Ein wichtiger Meilenstein in dieser fundamental aufgeladenen Woche ist gerade vorbei, die geldpolitische Entscheidung der US-amerikanischen FED. Diese zeigte sich, trotz der Erhöhung ihres Zinssatzes auf 5,50%, akkommodierender als in den Worten ihrer Pressemitteilung und Pressekonferenz erwartet. Welche Auswirkungen hat das auf den Bitcoin-Kurs?
Die US-Notenbank Federal Reserve (FED) ist weniger aggressiv als erwartet
Diese letzte Juliwoche ist die am stärksten von den Börsenfundamenten geprägte Woche des Sommers, und wir haben am Mittwochabend die wichtigsten Daten zur Kenntnis genommen, nämlich die neue geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank (FED).
Wie vom Marktkonsens erwartet, hob die FED ihren Leitzins von 5,25% auf 5,50% an, und sie benutzte, insbesondere in ihrer Pressemitteilung, ein Wort, einen Ton und bestimmte Wörter, die eine akkommodierende Wirkung zu haben schienen, als sie erwartet hatten. Sehen wir uns das gemeinsam an :
- Zunächst erinnerte die FED daran, dass sie „datas dependent“ sei und die Zahlen der Inflation und des US-Arbeitsmarktes beobachte, bislang keine Überraschungen;
- Aber sie betonte vor allem den Begriff „lag“, d.h. die Zeit, die es braucht, bis die neuen Bedingungen für die Kreditkosten eine wirklich zwingende Wirkung auf die Inflation haben (das Ziel bleibt bei 2 % im Jahresvergleich);
- Im Klartext könnte die FED angedeutet haben, dass ihr Endzinssatz bei 5,50% erreicht ist, aber dass dieser Zinssatz von 5,50% noch einige Monate lang bestehen bleiben könnte.
Für den Markt ist es nur wichtig, einen Endsatz von 6% zu vermeiden, der einen maximalen Abwärtsdruck auf den Aktien- und Anleihenmarkt ausüben würde, ein Satz, dem auch Bitcoin nicht standhalten würde.
Andererseits müssen wir ganz klar sagen, dass es zum jetzigen Zeitpunkt keine Gewissheit gibt, dass die FED ihren Endzinssatz von 5,50% erreicht hat. Die Markterwartungen sind nur ein Spiel mit der Wahrscheinlichkeit, und je nach dem Preis der an der Chicagoer Börse gehandelten Futures-Kontrakte auf den Zinssatz der FED Funds gibt es noch eine 25%ige Chance, dass der Endzinssatz über 5,50% liegt.
Alles Weitere wird also, wie Jerome Powell (der Chef der FED) immer wieder betont, von den makroökonomischen Daten der US-Wirtschaft abhängen, vor allem von der Beschäftigung und dem Preisregime.
Tabelle, die aus dem CME Fed Watch Tool der Chicagoer Börse (CME) stammt und die impliziten Wahrscheinlichkeiten für Maßnahmen der Federal Reserve in den nächsten Monaten enthüllt.
Der Widerstand bei 31.800 US-Dollar ist die letzte Chance für den Bärenmarkt
Auf der Ebene der technischen Analyse des Bitcoin-Kurses spielt der Markt weiterhin mit den Nerven und der Geduld der Händler, indem er immer noch keine technische Entscheidung trifft, die in Bezug auf den Trend klar ist.
Für das Bullenlager habe ich Ihnen unten einen Chart gebaut, der Sie daran erinnert, dass es historisch gesehen notwendig ist, einen Chartisten-Pivot zu durchbrechen, um den vorherigen Bärenmarkt zu beenden und in den Bull-Run-Modus zu wechseln. Wir sollten nicht zu früh über den nächsten Bull Run sprechen, denn meiner Meinung nach wird der Halving im Frühjahr 2024 den Startschuss geben.
Im Vorfeld des Bull Run muss man hingegen diesen Pivot-Chartisten sprengen. Der Pivot unserer Zeit liegt bei 31.800 Dollar und müsste mit einem festen Wochenschluss überschritten werden, um das V des Sieges zu bilden. Seien Sie also geduldig, denn die Seitwärtsphase zwischen 25.000 Dollar und 31.800 Dollar könnte noch eine Weile andauern, bevor das bullische Signal gegeben wird.
Chart, der mit der Website TradingView erstellt wurde und die Kerzen in wöchentlichen Daten des Bitcoin-Kurses anzeigt
