Чаените листа на спот ETF за биткойн са били разчетени толкова агресивно, че са се разпилели на прах. Независимо от това на пазара съществува висока степен на увереност, че дългоочакваният нов инвестиционен инструмент ще бъде одобрен от американския орган за ценни книжа и експортБиткоин ETF: Това са всички оторизирани участници
Чаените листа на спот ETF за биткойн бяха разчетени толкова агресивно, че бяха разпрашени на прах. Въпреки това на пазара съществува висока степен на увереност, че дългоочакваният нов инвестиционен инструмент ще бъде одобрен от Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ всеки момент – дори днес.
Но въпреки че имената на първите места в заявленията са финансови тежкотоварни компании – BlackRock, Fidelity, Grayscale и т.н. – всяка от тях трябва да посочи и „упълномощен участник“.
Упълномощеният участник в борсово търгуван фонд се определя като организация, която работи по създаването и обратното изкупуване на акции на този фонд, така че инвеститорът да може да изтегли парите си. По принцип това е организация със значителна покупателна способност, която може да осигури и продаде базовия актив – биткойн – по желание, като гарантира, че фондът има достатъчна ликвидност.
Въпреки че SEC е предоставила свобода на действие на доставчиците на ETF, базирани на по-традиционни активи, актуализациите в последния момент на заявленията за Bitcoin spot ETF предполагат, че федералният регулатор е специално загрижен за субектите, които ще помогнат на инвеститорите в Bitcoin ETF да конвертират печалбите си в други активи.
„Упълномощеният участник“ в тези заявления е толкова важен, че празното място, оставено от Grayscale в неотдавнашната заявка, кара наблюдателите на индустрията да се почесват по главите.
Новото изменение на Grayscale току-що отпадна. Ясна формулировка само за пари в брой, но все още не е посочен AP, а само празни места, където би трябвало да има име. Не знам защо, след като SEC иска да го види, а те бяха доста уверени, че имат такова. Също така няма нищо за таксите (доколкото можах да видя). Това също е голям отворен въпрос. https://t.co/tQ9MTBlvg8 pic.twitter.com/id8Tb8ImaP
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) January 2, 2024
В актуализирано заявление в петък Grayscale впоследствие уточни, че ще работи с Jane Street Capital, Macquarie Capital, Virtu Americas и ABN AMRO Clearing USA. Както TCN вече обясни, промяната на упълномощения участник изглежда е поредният опит на SEC да разпише изрично кой може да участва в създаването и обратното изкупуване на акции на Bitcoin ETF – и по този начин кой може да работи директно с BTC.
Така че надпреварата за американските Биткойн ETF, без да е изненадващо, е многопластова. Кои са „упълномощените доставчици“, които следват тези финансови гиганти в нарушение?
Списъкът на оторизираните участници
В SEC има повече от дузина заявления, които са в процес на разглеждане. Всяко заявление може да посочи произволен брой „упълномощени участници“ – в заявлението на латиноамериканския претендент Hashdex са посочени не по-малко от петнадесет. Така списъкът на субектите, които се очаква да осигурят голяма част от ликвидността на пазара на ETF за биткойни, е много, много дълъг.
Джейн Стрийт и Джей Пи Морган бяха сред първите, които бяха посочени в най-новата и потенциално най-многобройна актуализация на заявленията.
Някои от тези партньори са по-популярни от други: Джейн Стрийт е подписала споразумения с всички кандидати.
iShares Bitcoin Trust (BlackRock)
Jane Street Capital, JP Morgan Securities, Macquarie Capital и Virtu Americas са обявени за упълномощени участници за Bitcoin ETF на BlackRock.
VanEck Bitcoin Trust (VanEck)
Jane Street Capital, Virtu Americas LLC и ABN AMRO Clearing подписаха споразумения за оторизирани участници.
Franklin Bitcoin ETF (Franklin Templeton)
Jane Street Capital и Virtu Americas са подписали споразумения за оторизиран участник с Templeton.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Fidelity)
Fidelity обяви Jane Street Capital, JP Morgan Securities, Macquarie Capital и Virtu Americas LLC за упълномощени участници за своя Bitcoin ETF.
Valkyrie Bitcoin Fund (Valkyrie)
Jane Street Capital и Cantor Fitzgerald & Co. подписаха споразумения за оторизирани участници с Valkyrie.
WisdomTree Bitcoin Fund (WisdomTree)
Най-новата подадена информация от WisdomTree показва, че като упълномощени участници са посочени Jane Street Capital, Macquarie Capital и Virtu Americas.
Invesco Galaxy Bitcoin Fund (Invesco, Galaxy Digital)
JP Morgan Securities, Virtu Americas, Jane Street Capital и Marex Capital Markets Inc. са подписали споразумения за оторизирани участници с Inveso.
Bitwise Bitcoin ETF (Bitwise)
Jane Street Capital, Macquarie Capital и Virtu Americas подписаха договори за оторизирани участници за Bitcoin ETF на Bitwise.
Grayscale Bitcoin Trust (Grayscale)
Jane Street Capital, Virtu Americas, Macquarie Capital и ABN AMRO Clearing подписаха споразумения за оторизиран участник с Grayscale.
ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARK Invest, 21Shares)
Jane Street Capital, Macquarie Capital и Virtu Americas ще бъдат упълномощени участници за Bitcoin ETF на ARK.
Кой липсва
Голдман Сакс все още не се е появил в нито една от актуализираните декларации, въпреки слуховете от миналата седмица, че е водил преговори да стане упълномощен участник за някои от потенциалните емитенти. Ако наистина поеме тази роля, Goldman ще се присъедини към горепосочените фирми и ще може да създава и изкупува обратно акции на Биткойн ETF, които бъдат одобрени за търговия.
e Комисията всеки момент – дори днес.
Но въпреки че имената на първите места в заявленията са финансови тежкотоварни компании – BlackRock, Fidelity, Grayscale и т.н. – всяка от тях трябва да посочи и „упълномощен участник“.
Упълномощеният участник в борсово търгуван фонд се определя като организация, която работи по създаването и обратното изкупуване на акции на този фонд, така че инвеститорът да може да изтегли парите си. По принцип това е организация със значителна покупателна способност, която може да осигури и продаде базовия актив – биткойн – по желание, като гарантира, че фондът има достатъчна ликвидност.
Въпреки че SEC е предоставила свобода на действие на доставчиците на ETF, базирани на по-традиционни активи, актуализациите в последния момент на заявленията за Bitcoin spot ETF предполагат, че федералният регулатор е специално загрижен за субектите, които ще помогнат на инвеститорите в Bitcoin ETF да конвертират печалбите си в други активи.
„Упълномощеният участник“ в тези заявления е толкова важен, че празното място, оставено от Grayscale в неотдавнашната заявка, кара наблюдателите на индустрията да се почесват по главите.
Новото изменение на Grayscale току-що отпадна. Ясна формулировка само за пари в брой, но все още не е посочен AP, а само празни места, където би трябвало да има име. Не знам защо, след като SEC иска да го види, а те бяха доста уверени, че имат такова. Също така няма нищо за таксите (доколкото можах да видя). Това също е голям отворен въпрос. https://t.co/tQ9MTBlvg8 pic.twitter.com/id8Tb8ImaP
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) January 2, 2024
В актуализирано заявление в петък Grayscale впоследствие уточни, че ще работи с Jane Street Capital, Macquarie Capital, Virtu Americas и ABN AMRO Clearing USA. Както TCN вече обясни, промяната на упълномощения участник изглежда е поредният опит на SEC да разпише изрично кой може да участва в създаването и обратното изкупуване на акции на Bitcoin ETF – и по този начин кой може да работи директно с BTC.
Така че надпреварата за американските Биткойн ETF, без да е изненадващо, е многопластова. Кои са „упълномощените доставчици“, които следват тези финансови гиганти в нарушение?
Списъкът на оторизираните участници
В SEC има повече от дузина заявления, които са в процес на разглеждане. Всяко заявление може да посочи произволен брой „упълномощени участници“ – в заявлението на латиноамериканския претендент Hashdex са посочени не по-малко от петнадесет. Така списъкът на субектите, които се очаква да осигурят голяма част от ликвидността на пазара на ETF за биткойни, е много, много дълъг.
Джейн Стрийт и Джей Пи Морган бяха сред първите, които бяха посочени в най-новата и потенциално най-многобройна актуализация на заявленията.
Някои от тези партньори са по-популярни от други: Джейн Стрийт е подписала споразумения с всички кандидати.
iShares Bitcoin Trust (BlackRock)
Jane Street Capital, JP Morgan Securities, Macquarie Capital и Virtu Americas са обявени за упълномощени участници за Bitcoin ETF на BlackRock.
VanEck Bitcoin Trust (VanEck)
Jane Street Capital, Virtu Americas LLC и ABN AMRO Clearing подписаха споразумения за оторизирани участници.
Franklin Bitcoin ETF (Franklin Templeton)
Jane Street Capital и Virtu Americas са подписали споразумения за оторизиран участник с Templeton.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Fidelity)
Fidelity обяви Jane Street Capital, JP Morgan Securities, Macquarie Capital и Virtu Americas LLC за упълномощени участници за своя Bitcoin ETF.
Valkyrie Bitcoin Fund (Valkyrie)
Jane Street Capital и Cantor Fitzgerald & Co. подписаха споразумения за оторизирани участници с Valkyrie.
WisdomTree Bitcoin Fund (WisdomTree)
Най-новата подадена информация от WisdomTree показва, че като упълномощени участници са посочени Jane Street Capital, Macquarie Capital и Virtu Americas.
Invesco Galaxy Bitcoin Fund (Invesco, Galaxy Digital)
JP Morgan Securities, Virtu Americas, Jane Street Capital и Marex Capital Markets Inc. са подписали споразумения за оторизирани участници с Inveso.
Bitwise Bitcoin ETF (Bitwise)
Jane Street Capital, Macquarie Capital и Virtu Americas подписаха договори за оторизирани участници за Bitcoin ETF на Bitwise.
Grayscale Bitcoin Trust (Grayscale)
Jane Street Capital, Virtu Americas, Macquarie Capital и ABN AMRO Clearing подписаха споразумения за оторизиран участник с Grayscale.
ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARK Invest, 21Shares)
Jane Street Capital, Macquarie Capital и Virtu Americas ще бъдат упълномощени участници за Bitcoin ETF на ARK.
Кой липсва
Голдман Сакс все още не се е появил в нито една от актуализираните декларации, въпреки слуховете от миналата седмица, че е водил преговори да стане упълномощен участник за някои от потенциалните емитенти. Ако наистина поеме тази роля, Goldman ще се присъедини към горепосочените фирми, за да може да създава и изкупува обратно акции на Биткойн ETF, които са одобрени за търговия.
