Het huidige traditionele financiële systeem heeft veel landen in de steek gelaten waardoor ze ondergeschikt zijn geworden aan de US Dollar, de bijeenkomst van 44 landen in El Salvador laat zien dat naties verandering willen en Bitcoin zien als een mogelijkheid om dat te doen.
Wat gebeurt er als een regering zijn schulden niet meer kan betalen? Op 18 april miste Sri Lanka de deadline om 78 miljoen dollar aan obligaties te betalen.
Nu is het land op weg naar de grootste wanbetaling in zijn geschiedenis, ter waarde van 12,6 miljard dollar aan overzeese obligaties.
De wanbetalingstraject wordt gevolgd door massale rellen te midden van voedsel-, stroom- en aardolietekorten. In een dergelijk scenario heeft een natie zonder veel natuurlijke hulpbronnen en monetaire macht weinig andere mogelijkheden dan geld “bij te drukken” om tijdelijk de lonen te betalen.
Toen de Federal Reserve haar balans de afgelopen twee jaar met 4,5 biljoen dollar uitbreidde, bracht de centrale bank een inflatie van meer dan 8% teweeg, 4x hoger dan haar streefcijfer van 2%. Toch is dit weinig vergeleken met Sri Lanka’s inflatie van bijna 30%, oplopend naar 40%.
Dergelijke volatiliteit is traditioneel te vinden in small-cap penny stock trading-niet nationale valuta’s. Toch is dit het verschil tussen het hebben van een wereldwijde reservevaluta als buffer en het afhankelijk zijn van die valuta.
Vanuit deze onderdanige positie van fiatvaluta vatte de Sri Lankaanse minister van Energie de nijpende situatie samen als “Er zijn niet genoeg dollars beschikbaar om kredietbrieven te openen”.
Met andere woorden, ondanks de ongekende toename van de geldhoeveelheid door de Fed, die de inflatoire devaluatie veroorzaakte, is de dollar verhoudingsgewijs superieur aan elke andere valuta. Dit is de erfenis van Bretton Woods. Als zodanig is hij zo gewild, dat landen met schulden hem niet eens kunnen gebruiken voor meer schulden, of wel?
El Salvador: Het begin van een nieuw Bretton Woods?
Op maandag 16 mei zei El Salvador’s president Nayib Bukele dat hij gastheer was van een groot centraal bankieren evenement. Het evenement, dat al het Davos voor Bitcoin werd genoemd, werd bijgewoond door 32 centrale banken en 12 financiële instellingen uit 44 landen. Zonder het eerste land te zijn dat Bitcoin tot wettig betaalmiddel maakte, is het hoogst onwaarschijnlijk dat dit kleine land gastheer zou worden voor zo’n bijeenkomst.
Veel van de aanwezigen vertegenwoordigen ontwikkelingslanden op de Sri Lankaanse weg naar economische onrust.
Banco Central de São Tomé e Príncipe
Banco Central del Paraguay
Banco Nacional de Angola
Bank van Ghana
Bank van Namibië
Bank van Oeganda
Banque Centrale de la République de Guinée
Banque Centrale de Madagascar
Banque de la République d’Haïti
Banque de la République du Burundi– Nayib Bukele (@nayibbukele) Mei 16, 2022
Het onderwerp van de conferentie is financiële inclusie. Deze term is uit gebruik geraakt. Als bijproduct van Bretton Woods heeft het niet uitgenodigde Internationaal Monetair Fonds (IMF) het gebruikt om landen in zijn schuldensysteem te loodsen. Hoewel de organisatie tot taak had de ontwikkelde landen te helpen en financiële crises te beheersen, is daar weinig bewijs voor.
Nathan Jensen, hoogleraar politieke wetenschappen aan de Washington University in St. Louis, auteur van een IMF-studie die is gepubliceerd in het Journal of Conflict Resolution, zegt,
Mijn analyse van economische trends in 68 landen gedurende bijna drie decennia toont aan dat landen die IMF-overeenkomsten ondertekenen ongeveer 25 procent minder directe buitenlandse investeringen aantrekken dan landen die geen IMF-overeenkomsten hebben”.
Om het huidige prestatieniveau van het IMF te controleren, hoeft men alleen maar de recente verklaring van de Bank of England te zien waarin wordt gewaarschuwd voor een “apocalyptische” hongersnood. De gouverneur zei dat:
“Er is ook een grote zorg voor de ontwikkelingslanden. En dus als ik een soort van, sorry dat ik even apocalyptisch ben, maar dat is een grote zorg. “
Wanneer het extra vet wordt weggehaald, is het kernprobleem van de wereld het door elkaar schudden van de allocatiesignalering van geld. Centrale banken gebruiken hun monetaire instrumenten om tijdelijke problemen op te lossen, vaak onder politieke druk. Op hun beurt creëren ze een domino van onbedoelde gevolgen die zich blijven opstapelen.
Als gedecentraliseerd geldnetwerk buiten het centrale bankwezen is Bitcoin ontworpen om dit geldtoewijzingsprobleem op te lossen, zoals te zien is aan het ingebedde Genesis-blokbericht. De conferentie in El Salvador is de eerste stap in het onderwijzen van centrale bankiers over hoe dit zou kunnen gebeuren. De leiding van dit onderwijs is in handen van een team met praktische knowhow, dat zijn eigen Bitcoin-portemonnee heeft ontwikkeld.
Nicolas Burtey, de oprichter van Galoy Money achter de Bitcoin Beach-portemonnee, merkte op dat centrale bankiers uit ontwikkelingslanden nog veel moeten leren, maar hij was blij de meest gestelde vragen te kunnen beantwoorden.
Enkele van de gestelde vragen:
– hoe zorgen we voor consumentenbescherming met bitcoin?
– als de prijs daalt, hoe kunnen we de gebruiker terugbetalen voor wat hij verloren heeft?
– wat zijn de voordelen van bitcoin versus CBDC?
– hoe kunnen we witwaspraktijken voorkomen?– Nicolas Burtey ⚡️⚡️ (@nicolasburtey) Mei 16, 2022
Hoewel slechts 20% van de volwassenen in El Salvador de door de staat gesponsorde Chivo-portemonnee gebruikt, is het toerisme in het land met 30% gestegen na de aanname van de wet op het aanbieden van Bitcoin. Toch kunnen we gerust stellen dat dit nog maar het begin van een trend is.
Centrale bankiers in de rij om hulp te krijgen bij het downloaden en gebruiken van Bitcoin Beach Lightning wallet pic.twitter.com/CWupR1Td4K
– Bitcoin Beach (@Bitcoinbeach) May 16, 2022
Het heeft tenslotte tien jaar van Bitcoin-ontwikkeling gekost, inclusief een verscheidenheid aan verschillende Bitcoin-portemonnees die geleidelijk de gebruikerservaring verbeterden en de toegangsdrempels verlaagden, om de mijlpaal van landelijke adoptie te bereiken. Een jaar na dato was er al een centralebankconferentie in hetzelfde land om de versnelling te stimuleren.
Of de conferentie van El Salvador nu het begin is van een nieuw Bretton Woods of niet, het is duidelijk dat de Davos-agenda digitale financiële inclusie stimuleert. De visie van het WEF op deze inclusie is echter via CBDC’s. Digitale valuta van centrale banken mogen dan digitaal geld zijn, het betekent geen reset van het monetaire systeem.
Integendeel, centrale banken zouden met programmeerbare CBDC’s meer speelruimte hebben dan ooit tevoren, opnieuw aangevoerd door de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank. Ontwikkelingslanden hebben nu de mogelijkheid om een alternatief pad te kiezen dat niet zou leiden tot dezelfde herhaling van falend centralebankbeleid.
