Os comerciantes de lavagem NFT não têm sido rentáveis, mas ainda há muito dinheiro para ser feito na venda de não-fungibles a si próprio.
Todas as novas tecnologias vêm com um potencial significativo de abuso. As fichas não fungíveis (NFTs) não são diferentes.
E embora a nova classe de activos ainda não tenha sofrido grandes roubos, presta-se a duas actividades ilícitas bastante lucrativas – o comércio de lavagem e a lavagem de dinheiro.
NFT wash trading é um jogo de sorte
Poucas coisas na indústria criptográfica experimentaram um boom de popularidade tão grande como as NFTs. De acordo com o Relatório de Mercado NFT de Chainalysis, um mínimo de 44,2 mil milhões de dólares de moeda criptográfica foi enviado para os contratos ERC-721 e ERC-1155 em 2021. Isto representa um aumento de 41,598% em relação aos 106 milhões de dólares registados em 2020.
Gráfico mostrando o valor total semanal da moeda criptográfica e valor médio por transacção enviada para plataformas NFT em 2021 (Fonte: Chainalysis)
Como foi o caso do crescimento da DeFi que descrevemos no nosso último relatório da Crypto Crime Series, o crescimento registado nos NFTs no ano passado foi também seguido por um aumento significativo de actividades ilícitas. Mas, ao contrário da DeFi, que foi a mais atingida com golpes, as NFTs foram as que mais sofreram com o comércio de lavagens e lavagem de dinheiro.
O “wash trading” tem estado sempre presente na indústria de criptografia, mas tem crescido a níveis sem precedentes com as NFT. Usado para inflar artificialmente o valor e a liquidez de um activo, o “wash trading” é uma transacção em que o vendedor está em ambos os lados do comércio – ou seja, vendendo a si próprio.
Tem sido historicamente associada a trocas de divisas criptográficas, que muitas vezes utilizavam a transacção de lavagem para fazer com que os seus volumes de negociação parecessem maiores do que realmente eram. A negociação de lavagens NFT também as faz parecer mais valiosas e, por sua vez, mais procuradas no mercado secundário.
E enquanto que as bolsas centralizadas precisavam de empregar bastante know-how técnico para realizar operações de lavagem, as operações de lavagem de NFTs é significativamente mais fácil. A maioria das plataformas de negociação NFT não exige que os seus utilizadores verifiquem as suas identidades, uma vez que não estão sujeitas a quaisquer requisitos KYC. Isto significa que a única coisa necessária para negociar NFTs é ligar uma carteira à plataforma.
Sem necessidade de identificação, os utilizadores podem ligar tantas carteiras quantas quiserem à plataforma e participar num círculo interminável de venda de qualquer quantidade de NFTs.
Para compreender melhor quão grande e rentável é realmente o comércio de lavagem, Chainalysis analisou as vendas de NFTs a endereços Ethereum que eram auto-financiados, o que significa que eram financiados ou pelo endereço de venda ou pelo endereço que inicialmente financiou o endereço de venda.
Gráfico mostrando vendedores NFT por número de vendas a endereços auto-financiados em 2021 (Fonte: Chainalysis)
Análise destas vendas mostrou que alguns vendedores NFT realizaram centenas de lavagens. O comerciante NFT mais prolífico do gráfico acima fez 830 vendas a endereços auto-financiados no ano passado, mas até agora não conseguiu obter lucros.
Um gráfico do reactor mostrando a relação entre o prolífico vendedor NFT e as centenas de endereços aos quais venderam NFTs (Fonte: Chainalysis)
No total, Chainalysis identificou 262 utilizadores que venderam um NFT a um endereço auto-financiado mais de 25 vezes. E embora a empresa tenha dito que não podia estar completamente segura de que todas as vendas de NFT a carteiras auto-financiadas se destinavam ao comércio de lavagem, estava bastante confiante de que o limiar de 25 transacções era suficiente para produzir resultados.
E produziu resultados, uma vez que análises posteriores mostraram que mais de metade desses comerciantes de lavagem não conseguiram obter lucros.
O relatório calculou o lucro global dos 262 comerciantes de produtos de lavagem subtraindo o montante que gastaram em taxas de gás do montante que fizeram vendendo NFT a compradores “reais”. Dos 262 operadores de lavagem, 152 não foram rentáveis, perdendo um pouco menos de 417.000 dólares no total.
No entanto, os negociantes de lavagem que foram rentáveis ganharam tanto dinheiro nas suas transacções, que fizeram com que todo o grupo de 262 pessoas tivesse um lucro global imenso. Houve 110 endereços comerciais de lavagens rentáveis em 2021, colhendo um lucro de $8,9 milhões ao longo do ano.
“Que 8,9 milhões de dólares são muito provavelmente derivados de vendas a compradores insuspeitos que acreditam que o NFT que estão a comprar tem vindo a crescer em valor, vendido de um coleccionador distinto para outro”.
Apesar do seu crescimento, o comércio de lavagens NFT ainda existe no limbo legal. A própria negociação de lavagens é proibida nos mercados de títulos e futuros, mas ainda não está sujeita a qualquer tipo de regulamentação quando se trata do espaço NFT.
No entanto, é importante notar que a Chainalysis de negociação de lavagem identificada no Ethereum ainda representa menos do que uma fracção do volume global de negociação de NFT que vimos no ano passado. Também é igualmente importante notar que transformar um NFT comercializador de lavagem com lucro é extremamente difícil – aqueles que normalmente o devem a um golpe de sorte inesperado.
