Quel est l’ultime actif cryptographique de premier ordre : BTC, NFT ou Land ?

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Contrairement à l’impression de beaucoup, les actifs dits risqués en crypto ne sont peut-être pas aussi volatils que vous le pensez.

L’un des plus grands changements du marché des crypto aujourd’hui par rapport au dernier marché baissier est les différents types d’actifs qui existent.

Au lieu de choisir entre Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin, etc., les gens peuvent investir dans des NFT et des parcelles de terre numérique dans le métavers.

Le bon sens indique que ces nouveaux actifs expérimentaux sont plus risqués que les BTC et ETH. Bien qu’il soit difficile de mesurer objectivement le risque, nous pouvons utiliser les données sur la chaîne pour évaluer la volatilité des prix.

Avec le marché baissier pleinement en cours, c’est le moment idéal pour comparer ces actifs et voir quels pourraient être les actifs de premier ordre ultimes à l’avenir : Les crypto-monnaies, les NFTs, ou les terres métaverses.

Ici, nous allons comparer trois investisseurs hypothétiques : Abe, Bob et Cathy. Il y a un an, chacun a placé son argent dans une classe d’actifs différente au sein de l’espace crypto.

Le portefeuille d’Abe : 50% BTC &amp ; 50% ETH.

Portefeuille de Bob : 50% BAYC & 50% CryptoPunks.

Le portefeuille de Cathy : 50% de Decentraland Land et 50% de parcelles de Sandbox.

Ces comparaisons ne sont pas 1 à 1 (acheter 3 Bored Apes à 6 000 $ chacun il y a un an est une démarche très différente de celle qui consiste à investir 6 000 $ dans un jeton  » sûr  » de longue date comme ETH). Ainsi, nous avons créé 3 portefeuilles  » raisonnables  » le long de ces lignes 50/50 qui ne sont pas exactement les mêmes. Cela sera expliqué plus tard.

Dans cet article, nous allons suivre la performance du portefeuille de chacun de ces investisseurs et explorer pourquoi certains de ces investissements sont plus volatils que d’autres.

Le portefeuille de jetons d’Abe

L’un des avantages d’investir dans des tokens plutôt que dans des NFT est la liquidité et la divisibilité. Nous sommes en mesure d’attribuer une valeur précise en dollars US aux BTC et ETH à tout moment, d’acheter le montant que nous voulons et de recevoir un taux de marché équitable.

Ce jour-là, il y a un an, le 28 juin 2021, le BTC coûtait 35 867 dollars. Pour faciliter les calculs, nous allons arrondir ce chiffre à la centaine la plus proche : 35 900 $. L’ETH coûtait 2 160 $ – arrondi à 2 200 $.

Notre investisseur en jetons a choisi un excellent moment pour se lancer. Après l’enthousiasme suscité par la cotation de Coinbase le 13 avril 2021 et la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale à 0,25 % pour stimuler l’économie, le marché a explosé. Cependant, il s’est temporairement effondré, principalement en raison d’une vague de réglementations strictes en Chine, et c’est à peu près à ce moment-là qu’Abe est intervenu.

Rétrospectivement, Abe a acheté le bas du cycle, en plaçant 50 000 dollars en BTC et 50 000 dollars en ETH (obtenant environ 1,39 BTC et 22,7 ETH).

La folle ascension s’est poursuivie jusqu’au 8 novembre 2021, date à laquelle l’investissement initial d’Abe valait 203 767,52 $.

Mais ensuite, l’enthousiasme spéculatif pour les crypto-monnaies a commencé à s’estomper, car les particuliers et les investisseurs ont réduit les actifs risqués.

De janvier à juin, la Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt de 75 points de base en succession rapide, la plus grande marge en 28 ans.

En février, la guerre en Ukraine a déclenché un ralentissement des conditions macroéconomiques, entraînant un environnement baissier pour le marché des crypto-monnaies.

Pour couronner le tout, le crash éclair de Terra Luna en mai ressemblait au début d’une série d’épaves de l’industrie de la blockchain.

Tous ces événements ont fait baisser le prix des actifs BTC et ETH qui, pour la grande majorité du public non crypto, sont des substituts du « prix de la crypto » lui-même.

Le 28 juin 2022, le portefeuille d’Abe, composé de 1,39 BTC et 22,7 ETH, valait 54 197,7 $, soit une baisse de 45,8 %. La baisse par rapport au sommet historique était de 73,4 %.

Le portefeuille NFT

Bien que les NFT ne soient pas aussi liquides que les BTC ou les ETH, ils sont uniques et peuvent être collectionnés. Et lorsque le marché est dans un meilleur état, les détenteurs peuvent également en tirer une valeur monétaire spécifique.

A quoi ressemblait le marché des NFT en juin 2021 ?

• Période de germination et de construction :

En juin 2017, CrytoPunks, le premier projet NFT au monde, est officiellement né, portant le concept NFT à son apogée. Sous l’impulsion d’OpenSea, le commerce NFT est devenu plus pratique et plus parfait, ce qui fait que les domaines d’application du NFT s’étendent progressivement des jeux et des œuvres d’art.

• Expansion period.

En 2021, les ventes d’Axie Infinity augmentent rapidement, stimulant la croissance du marché des NFT. La même année, BAYC a également été créé et est entré dans la vie publique.

C’est le moment idéal pour Bob d’entrer sur le marché alors que les NFT n’en sont qu’à leurs débuts. Comme les NFT obéissent à une règle, plus tôt leurs attributs se raréfient, plus leur valeur est élevée et plus leur prix est équilibré (le marché des NFT est immature et la fréquence des transactions est faible).

BAYC et CryptoPunks se classent parmi les meilleurs NFT en termes de volume d’échange en 2021.

En supposant que Bob achète 1 BAYC (3,5713 ETH) et 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) le 28 juin 2021, à un prix moyen, son investissement initial vaut 71 478,88 $ à ce moment-là.

En 2021, le développement économique mondial a été gravement touché par l’épidémie, et l’assouplissement budgétaire dans les principales économies a entraîné l’inflation et la dévaluation des devises, ce qui a poussé les utilisateurs vers les marchés de crypto-monnaies tels que les œuvres d’art, NFT et BTC. l’activité de négociation sur le marché NFT a continué d’augmenter d’août à mars 2021.

Si Bob avait suivi l’ETH et l’avait vendu à son sommet le 8 novembre (ETH à 4 826,25 $), lorsque les prix moyens de BAYC et de CryptoPunk étaient respectivement de 43,8835 ETH et de 98,5848 ETH, son portefeuille aurait valu 687 587,63 $, soit une augmentation de 861,95 %.

Le krach du marché Crypto a entraîné une baisse de l’intérêt des investisseurs pour NFT, ce qui a eu un impact significatif sur son volume de négociation global et la baisse de sa capitalisation boursière. Au cours des 90 derniers jours, le volume total des transactions a chuté de 63,84 % et la capitalisation boursière totale de 38,07 %.

Au 28 juin 2022, l’ETH se négocie à 1 144 $, BAYC à 113,5035 ETH et CryptoPunk à 77,6991 ETH. Le portefeuille de Bob vaut 218 735,77 $, en hausse de 206,01 % sur un an. Il est en baisse de 68,19% par rapport à son plus haut historique.

Il est clair que les NFT de premier ordre, au début de l’été 2022, ne sont pas aussi volatiles que beaucoup de gens le pensent par rapport aux investissements crypto dits « sûrs » BTC et ETH.

*Puisque investir la moitié de votre portefeuille dans des NFTs BAYC aurait été assez insensé en juin 2021, nous adoptons une approche différente du 50/50 dans ce portefeuille. Bob a acheté 1 Punk et 1 Ape.

Le portefeuille foncier

En s’intéressant au métavers en juin 2021, Cathy peut être considérée comme une adepte précoce. À cette époque, le mot « metaverse » n’était pas encore devenu un nom familier.

Le changement de marque de Facebook, qui devient Meta, n’aura lieu que dans quatre mois.

Le metaverse était-il une nouvelle version de Second Life ? Avait-on besoin d’un casque VR pour y accéder ? Presque personne qui n’était pas profondément dans le rapithole cryptographique ne le savait déjà.

Mais les rumeurs étaient là. Le 4 juin, Sotheby’s a ouvert une galerie virtuelle à Decentraland, et le jeu a fait des vagues en étant le premier à dépasser le million dans une vente de terrain dans un métavers.

Le 28 juin 2021, Cathy est devenue une propriétaire du métavers. Son achat est l’une des 37 ventes NFT de Decentraland, qui ont généré 148 500 dollars au total.

Comme toutes les transactions sur la blockchain sont sur un registre public, nous pouvons réellement voir et analyser tous les terrains vendus à cette date.

Le prix de vente moyen le 28 juin était d’environ 4 000 $, ce qui semble être une évaluation raisonnable au vu de ces ventes. (S’il y avait une seule vente à un prix astronomique, la moyenne ne serait pas un bon indicateur du prix que Cathy aurait pu payer).

Ainsi, plongeant ses orteils dans le métavers, Cathy a acheté une parcelle de terrain pour 4 000 $ – peut-être celle-ci :

Elle a également ajouté une parcelle dans le bac à sable. À l’époque, le terme de recherche « Sandbox » ne faisait guère penser au titre du métavers qui allait faire la une des journaux en quelques mois pour le bond de 3842 % de son prix en jetons.

Le 28 juin, 46 NFT ont été vendus, rapportant 43 500 dollars, soit un prix moyen de 945 dollars. Ce chiffre est supérieur de quelques centaines au prix médian de la journée, mais reste suffisamment précis pour faire une analyse générale.

Ainsi, pour maintenir une répartition presque égale entre les deux produits les plus connus de la catégorie des actifs, Cathy a acheté une parcelle de terrain Decentraland à 4 000 $ et 4 terrains Sandbox à 945 $ chacun, soit un portefeuille total de terrains métaverses de 7 780 $.

Son jugement s’est avéré visionnaire. Le 8 novembre 2021, lorsque l’ETH BTC a atteint son sommet, le prix de vente moyen de Decentraland a augmenté de 3,0469 ETH pour atteindre 14 705 $. Le prix moyen des terrains de The Sandbox est monté en flèche pour atteindre 6 096 $, soit une augmentation de 734,62 %.

Si nous nous contentons des moyennes, son 1 parcelle de Decentraland et ses 4 parcelles de Sandbox vaudraient 39 089 $.

Si nous considérons plutôt l’actif réel présenté ci-dessus, qui coûtait un peu moins de 4 000 dollars le 28 juin 2021, il a augmenté de 59 135 dollars. Il a changé de mains pour 55 313 $ le 15 novembre 2021, la vente la plus proche du pic de l’ETH ;

Au cours de l’année suivante, les prix des terrains du metaverse ont fortement baissé, le volume de Decentraland et de The Sandbox ayant diminué jusqu’aux ATL de 76,81 % et 79,03 % respectivement.

Le 28 juin 2022, le portefeuille de Cathy est en baisse de 14 811 $ par rapport à l’ATH (-62 %). C’est un gros coup, mais c’est encore beaucoup plus que son investissement initial. Il est clair que les terres du Metaverse sont extrêmement volatiles et qu’on peut toujours les considérer comme des valeurs sûres plutôt que comme des valeurs sûres.

Summary

Bien que le marché haussier ait vu d’énormes gains pour les NFT et les terres métavers, les données sur la chaîne pour les meilleurs projets indiquent que les prix ne sont pas aussi volatils que beaucoup de gens le croient par rapport aux actifs « sûrs » comme BTC et ETH.

Dans cet article, nous avons créé trois portefeuilles hypothétiques et constaté que le pari sûr sur les crypto-monnaies a connu une chute plus importante par rapport à l’ATH (au 28 juin) que les investissements dans les NFT et les terres de métavers. Les gains au cours du marché haussier auraient également été nettement plus élevés pour ces deux derniers actifs « plus risqués ».

Bien qu’il y ait plusieurs explications possibles à cela (par exemple, il est plus difficile pour les institutions de faire baisser les prix des NFT et des terrains), ces données confirment la thèse selon laquelle les meilleurs projets de NFT et de terrains métavers ont enregistré des performances exceptionnelles tout au long de l’année dernière, avec ses hauts et ses bas, ses krachs et tout le reste.