ビットコインスポットETFの茶葉は、あまりに積極的に読まれたため、粉々に粉砕されてしまった。それにもかかわらず、待望の新しい投資ビークルが今にも、いや今日にでも、米国証券取引委員会によって承認されるだろうという高い信頼が市場全体にある。
しかし、ブラックロック、フィデリティ、グレイスケールなど、申請書の上位には金融界の重鎮の名前が並ぶ一方で、それぞれが “公認参加者 “を指定しなければならない。
上場ファンドの公認参加者とは、投資家がキャッシュアウトできるように、そのファンドの株式の作成と償還を行う組織と定義される。基本的には、原資産であるビットコインを自由に確保・売却できる実質的なバイイングパワーを持つ組織であり、ファンドの十分な流動性を確保する。
SECは、より伝統的な資産に基づくETFのプロバイダーに自由裁量を与えてきたが、ビットコインスポットETFの申請に対する土壇場の更新は、連邦規制当局がビットコインETF投資家が利益を他の資産に変換するのを支援する事業体について特に懸念していることを示唆している。
これらの申請における「公認参加者」は非常に重要であるため、最近の申請でGrayscaleが残した空白は、業界ウォッチャーが頭を悩ませている
。
グレイスケールの新しい修正案が発表された。現金のみに関する明確な文言だが、APの名前はまだなく、名前が入るべきところは空白になっている。SECはそれを見たがっているし、彼らはそれを持つことについてかなり慎重だったので、なぜかわからない。また、手数料についても（私が見た限りでは）何も書かれていない。これも大きな疑問だ。https://t.co/tQ9MTBlvg8 pic.twitter.com/id8Tb8ImaP
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2024年1月2日
Grayscaleは金曜日に更新されたファイリングで、Jane Street Capital、Macquarie Capital、Virtu Americas、ABN AMRO Clearing USAと協力することを明らかにした。TCNが以前説明したように、公認参加者の変更は、SECがビットコインETF株の作成と償還に関与できる人、ひいてはBTCを直接扱える人を明確に規定するための別の試みであるようだ。
つまり、米国のビットコインETFレースは、当然のことながら、多くの層を持っている。これらの金融大手に続く「公認プロバイダー」は誰なのか？
公認参加者リスト
SECに申請中のものが十数件ある。ラテンアメリカのHashdex社の申請書には、15以上の「公認参加者」が記載されている。したがって、ビットコインETF市場の流動性の多くを提供すると予想される事業体のリストは、非常に、非常に長い。
ジェーン・ストリートとJPモルガンは、最新かつ潜在的なアプリケーションの更新で最初に名前が挙げられた。
これらのパートナーの一部は、他のパートナーよりも人気がある： Jane Streetはすべての申請者と契約を結んでいる。
iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（ブラックロック）
ジェーン・ストリート・キャピタル、JPモルガン証券、マッコーリーキャピタル、バーチュ・アメリカズの4社が、ブラックロックのビットコインETFの公認参加者に指名された。
VanEck Bitcoin Trust (VanEck)
Jane Street Capital、Virtu Americas LLC、ABN AMRO Clearingはすべて、公認参加者として行動する契約を締結した。
フランクリン・ビットコインETF（フランクリン・テンプルトン）
Jane Street CapitalとVirtu Americasはそれぞれテンプルトンと公認参加者契約を締結。
フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・トラスト（フィデリティ）
フィデリティは、ジェーン・ストリート・キャピタル、JPモルガン・セキュリティーズ、マッコーリーキャピタル、バーチュ・アメリカズ・エルエルシーをビットコインETFの公認参加者として指名
。
Valkyrie Bitcoin Fund (Valkyrie)
Jane Street CapitalとCantor Fitzgerald &Co.はValkyrieと公認参加者契約を締結しました。
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド（ウィズダムツリー）
ウィズダムツリーからの最新のファイリングによると、ジェーン・ストリート・キャピタル、マッコーリーキャピタル、バーチュ・アメリカズが公認参加者としてリストアップされています
。
インベスコ・ギャラクシー・ビットコイン・ファンド（インベスコ、ギャラクシー・デジタル）
JPモルガン証券、Virtu Americas、Jane Street Capital、Marex Capital Markets Inc.は、Invesoと公認参加者契約を締結しました。
ビットワイズ・ビットコインETF（Bitwise）
Jane Street Capital、Macquarie Capital、Virtu AmericasがBitwiseのビットコインETFの公認参加者契約を締結。
Grayscale Bitcoin Trust (Grayscale)
Jane Street Capital、Virtu Americas、Macquarie Capital、ABN AMRO ClearingがGrayscaleと公認参加者契約を締結。
ARK 21シェアーズ・ビットコインETF（アーク・インベスト、21シェアーズ）
Jane Street Capital、Macquarie Capital、Virtu AmericasがARKのビットコインETFの公認参加者となる予定です。
Who’s missing
ゴールドマン・サックスは、先週、いくつかの潜在的な発行体の公認参加者になるための交渉を行っているという噂があったにもかかわらず、更新された提出書類にはまだ登場していない。もしその役割を引き受けた場合、ゴールドマンは上記の企業に加わり、取引が承認されたビットコインETFの株式を作成し、換金することができるようになる。
