Most NFT wash traders have been unprofitable, but there’s still big money to be made in selling non-fungibles to yourself.
Jede neue Technologie birgt ein erhebliches Missbrauchspotenzial. Nicht-fungible Token (NFTs) sind da nicht anders.
Und obwohl die neue Anlageklasse noch nicht unter größeren Diebstählen gelitten hat, bietet sie sich für zwei ziemlich profitable illegale Aktivitäten an – den Handel mit Waschmitteln und die Geldwäsche.
NFT wash trading is a game of luck
Wenige Dinge in der Kryptoindustrie haben einen so großen Popularitätsboom erlebt wie NFTs. Laut dem NFT-Marktbericht von Chainalysis wurden im Jahr 2021 Kryptowährungen im Wert von mindestens 44,2 Milliarden US-Dollar an ERC-721- und ERC-1155-Kontrakte gesendet. Dies entspricht einem Anstieg von 41.598 % gegenüber den 106 Millionen Dollar, die 2020 verzeichnet wurden.
Grafik, die den wöchentlichen Gesamtwert der Kryptowährungen und den durchschnittlichen Wert pro Transaktion zeigt, der 2021 an NFT-Plattformen gesendet wird (Quelle: Chainalysis)
Wie beim Wachstum von DeFi, das wir in unserem letzten Bericht der Crypto Crime Series beschrieben haben, ging auch das Wachstum der NFTs im letzten Jahr mit einem deutlichen Anstieg der illegalen Aktivitäten einher. Doch im Gegensatz zu DeFi, das am stärksten von Betrug betroffen war, litten NFTs am meisten unter Wash Trading und Geldwäsche.
Wash-Trading hat es in der Kryptoindustrie schon immer gegeben, aber mit NFTs hat es einen nie dagewesenen Aufschwung genommen. Wash-Trading wird eingesetzt, um den Wert und die Liquidität eines Vermögenswerts künstlich aufzublähen, und ist eine Transaktion, bei der der Verkäufer auf beiden Seiten des Handels steht, d. h. er verkauft an sich selbst.
In der Vergangenheit wurde es mit Kryptowährungsbörsen in Verbindung gebracht, die häufig Wash Trading einsetzten, um ihr Handelsvolumen größer erscheinen zu lassen, als es tatsächlich war. Das Wash-Trading von NFTs lässt sie auch wertvoller erscheinen und macht sie wiederum auf dem Sekundärmarkt begehrter.
Und während zentralisierte Börsen ein gewisses Maß an technischem Know-how benötigten, um Wash-Trades durchzuführen, ist der Wash-Handel mit NFTs wesentlich einfacher. Die meisten NFT-Handelsplattformen verlangen von ihren Nutzern keine Identitätsüberprüfung, da sie keinen KYC-Anforderungen unterliegen. Das bedeutet, dass das Einzige, was für den Handel mit NFTs erforderlich ist, die Verbindung einer Geldbörse mit der Plattform ist.
Da keine Identifizierung erforderlich ist, können die Nutzer so viele Geldbörsen wie sie wollen mit der Plattform verbinden und in einem endlosen Kreislauf jede beliebige Menge an NFTs verkaufen.
Um ein besseres Verständnis dafür zu bekommen, wie groß und profitabel Wash-Trading wirklich ist, hat Chainalysis die Verkäufe von NFTs an Ethereum-Adressen analysiert, die sich selbst finanziert haben, d.h. entweder von der verkaufenden Adresse oder von der Adresse, die die verkaufende Adresse ursprünglich finanziert hat.
Grafik der NFT-Verkäufer nach Anzahl der Verkäufe an selbstfinanzierte Adressen im Jahr 2021 (Quelle: Chainalysis)
Die Analyse dieser Verkäufe ergab, dass einige NFT-Verkäufer Hunderte von Wash Trades durchgeführt haben. Der produktivste NFT-Händler auf dem obigen Schaubild hat im vergangenen Jahr 830 Verkäufe an selbstfinanzierte Adressen getätigt, aber bisher noch keinen Gewinn erzielt.
Ein Reaktordiagramm, das die Beziehung zwischen dem produktivsten NFT-Verkäufer und den Hunderten von Adressen zeigt, an die er NFTs verkauft hat (Quelle: Chainalysis)
Insgesamt identifizierte Chainalysis 262 Nutzer, die mehr als 25 Mal eine NFT an eine selbstfinanzierte Adresse verkauft haben. Das Unternehmen erklärte, es könne zwar nicht mit absoluter Sicherheit sagen, dass alle NFT-Verkäufe an selbstfinanzierte Wallets dem Wash-Trading dienten, sei aber ziemlich zuversichtlich, dass die Schwelle von 25 Transaktionen ausreiche, um Ergebnisse zu erzielen.
Und das tat es auch, denn eine weitere Analyse zeigte, dass mehr als die Hälfte dieser Wash-Trader keinen Gewinn erzielten.
Der Bericht berechnete den Gesamtgewinn der 262 Wash-Trader, indem er den Betrag, den sie für Gasgebühren ausgegeben haben, von dem Betrag abzog, den sie mit dem Verkauf von NFTs an „echte“ Käufer erzielt haben. Von den 262 Waschhändlern waren 152 unrentabel und haben insgesamt knapp 417.000 $ verloren.
Die profitablen Wash-Trader haben jedoch so viel Geld mit ihren Geschäften verdient, dass sie der gesamten Gruppe von 262 einen immensen Gewinn beschert haben. Im Jahr 2021 gab es 110 profitable Wash-Trading-Adressen, die im gesamten Jahr einen Gewinn von 8,9 Millionen Dollar erzielten.
Trotz seines Wachstums befindet sich der NFT-Wash-Trading immer noch in der rechtlichen Schwebe. Wash-Trading selbst ist auf den Wertpapier- und Futures-Märkten verboten, unterliegt aber im Bereich der NFT noch keinerlei Vorschriften.
Es ist jedoch wichtig festzuhalten, dass der von Chainalysis identifizierte Wash-Trading auf Ethereum immer noch weniger als einen Bruchteil des gesamten NFT-Handelsvolumens ausmacht, das wir im letzten Jahr gesehen haben. Ebenso wichtig ist die Feststellung, dass es extrem schwierig ist, mit dem Wash-Trading von NFTs einen Gewinn zu erzielen – diejenigen, die es schaffen, verdanken es in der Regel einem unerwarteten Glücksfall.
