Terraform Labs CEO Do Kwon ainda é “desconhecido”, de acordo com a acção judicial da Securities and Exchange Commission, que afirma ter forjado detalhes para sobrecarregar o crescimento no ecossistema Terra antes do seu colapso em 2022.
Do Kwon co-fundou a Terraform Labs com Daniel Shin em 2018, um ano antes de eles lançarem a rede Terra. A empresa também criou o TerraUSD (UST), um algoritmo de estabilização. Em Abril de 2022, a sua capitalização de mercado tinha atingido os 17 mil milhões de dólares e o Binance USD não foi vendido como a terceira maior moeda estável em circulação, segundo a CoinGecko.
Mas em Maio, o UST perdeu a sua indexação ao dólar. Numa questão de dias, o valor de 40 mil milhões de dólares tinha sido dizimado e a rede Terra foi encerrada.
Agora a SEC está a derrubar o martelo. Eis o que está no seu processo judicial.
10,000 Bitcoin
A SEC alega que muitas das alegações que Kwon fez sobre o Terra foram simplesmente inventadas. Entre as alegações mais chocantes, a Comissão alega que Kwon transferiu 10.000 Bitcoin (BTC) do Terraform Labs e da Luna Foundation Guard (LFG) para uma conta bancária suíça. Trata-se de um esconderijo no valor de quase 250 milhões de dólares a preços actuais.
Segundo a SEC, Kwon tem vindo a transferir o BTC de carteiras pertencentes à TerraForm e à LFG para uma conta bancária suíça, onde tem estado a convertê-lo em dinheiro.
“Entre Junho de 2022 e a data desta queixa, mais de 100 milhões de dólares em moeda fiduciária foram retirados desse banco suíço”, escreve a SEC no seu processo judicial.
Se for verdade, está em forte contraste com os investidores que perderam enormes quantidades de dinheiro quando a UST caiu no ano passado. O processo da SEC menciona especificamente um farmacêutico na Califórnia que pediu $400.000 emprestados contra a sua casa para comprar a UST e um pintor em Vermont que investiu $20.000 que, de outra forma, foram reservados para as propinas da faculdade do seu filho.
A mentira do Chai
Na estrada para se tornar o terceiro maior estábulo, Kwon fez algumas grandes reivindicações sobre a rede Terra e UST.
Mas a parceria do Terra com a aplicação de pagamentos Chai não envolveu o tipo de integração que Kwon prometeu, escreveu a SEC no seu processo judicial. É uma grande alegação a fazer considerando que o fundador de Chai, Daniel Shin, também cofundou a Terraform com Kwon em 2018.
Em 2019, o Terra anunciou a sua parceria com Chai, escrevendo num post de blogue que iria “reconstruir a pilha de pagamentos na cadeia de bloqueio para simplificar o sistema de pagamentos legados e fornecer taxas de transacção com desconto aos comerciantes”.
A empresa estimou que o negócio resultaria no processamento de “milhões – se não mil milhões – em volume de transacções”.
A SEC alega que a Terra nunca substituiu os sistemas de pagamento da Chai.
“Os pagamentos Chai não utilizaram a cadeia de bloqueio da Terraform para processar e liquidar pagamentos”, escreveu a SEC na sua queixa. “Pelo contrário, os arguidos replicaram enganosamente os pagamentos Chai na cadeia de bloqueio Terraform, de modo a fazer parecer que estavam a ocorrer na cadeia de bloqueio Terraform, quando, de facto, os pagamentos Chai foram feitos através de meios tradicionais”.
Membros da indústria disseram desde então que era um segredo mal guardado que Chai não estava realmente a utilizar o Terraform para facilitar os pagamentos.
“O caso da fraude é sólido como uma rocha. Chai usando Terra era uma fabricação completa, com transacções falsas na cadeia e tudo”, escreveu Haseeb Qureshi, sócio gerente da empresa de capital de risco Dragonfly, no Twitter. “Fiquei surpreendido com a egrégua que isto era. As pessoas da Terraform Labs sabiam que isto era uma treta”.
O processo da SEC nomeia TerraForm Labs e Kwon, mas não Shin.
Desde o colapso da Terra em Maio, a casa do Shin em Seul tem sido invadida. Em Dezembro, Shin compareceu numa audiência judicial para decidir se deveria ser preso por extrair lucros ilegais do Terra, antes do seu colapso. Os procuradores sul-coreanos acusaram-no de vender fichas LUNA no valor de 105 milhões de dólares, de acordo com um relatório no The Korea Times.
Um con
estável
O processo judicial também alega que em Maio de 2021, um ano antes do colapso final do Terra, Kwon afirmou falsamente que o algoritmo TerraUSD (UST) o ajudou a recuperar a sua ligação um-para-um com o dólar americano depois de o ter perdido durante uma queda repentina. “$UST exibiu uma extrema estabilidade da pega durante a queda de 60% dos preços”, escreveu Kwon no Twitter na altura.
4/ Enquanto os drawdowns são dolorosos, $UST exibiu uma extrema estabilidade da pega durante a queda dos preços de 60%, e @anchor_protocol manteve o seu mandato principal de solvência e continua a oferecer um rendimento de 18-20% devido a quedas drásticas no rácio de utilização, recorrendo às suas reservas de rendimento.
– Do Kwon (@stablekwon) Maio 20, 2021
Em vez disso, a SEC alega, Kwon “discutiu secretamente planos com uma terceira parte”, que a SEC não nomeia, para comprar uma grande porção de UST para aumentar o seu preço. Mas depois disso, Kwon gabou-se de não ter havido intervenção humana.
De acordo com relatórios, a firma comercial anónima no processo judicial da SEC foi a Jump Crypto, que se afastou com $1,2 mil milhões em lucros do esquema, de acordo com o SEC.
