LUNA, родният токен на Terra, поставя ценови рекорди, дори когато по-широкият криптопазар се спъва. Каква е нейната тайна?
Сред кръвопролитието на криптовалутите през миналия уикенд LUNA изглеждаше като единствената спасителна мрежа за инвеститорите. Когато между петък и събота биткойнът спадна с повече от 18%, а етериумът – с около 17%, LUNA също спадна – но един ден по-късно, в неделя, токенът организира впечатляващо рали и достигна нов връх от 77,73 долара, докато BTC и ETH все още се бореха.
Естествено, всеки финансов инструмент, който е в състояние да преживее такава буря (и да излезе по-силен), ще бъде котешка стъпка за инвеститорите.
Но крипто инвеститорите се интересуват от LUNA от известно време насам. Токенът по същество достигна исторически връх почти всеки ден в продължение на една седмица.
За разлика от популярните мемори монети като DOGE или SHIB, при LUNA действа и доста сериозна токеномика. Освен че поема DAI като следващата най-добра децентрализирана стабилна монета, по-широката екосистема на Terra се очертава като страхотен потенциален (смеем да твърдим) „убиец на Ethereum“.
И така, нека разнищим какво се случва, защо е важно и как развитието на Terra предизвиква такъв бум в цената на LUNA.
Цена на Тера – 9 декември 2021 г. (източник: Crypto.com)
На първо място: TerraUSD (UST) съществува преди всичко като създател на стабилни монети. С помощта на Terra можете да създадете почти всеки фиатен токен, независимо дали става въпрос за евро или зелена валута. Този стабилкойн всъщност не е обезпечен с нищо (или поне не предявява претенции за обезпечение) като Tether или USDC, нито е свръхколатерализиран като DAI на Maker. (DAI се създава, когато потребителите блокират като обезпечение повече от 100% от друга криптовалута, например Етериум или USDC).
TerraUSD не използва нито един от тези механизми.
Вместо това тя е добре обвързана с LUNA, еквивалента на Terra на ETH на Ethereum. Всеки път, когато някой иска да изкопае UST, той трябва да изгори и доларово еквивалентно количество LUNA (и обратно). Ако искате да изкопаете 50 UST (~50 USD), тогава ще трябва да изгорите приблизително 0,774 LUNA (по днешните цени). По принцип 1 UST винаги може да бъде изгорен за 1 USD в LUNA.
Механизмът за изсичане/изгаряне на монети, както и някои умели пазарни арбитри, също помагат UST да не се търгува твърде много над или под своята отстъпка.
Всичко това е от значение за причините, поради които LUNA може би преживя бум напоследък. Останете с нас тук.
UST може да се търгува с няколко стотинки над своята отстъпка, защото има по-голямо търсене на стабилни монети, отколкото предлагане. Когато това се случи, се появява възможност за арбитраж. Ако цената на UST е 1,03 USD, например, тогава притежателите на LUNA могат да изгорят 1 USD от LUNA, за да създадат 1 UST. След това те могат да продадат този UST и да реализират малка печалба от 0,03 USD. В този случай LUNA се унищожава, за да се увеличи предлагането на UST.
Ако UST се търгува с отстъпка, например 0,97 USD, тогава противоположната сделка предоставя подобна възможност. Потребителите ще бъдат стимулирани да закупят UST с отстъпка, след което да го заменят за 1 USD LUNA. В тази среда UST се изгаря, а предлагането намалява.
Но може да се запитате: Кой се интересува от възможности за арбитраж на стойност стотинки?
Чудесен въпрос.
Причината, поради която това има значение, е, че един солиден стабилен монетник (т.е. такъв, който държи на своя кюлчец през дебелото и тънкото) е ключът към всичко, което искате да правите в света на DeFi. Нещо повече, екосистемата на Тера е затворена за други популярни стабилни монети; има само UST за придвижване на стабилна стойност.
И тъй като протоколите DeFi започват да се появяват наляво и надясно в рамките на екосистемата Terra, потребителите се нуждаят от UST, за да извършват своята дейност. Проекти като Anchor Protocol, който ви позволява да печелите 20% от вашия UST, или Mirror, който позволява на потребителите да създават синтетични акции, които следят такива като Apple, Google и Tesla, вече набраха сериозна популярност.
Миналата година по това време в различни проекти на DeFi имаше по-малко от 50 000 USD. Днес Terra разполага с близо 13 млрд. долара само в десет различни проекта.
(Източник: DeFi Llama)
Най-вече да съберем всичко това заедно. Тъй като DeFi, базиран на Terra, процъфтява, потребителите в него (и извън него) ще се нуждаят от UST, за да взаимодействат с различни протоколи. Това търсене ще окаже натиск върху стабилната монета, като потенциално ще я изтласка над 1 USD.
Както беше посочено по-горе, винаги когато има премия за UST, опитните търговци са стимулирани да купуват LUNA и да я изгарят, за да секат UST и да уловят тази премия.
Актът на купуване и унищожаване на токена, от гледна точка на чистото търсене и предлагане, ще повиши цената на токена. Така че ръстът на DeFi, използваща Terra, е изключително благоприятен за нейния роден токен.
Въпросът, разбира се, е дали този растеж ще продължи. Докато Terra преследва DAI, може ли нещо друго да изпревари Terra?
