers, alsook aan toegenomen investeringen van durfkapitaal in protocollen van de basislaag. Daarnaast hebben regelgevingsoverwegingen geleid tot een afname van het gebruik van Initial Coin Offerings als middel voor open distributie, wijst ARK erop.
Percentage van het aanbod toegewezen aan insiders in opmerkelijke L1 blockchains (Bron: ARK Invest)
“Slimme contractnetwerken zouden tegen 2030 $450 miljard aan jaarlijkse vergoedingen kunnen faciliteren.”
Slimme contractnetwerken zouden $450 miljard aan jaarlijkse vergoedingen kunnen faciliteren (Bron: ARK Invest)
Na de ineenstorting van gecentraliseerde crypto-tussenpersonen in het afgelopen jaar bieden gedecentraliseerde openbare blockchains met zelfuitvoerende contracten een transparantere en niet-custodiale oplossing voor financiële diensten. Decentralisatie wordt een cruciale factor om het oorspronkelijke doel van publieke blockchain-infrastructuur in stand te houden. ARK-onderzoek geeft aan dat naarmate de waarde van tokenized financiële activa op de blockchain toeneemt, gedecentraliseerde toepassingen en de smart contract-netwerken die ze aansturen $450 miljard aan jaarlijkse inkomsten kunnen genereren en tegen 2030 een marktwaarde van $5,3 biljoen kunnen bereiken.
