Die Sommersaison beginnt vor einem interessanten Marktkontext, der von einer Performance geprägt ist, die Fragen zur lang erwarteten Altcoin-Saison aufwirft, die seit Anfang 2023 erhofft wird. Ist es endlich soweit, daran zu glauben?

Ist das sommerliche Umfeld wirklich ungünstig?

Eine Hausse-Saison für Altcoins kann ohne einen insgesamt aufwärtsgerichteten Markt nicht stattfinden. Die meisten Anleger orientieren sich jedoch bei ihren Marktaktivitäten an strengen Regeln, die ihre Entscheidungen leiten.

Eine der ersten und wahrscheinlich am einfachsten anzuwendenden Regeln basiert auf der Analyse von Jahreszyklen, insbesondere von Zeiträumen, in denen statistische Daten darauf hindeuten, dass es sinnvoller ist, zu investieren oder sich aus dem Markt zurückzuziehen.

Im Bereich der Kryptowährungen dient Bitcoin natürlich als Referenz und weist für das zweite Halbjahr folgende Statistiken auf:

Natürlich sagen diese Statistiken nichts über die Preisentwicklung im Jahr 2025 aus, aber sie bieten einen Rückblick, der zeigt, dass die Sommermonate häufig mit einer Korrekturphase enden.

Besonders interessant ist, dass in 100 % der beobachteten Fälle auf einen positiven August systematisch ein negativer September folgt.

Somit könnte sich die derzeitige Aufwärtsdynamik mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 33 % (d. h. in einem von drei Fällen) bis zum Ende des Sommers fortsetzen. In diesem Szenario wäre jedoch zu Beginn des Herbstes mit einer Korrektur zu rechnen, auf die in 83 % der Fälle im Oktober eine Erholung folgen würde.

Diese Faktoren deuten darauf hin, dass es hinsichtlich des Zeitpunkts einen echten Spielraum für eine Sommerperformance der Altcoins gibt, wobei jedoch zu bedenken ist, dass es im August oder September zu einer deutlichen Korrektur kommen könnte, die die Grundlage für ein potenziell bullischeres Jahresende legen würde.

Ist Bitcoin bereit, den Kryptowährungen freien Lauf zu lassen?

Die Dominanz von Bitcoin bleibt ein relevantes Analyseinstrument, um die Performance von Altcoins zu verstehen, obwohl diese Grafik im Wesentlichen die aggregierte Performance der wichtigsten Marktkapitalisierungen gegenüber BTC darstellt.

Der Einfluss von Ether oder jeder anderen Kryptowährung aus den Top 10 ist hier besonders bedeutend. Diese Konstellation spiegelt übrigens eine erste Phase des klassischen Haussezyklus auf dem Kryptomarkt wider: Die solidesten Vermögenswerte übernehmen zunächst die Führung von Bitcoin, bevor sich das Interesse allmählich auf die kleineren Marktkapitalisierungen verlagert.

Obwohl die Dominanz streng genommen kein technischer Indikator ist, ermöglicht sie die Identifizierung struktureller Trends in den Kapitalflüssen. In dieser Woche zeichnet sich eine Infragestellung der Aufwärtsdynamik ab, da sich ein lokaler Höchststand bei einer Dominanz von rund 65 % abzeichnet.

Der technische Bereich zwischen dem Höchststand vom November 2024 und dem Tiefpunkt von Mitte Mai wird derzeit getestet. Bei einem Durchbrechen könnte die Dominanz ihren gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt erreichen, der seit Januar 2023 als Unterstützung fungiert.

Ein klares technisches Signal für einen Bruch des grundlegenden Aufwärtstrends wäre ein doppelter Schlusskurs in 3 Tagen unter diesem Durchschnitt. Ein solches Szenario könnte massive Arbitragegeschäfte zugunsten der robustesten Altcoins auslösen und eine tiefgreifende strukturelle Wende innerhalb des Marktes sowie eine Beschleunigung zugunsten der Altcoins einleiten.

Die Wahrscheinlichkeit einer Altcoin-Saison würde sich erhöhen, wenn Bitcoin in eine sogenannte „topish”-Konstellation eintreten würde, die das Erreichen seiner Zyklus-Ziele markiert und eine Konsolidierungsphase um die aktuellen Niveaus einleitet, bis ein klareres Richtungssignal vorliegt.

Die Schwelle von 120.000 US-Dollar stellt ein wichtiges technisches Ziel dar, das durch zwei verschiedene Analysemethoden auf Basis von Fibonacci-Retracements bestätigt wird. In diesem Zusammenhang ist es denkbar, dass sich Bitcoin seitwärts in einer Spanne zwischen 110.000 und 120.000 US-Dollar bewegt.

Diese Stabilisierungsphase könnte ein günstiges Umfeld für die Large Caps des Ökosystems bieten, da sich der Markt wieder etwas ausgleichen kann, bevor er sich für einen weiteren Aufwärtstrend oder eine Korrektur entscheidet.

Die ETF-Ströme zeigen das Interesse institutioneller Anleger an Ethereum

Die Kapitalzuflüsse in US-Spot-ETFs für Ether erreichen derzeit ein noch nie dagewesenes Niveau und haben in den letzten Tagen historische Rekorde gebrochen. Besonders auffällig ist, dass diese Ströme mit denen der Bitcoin-Spot-ETFs konkurrieren, die dennoch weiterhin stark sind.

Bemerkenswert: Im Laufe des gestrigen Tages übertrafen die Zuflüsse in den Ethereum-ETF sogar diejenigen in den Bitcoin-ETF.

Dies lässt gute Aussichten für die Zukunft dieser ETFs erkennen und markiert einen bedeutenden Wendepunkt in einem Umfeld, in dem die Forderungen nach Rendite durch Staking immer lauter werden.

Welche technischen Informationen sind zu den Krypto-Gesamtwerten verfügbar?
Die Performance von zwei Kryptowährungen hat derzeit großen Einfluss auf den Markt: Ether und XRP entwickeln derzeit einen deutlichen Aufwärtstrend, der seit Anfang Juli allein rund 200 Milliarden an Marktkapitalisierung hinzugefügt hat.

Die Performance der Totals ist daher weitgehend auf die Performance dieser beiden Kryptowährungen zurückzuführen, die seit den Tiefstständen vom 2. Juli 130 bzw. 76 Milliarden zu ihrer Marktkapitalisierung hinzugefügt haben.

Auch wenn die Bilanz des TOTAL3 im Hinblick auf den Erfolg dieser Projekte relativiert werden muss, zeigt uns die Grafik eine Konstellation, die bei verschiedenen Kryptowährungen des Ökosystems zu beobachten ist:

• Ein Abwärtsspitzenwert Anfang April, der einen wichtigen Tiefpunkt markiert,
• ein neuer Tiefpunkt Mitte Juni, der über dem vorherigen liegt,
• eine Trendwende in dieser Woche durch das Durchbrechen des Hochs von Mitte Mai,
• eine Aufwärtskorrektur der gleitenden Wochenmittel,
• eine Wiederöffnung der Bollinger-Bänder, die Volatilität begünstigt.

Somit sind derzeit die stärksten Kryptowährungen diejenigen, die dieser Konfiguration folgen können. Einige haben den Höchststand von Mitte Mai überschritten und eine schöne Aufwärtsphase entwickelt (PENGU, BONK, CRV), die Teil einer wöchentlichen Trendwende ist.

Andere scheinen hinterherzuhinken, könnten aber als Nächste folgen (DOGE, LINK, MORPHO). Die wöchentliche Trendwende ist ein wichtiges Signal, das eine nachhaltige Aufwärtsphase für Kryptowährungen einleiten könnte, denen es gelingt, diese Bewegung zu verwirklichen.

Sollte sich diese Konstellation verallgemeinern und der Kapitalfluss weiterhin in Richtung Altcoins mit geringer Marktkapitalisierung tendieren, könnte die lang erwartete Altcoin-Saison endlich Realität werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass mehrere Indikatoren darauf hindeuten, dass sich eine günstige Dynamik für eine Outperformance von Altcoins gegenüber Bitcoin entwickelt. Einige bestätigende Signale sind jedoch noch erforderlich, um dieses Szenario zu bestätigen.

Darüber hinaus könnte Bitcoin noch versuchen, einen letzten Aufwärtstrend zu entwickeln, was den Schwung der Altcoins vorübergehend bremsen könnte. Dennoch könnte der starke Anstieg von Altcoins mit hoher Marktkapitalisierung wie Ethereum und XRP die Risikobereitschaft wieder ankurbeln und Anleger dazu veranlassen, sich wieder aktiver auf dem gesamten Altcoin-Markt zu positionieren.

Also, Altcoin-Saison oder nicht? Teilen Sie uns Ihre Meinung in den Kommentaren mit.