LUNA, der native Token von Terra, stellt Preisrekorde auf, während der breitere Kryptomarkt strauchelt. Was ist sein Geheimnis?
Inmitten des Krypto-Gemetzels am vergangenen Wochenende sah LUNA wie das einzige Sicherheitsnetz für Investoren aus. Als Bitcoin zwischen Freitag und Samstag um mehr als 18 % und Ethereum um etwa 17 % fielen, fiel auch LUNA – doch einen Tag später, am Sonntag, legte der Token eine beeindruckende Rallye hin und erreichte einen neuen Höchststand von 77,73 $, während BTC und ETH noch immer zu kämpfen hatten.
Natürlich ist jedes Finanzinstrument, das in der Lage ist, einen solchen Sturm zu überstehen (und gestärkt daraus hervorzugehen), ein gefundenes Fressen für Investoren.
Aber Krypto-Investoren sind schon seit einiger Zeit an LUNA interessiert. Der Token hat fast jeden Tag seit einer Woche ein Allzeithoch erreicht.
Im Gegensatz zu beliebten Meme-Münzen wie DOGE oder SHIB, hat LUNA auch einige ziemlich heftige Tokenomics am Werk. Abgesehen davon, dass er es mit DAI als nächstbester dezentraler Stablecoin aufnimmt, entwickelt sich das breitere Terra-Ökosystem zu einem formidablen potenziellen (wagen wir zu sagen) „Ethereum-Killer“.
Also, lassen Sie uns auspacken, was passiert, warum es wichtig ist und wie die Entwicklungen auf Terra einen solchen Boom im Preis von LUNA verursachen.
Terra Price – December 9, 2021 (Source: Crypto.com)
First things first: TerraUSD (UST) existiert in erster Linie als Stablecoin-Schöpfer. Mit Terra können Sie so ziemlich jeden Token erstellen, der an einen Fiat gebunden ist, sei es der Euro oder der Greenback. Dieser Stablecoin ist weder wie Tether oder USDC durch irgendetwas gedeckt (oder behauptet dies zumindest), noch ist er überbesichert wie DAI von Maker. (DAI wird erstellt, wenn Benutzer mehr als 100 % einer anderen Kryptowährung, wie Ethereum oder USDC, als Sicherheit hinterlegen).
TerraUSD verwendet keinen dieser Mechanismen.
Stattdessen ist er an LUNA, das Terra-Äquivalent zu Ethereums ETH, gekoppelt. Jedes Mal, wenn jemand UST prägen möchte, muss er auch eine dem Dollar entsprechende Menge an LUNA verbrennen (und umgekehrt). Wenn Sie 50 UST (~$50) prägen wollen, müssen Sie etwa 0,774 LUNA verbrennen (zu den heutigen Preisen). Im Grunde genommen kann 1 UST immer für 1 $ in LUNA verbrannt werden.
Der Mechanismus von Münzprägung und Verbrennung sowie einige marktkundige Arbitrageure tragen ebenfalls dazu bei, dass UST nicht zu weit über oder unter ihrem Abschlag gehandelt werden.
All dies ist ein Grund dafür, warum LUNA in letzter Zeit einen Boom erlebt hat. Bleiben Sie bei uns:
UST kann ein paar Cent über seinem Abschlag handeln, weil die Nachfrage nach dem Stablecoin höher ist als das Angebot. Wenn das passiert, ergibt sich eine Arbitrage-Möglichkeit. Liegt der UST-Preis beispielsweise bei 1,03 $, können LUNA-Inhaber 1 $ LUNA verbrennen, um 1 UST zu erzeugen. Sie können diese UST dann verkaufen und einen kleinen Gewinn von 0,03 $ erzielen. Hier wird LUNA vernichtet, um das Angebot an UST zu erhöhen.
Wenn UST mit einem Abschlag gehandelt wird, z. B. 0,97 $, dann bietet der umgekehrte Handel eine ähnliche Gelegenheit. Für die Nutzer bestünde ein Anreiz, die verbilligten UST zu kaufen und sie dann gegen LUNA für 1 $ zu tauschen. In diesem Umfeld werden UST verbrannt und das Angebot wird reduziert.
Sie fragen sich vielleicht: Wen interessieren schon Arbitragemöglichkeiten im Pfennigbereich?
Gute Frage.
Der Grund, warum dies wichtig ist, ist, dass ein solider Stablecoin (d. h. einer, der seinen Pflock durch dick und dünn hält) der Schlüssel zu allem ist, was Sie in der Welt der DeFi tun wollen. Hinzu kommt, dass das Terra-Ökosystem für andere beliebte Stablecoins geschlossen ist; es gibt nur UST, um stabile Werte zu bewegen.
Und da innerhalb des Terra-Ökosystems immer mehr DeFi-Protokolle auftauchen, brauchen die Nutzer UST, um ihre Geschäfte zu tätigen. Projekte wie das Anchor-Protokoll, mit dem Sie 20 % auf Ihre UST verdienen können, oder Mirror, mit dem Nutzer synthetische Aktien erstellen können, die Apple, Google und Tesla nachbilden, haben bereits eine große Anziehungskraft entwickelt.
Letztes Jahr um diese Zeit gab es weniger als 50.000 $ in verschiedenen DeFi-Projekten. Heute beherbergt Terra fast 13 Milliarden Dollar in nur zehn verschiedenen Projekten.
(Quelle: DeFi Llama)
Lassen Sie uns das alles jetzt zusammenfassen. Mit dem Aufschwung der Terra-basierten DeFi werden die Nutzer innerhalb (und außerhalb) von UST auf die Interaktion mit verschiedenen Protokollen angewiesen sein. Diese Nachfrage wird Druck auf den Stablecoin ausüben und ihn möglicherweise über 1 $ treiben.
Wie oben beschrieben, haben clevere Händler immer dann, wenn es einen Aufschlag auf UST gibt, einen Anreiz, LUNA zu kaufen und zu verbrennen, um UST zu prägen und diesen Aufschlag zu erhalten.
Aus einer reinen Angebots- und Nachfrageperspektive wird der Akt des Kaufs und der Zerstörung eines Tokens den Preis des Tokens erhöhen. Das Wachstum von DeFi mit Terra war also äußerst positiv für den heimischen Token.
Der Haken ist natürlich, ob dieses Wachstum anhält. Während Terra hinter DAI her ist, könnte etwas anderes Terra überholen?
