Der Aufenthaltsort von Do Kwon, CEO von Terraform Labs, ist laut der Klage der Securities and Exchange Commission (SEC) immer noch „unbekannt“. In der Klage wird behauptet, dass er Details fabriziert hat, um das Wachstum des Terra-Ökosystems vor dessen Zusammenbruch im Jahr 2022 zu steigern.
Do Kwon gründete Terraform Labs zusammen mit Daniel Shin im Jahr 2018, ein Jahr bevor sie das Terra-Netzwerk starteten. Das Unternehmen schuf auch TerraUSD (UST), einen algorithmischen Stablecoin. Im April 2022 erreichte seine Marktkapitalisierung 17 Milliarden US-Dollar und verdrängte Binance USD als drittgrößten im Umlauf befindlichen Stablecoin, laut CoinGecko.
Im Mai verlor UST jedoch seine Dollar-Bindung. Innerhalb weniger Tage wurde der Wert von 40 Milliarden Dollar vernichtet, und das Terra-Netzwerk wurde abgeschaltet.
Jetzt lässt die SEC den Hammer fallen. Hier der Inhalt der Klage:
10.000 Bitcoin
Die SEC behauptet, dass viele der Behauptungen, die Kwon über Terra aufgestellt hat, einfach erfunden sind. Zu den verblüffendsten Behauptungen gehört die Behauptung, dass Kwon 10.000 Bitcoin (BTC) von Terraform Labs und Luna Foundation Guard (LFG) auf ein Schweizer Bankkonto überwiesen hat. Das ist ein Versteck im Wert von fast 250 Millionen Dollar zu den heutigen Preisen.
Laut der SEC hat Kwon BTC aus den Wallets von Terraform und LFG auf ein Schweizer Bankkonto transferiert, wo er sie in Bargeld umwandelte.
„Zwischen Juni 2022 und dem Datum dieser Klage wurden über 100 Millionen US-Dollar in Fiat-Währung von dieser Schweizer Bank abgehoben“, schreibt die SEC in ihrer Klage.
Wenn das stimmt, steht das in krassem Gegensatz zu den Anlegern, die beim Absturz der UST im vergangenen Jahr riesige Geldbeträge verloren haben. In der Klage der SEC werden insbesondere ein Apotheker in Kalifornien, der sein Haus mit 400.000 Dollar belastete, um UST zu kaufen, und ein Maler in Vermont genannt, der 20.000 Dollar investierte, die eigentlich für die Studiengebühren seines Sohnes bestimmt waren.
Die Chai-Lüge
Auf dem Weg zum drittgrößten Stablecoin hat Kwon große Behauptungen über das Terra-Netzwerk und UST aufgestellt.
Aber die Partnerschaft von Terra mit der Zahlungs-App Chai beinhaltete nicht die Art von Integration, die Kwon versprach, schrieb die SEC in ihrer Klage. Eine schwerwiegende Anschuldigung, wenn man bedenkt, dass Chai-Gründer Daniel Shin 2018 zusammen mit Kwon auch Terraform mitbegründet hat.
Im Jahr 2019 kündigte Terra seine Partnerschaft mit Chai an und schrieb in einem Blogpost, dass es „den Zahlungsstapel auf der Blockchain neu aufbauen würde, um das alte Zahlungssystem zu vereinfachen und Händlern Transaktionsgebühren zu einem ermäßigten Satz anzubieten.“
Das Unternehmen schätzte, dass der Deal zur Verarbeitung von „Millionen- wenn nicht Milliarden-Transaktionsvolumen“ führen würde.
Die SEC behauptet, dass Terra die Zahlungssysteme von Chai nie ersetzt hat.
„Chai payments hat die Terraform-Blockchain nicht genutzt, um Zahlungen zu verarbeiten und abzuwickeln“, schreibt die SEC in ihrer Beschwerde. „Vielmehr haben die Beklagten in betrügerischer Weise Chai-Zahlungen auf die Terraform-Blockchain repliziert, um den Anschein zu erwecken, dass sie auf der Terraform-Blockchain stattfanden, während die Chai-Zahlungen in Wirklichkeit auf herkömmliche Weise erfolgten.“
Mitglieder der Branche haben seitdem gesagt, dass es ein schlecht gehütetes Geheimnis war, dass Chai nicht wirklich Terra nutzte, um Zahlungen zu erleichtern.
„Der Betrugsfall ist felsenfest. Die Nutzung von Terra durch Chai war eine komplette Fälschung, mit gefälschten On-Chain-Transaktionen und allem Drum und Dran“, schrieb Haseeb Qureshi, geschäftsführender Gesellschafter der Risikokapitalfirma Dragonfly, auf Twitter. „Ich war überrascht, wie ungeheuerlich das war. Die Leute bei Terraform Labs wussten, dass es Schwachsinn war.“
In der Klage der SEC werden TerraForm Labs und Kwon genannt, nicht aber Shin.
Seit dem Zusammenbruch von Terra im Mai wurde in Shins Haus in Seoul eine Razzia durchgeführt. Im Dezember erschien Shin zu einer Gerichtsanhörung, bei der entschieden werden sollte, ob er verhaftet werden sollte, weil er vor dem Zusammenbruch illegale Gewinne aus Terra gezogen hatte. Die südkoreanische Staatsanwaltschaft wirft ihm laut einem Bericht der Korea Times vor, LUNA-Token im Wert von 105 Millionen Dollar verkauft zu haben.
Ein stabiler Betrug
In der Klage wird auch behauptet, dass Kwon im Mai 2021, ein Jahr vor dem endgültigen Zusammenbruch von Terra, fälschlicherweise behauptete, dass der Algorithmus von TerraUSD (UST) dazu beigetragen habe, die Eins-zu-Eins-Anbindung an den US-Dollar wiederherzustellen, nachdem sie während eines Flash-Crashs verloren gegangen war. „$UST zeigte während des 60-prozentigen Kurseinbruchs eine extreme Stabilität der Kopplung“, schrieb Kwon damals auf Twitter.
4/ Während Drawdowns schmerzhaft sind, zeigte $UST extreme Peg-Stabilität während des 60-prozentigen Kursrückgangs, und @anchor_protocol behielt sein Kernsolvabilitätsmandat bei und bietet aufgrund des drastischen Rückgangs der Auslastungsquote weiterhin eine Rendite von 18-20 %, wobei es auf seine Renditereserven zurückgreift.
– Do Kwon (@stablekwon) May 20, 2021
Stattdessen, so behauptet die SEC, habe Kwon „heimlich mit einer dritten Partei“, deren Namen die SEC nicht nennt, Pläne erörtert, einen großen Teil von UST zu kaufen, um den Kurs zu steigern. Danach prahlte Kwon damit, dass es kein menschliches Eingreifen gegeben habe.
Berichten zufolge handelt es sich bei der in der Klage der SEC nicht genannten Handelsfirma um Jump Crypto, die laut SEC 1,2 Mrd. USD an Gewinnen aus dem System gezogen hat.
