Un rapporto analitico di Nansen ha mostrato che molteplici portafogli hanno sfruttato le vulnerabilità dell’ecosistema Terra che hanno portato al crollo della stablecoin UST e del suo token collaterale LUNA.
TerraUSD (UST) ha perso il suo ancoraggio a 1 dollaro ed è sceso a 0,03 dollari e il crollo di Terra (LUNA) a 0,0001372 dollari sono stati due eventi che hanno scosso la comunità delle criptovalute.
UST (ora ribattezzata USTC o TerraClassic USD) è una stablecoin algoritmica sostenuta dal token collaterale Terra (ora ribattezzato Terra Classic o LUNC) che è scesa a pochi centesimi di dollaro, facendo perdere i propri risparmi a molti investitori.
Questa perdita significativa è dovuta al fatto che le stablecoin sono viste come un rifugio sicuro per le criptovalute grazie alla loro bassissima volatilità, che permette al loro valore di rimanere molto vicino al dollaro nonostante le condizioni di mercato, e quindi la loro attrattiva e il loro impatto.
TerraUSD (ribattezzato TerraClassicUSD) ha perso il suo valore di 1 dollaro e vale solo pochi centesimi, mentre Terra (ribattezzato Terra Classic) vale ora meno di 1 centesimo – immagini da coinmarketcap.
A causa del forte impatto della perdita del peg da parte di UST e del crollo di LUNA, Nansen, una piattaforma di analisi blockchain, ha analizzato i dati della catena per scoprire cosa può aver causato la perdita del peg da parte della stablecoin. La sua analisi mostra che più di un attore è stato responsabile del crollo.
Il rapporto Nansen ha rilevato che un piccolo numero di indirizzi ha approfittato delle debolezze dell’ecosistema Terra. Questi attori hanno sfruttato opportunità di arbitraggio a causa della scarsa liquidità dei pool di Curve (CRV) che sostengono il peg di TerraUSD (UST).
Le scoperte di Nansen hanno sfatato la teoria secondo cui un singolo hacker o attaccante avrebbe destabilizzato gli UST. Nansen ha invece identificato sette indirizzi coinvolti nella perdita del peg di UST, molti dei quali sono grandi operatori con grandi partecipazioni in token.
Sono stati individuati sette indirizzi coinvolti nella perdita del peg dell’UST, molti dei quali sono importanti detentori di token.
Secondo il rapporto, gli UST sono stati prelevati da questi portafogli dal protocollo Anchor di Terra utilizzando l’infrastruttura Wormhole. Trasferendo i fondi dalla blockchain di Terra a Ethereum. Nel caso ve lo stiate chiedendo, Wormhole è un protocollo ponte che consente agli utenti di trasferire fondi da una blockchain all’altra.
In seguito, enormi somme di UST sono state scambiate con una serie di monete stabili detenute nei pool di liquidità di Curve. Di conseguenza, Nansen ha ipotizzato che durante il crollo degli UST, alcuni dei portafogli scoperti abbiano approfittato delle disparità di prezzo su Curve e sugli exchange decentralizzati e centralizzati, acquistando e vendendo tra di essi.
I primi swapper di Curve + i principali portafogli che hanno trasferito USDC alle borse centralizzate – immagine da nansen.ai
I dati dal 7 all’11 maggio – il periodo in cui l’UST ha perso il suo peg da 1 dollaro – sono stati utilizzati nella ricerca sulla blockchain di Nansen per identificare importanti dati sul volume delle transazioni. Nansen ha esaminato i post dei social media e dei forum per restringere il periodo, identificando il volume delle transazioni più importanti sui pool di liquidità della Curva, il che ha portato al suo approccio analitico in tre fasi.
Per iniziare, Nansen ha esaminato le transazioni in entrata e in uscita dal protocollo di prestito Curve per generare un elenco di portafogli con un’attività che suggerisce che abbiano avuto una notevole influenza sul crollo degli UST.
Si ritiene che i portafogli abbiano avuto un impatto considerevole sul de-peg degli UST – immagine da nansen.ai
Durante la seconda fase, tuttavia, le osservazioni di Nansen sulle transazioni che avvenivano attraverso il ponte Wormhole resero le cose più difficili. Si scoprì che solo alcuni portafogli selezionati utilizzavano il protocollo Anchor per inviare i loro UST. In seguito, Nansen ha esaminato le vendite di UST e USD Coin (USDC) sulle borse centralizzate.
Sono stati esaminati i flussi netti totali di UST verso le borse centralizzate – immagine da nansen.ai
Infine, le prove sulla catena sono state triangolate per costruire una narrazione degli eventi che hanno portato alla perdita del peg da parte della stablecoin UST. È stato poi presentato un elenco di sette portafogli che si ritiene abbiano avuto un ruolo significativo nel crollo dell’ecosistema Terra.
La ricerca di Nansen offre alcune osservazioni intriganti generate attraverso l’analisi della blockchain. Tuttavia, una cosa è certa: Nansen ha scelto di non speculare su ciò che potrebbe accadere dietro i sette indirizzi chiave che sono stati determinanti nel crollo della stablecoin dell’UST.
I risultati di questo rapporto contribuiscono a fornire un quadro più trasparente di ciò che ha portato alla perdita dei peg dell’UST e al conseguente crollo delle criptovalute UST e LUNA.
