La ubicación del CEO de Terraform Labs, Do Kwon, sigue siendo «desconocida», según la demanda de la Comisión de Bolsa y Valores, que afirma que fabricó detalles para sobrealimentar el crecimiento en el ecosistema Terra antes de su colapso en 2022.
Do Kwon cofundó Terraform Labs con Daniel Shin en 2018, un año antes de que lanzaran la red Terra. La compañía también creó TerraUSD (UST), una stablecoin algorítmica. En abril de 2022, su capitalización de mercado había alcanzado los 17.000 millones de dólares y desbancó a Binance USD como la tercera mayor stablecoin en circulación, según CoinGecko.
Pero en mayo, UST perdió su vinculación al dólar. En cuestión de días, su valor se esfumó por valor de 40.000 millones de dólares y la red de Terra cerró.
Ahora, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) se ha puesto manos a la obra. Esto es lo que hay en su demanda.
10.000 Bitcoin
La SEC alega que muchas de las afirmaciones que Kwon hizo sobre Terra eran simplemente inventadas. Entre las afirmaciones más sorprendentes, la Comisión alega que Kwon transfirió 10.000 Bitcoin (BTC) de Terraform Labs y Luna Foundation Guard (LFG) a una cuenta bancaria suiza. Se trata de un alijo valorado en casi 250 millones de dólares a los precios actuales.
Según la SEC, Kwon ha estado transfiriendo BTC de billeteras pertenecientes a TerraForm y LFG a una cuenta bancaria suiza, donde lo ha estado convirtiendo en efectivo.
«Entre junio de 2022 y la fecha de esta denuncia, se han retirado más de 100 millones de dólares en moneda fiduciaria de ese banco suizo», escribe la SEC en su demanda.
De ser cierto, contrasta fuertemente con los inversores que perdieron enormes cantidades de dinero cuando UST se desplomó el año pasado. La demanda de la SEC menciona específicamente a un farmacéutico de California que pidió prestados 400.000 dólares de su casa para comprar UST y a un pintor de Vermont que invirtió 20.000 dólares que estaban destinados a la matrícula universitaria de su hijo.
La mentira de Chai
De camino a convertirse en la tercera mayor stablecoin, Kwon hizo grandes afirmaciones sobre la red Terra y UST.
Pero la asociación de Terra con la aplicación de pagos Chai no implicó el tipo de integración que Kwon prometió, escribió la SEC en su demanda. Es una gran acusación teniendo en cuenta que el fundador de Chai, Daniel Shin, también cofundó Terraform con Kwon en 2018.
En 2019, Terra anunció su asociación con Chai, escribiendo en una publicación de blog que «reconstruiría la pila de pagos en la blockchain para simplificar el sistema de pago heredado y proporcionar tarifas de transacción a una tasa de descuento para los comerciantes.»
La compañía estimó que el acuerdo resultaría en el procesamiento de «millones -si no miles de millones- en volumen de transacciones.»
La SEC alega que Terra nunca reemplazó los sistemas de pago de Chai.
«Los pagos de Chai no usaron la blockchain Terraform para procesar y liquidar pagos», escribió la SEC en su demanda. «Más bien, los Demandados replicaron engañosamente los pagos de Chai en la blockchain de Terraform, con el fin de hacer parecer que estaban ocurriendo en la blockchain de Terraform, cuando, de hecho, los pagos de Chai se hicieron a través de medios tradicionales».
Miembros de la industria han dicho desde entonces que era un secreto mal guardado que Chai no estaba realmente utilizando Terra para facilitar los pagos.
«El caso de fraude es sólido como una roca. Chai usando Terra era una fabricación completa, con transacciones falsas en la cadena y todo», escribió en Twitter Haseeb Qureshi, socio gerente de la firma de capital riesgo Dragonfly. «Me sorprendió lo atroz que era. La gente de Terraform Labs sabía que era una mierda».
La demanda de la SEC nombra a TerraForm Labs y a Kwon, pero no a Shin.
Desde que Terra se derrumbó en mayo, la casa de Shin en Seúl ha sido objeto de redadas. En diciembre, Shin compareció ante un tribunal para decidir si debía ser detenido por obtener beneficios ilegales de Terra antes de su colapso. Los fiscales surcoreanos le acusaron de vender tokens LUNA por valor de 105 millones de dólares, según un informe de The Korea Times.
Una estafa estable
La demanda también alega que en mayo de 2021, un año antes de que Terra finalmente colapsara, Kwon afirmó falsamente que el algoritmo TerraUSD (UST) lo ayudó a recuperar su vinculación de uno a uno con el dólar estadounidense después de perderlo durante un flash crash. «$UST mostró una estabilidad extrema de la paridad durante la caída del precio del 60%», escribió Kwon en Twitter en aquel momento.
4/ Aunque las caídas son dolorosas, $UST mostró una estabilidad extrema de la paridad durante la caída del precio del 60%, y @anchor_protocol mantuvo su mandato básico de solvencia y sigue ofreciendo un rendimiento del 18-20% debido a las drásticas caídas del coeficiente de utilización, recurriendo a sus reservas de rendimiento.
– Do Kwon (@stablekwon) 20 de mayo de 2021
En su lugar, la SEC alega que Kwon «discutió en secreto planes con un tercero», que la SEC no nombra, para comprar una gran parte de UST para aumentar su precio. Pero después, Kwon se jactó de que no había habido intervención humana.
Según los informes, la empresa comercial no identificada en la demanda de la SEC fue Jump Crypto, que se llevó 1.200 millones de dólares en beneficios de la estafa, según la SEC.
