V zásadně rušném týdnu právě proběhl důležitý milník: rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému o měnové politice. Přestože Fed zvýšil svou sazbu na 5,50 %, byl ve své tiskové zprávě a na tiskové konferenci vstřícnější, než se očekávalo. Jaký to bude mít dopad na cenu bitcoinu?
Federální rezervní systém USA (FED) je méně agresivní, než se očekávalo
Poslední červencový týden je z hlediska fundamentů na akciových trzích nejrušnějším v létě a ve středu večer jsme se dozvěděli nejdůležitější údaj: nové rozhodnutí o měnové politice amerického Federálního rezervního systému (FED).
Podle očekávání tržního konsenzu FED zvýšil svou klíčovou sazbu z 5,25 % na 5,50 % a zejména prostřednictvím své tiskové zprávy použil jazyk, tón a některá slova, která jako by se nesla v uvolněnějším tónu, než se očekávalo. Pojďme se na to společně podívat :
- Nejprve FED zopakoval, že je „závislý na datech“, sleduje údaje o inflaci a trhu práce v USA, zatím žádné překvapení;
- Ale především trval na pojmu „zpoždění“, tj. době potřebné k tomu, aby nové podmínky úvěrových nákladů vyvolaly skutečně omezující účinek na inflaci (cíl zůstává 2 % ročně);
- Je zřejmé, že FED mohl naznačit, že bylo dosaženo jeho konečné sazby 5,50 %, ale že tato sazba 5,50 % může zůstat v platnosti několik měsíců.
Pro trh je důležité pouze to, aby se vyhnul terminální sazbě ve výši 6 %, která by vytvořila maximální tlak na pokles akciových a dluhopisových trhů, což je sazba, které by neodolal ani bitcoin.
Na druhou stranu si řekněme jasně: v této fázi není jisté, že Fed dosáhne své terminální sazby 5,50 %. Tržní očekávání nejsou ničím jiným než hrou pravděpodobnosti a podle ceny futures kontraktů obchodovaných na chicagské burze na úrokovou sazbu fondů FEDu stále existuje 25% šance, že terminální sazba překročí 5,50 %.
Co se bude dít dál, tedy bude záviset, jak opakuje Jerome Powell (šéf FEDu), na makroekonomických údajích americké ekonomiky, zejména na zaměstnanosti a cenovém systému.
Graf z nástroje CME Fed Watch Tool chicagské burzy (CME), který odhaluje implikované pravděpodobnosti kroků Federálního rezervního systému v příštích několika měsících.
Odolnost na úrovni 31 800 USD je poslední šancí medvědího trhu
Pokud jde o technickou analýzu ceny bitcoinu, trh si nadále pohrává s nervy a trpělivostí obchodníků tím, že stále nečiní technickou volbu, která by byla z hlediska trendu jasná.
Pro býčí tábor jsem níže sestrojil graf, který nám připomíná, že z historického hlediska je k ukončení předchozího medvědího trhu a přechodu do režimu býčího běhu nutné překonat chartistický pivot. Nebuďme příliš ukvapení, když mluvíme o dalším býčím běhu, protože podle mého názoru nám startovní výstřel dá až půlení na jaře 2024.
Na druhou stranu před býčím runem potřebujeme prorazit tento chartistický pivot, přičemž aktuální pivot se nachází na úrovni 31 800 USD a potřebovali bychom ho prorazit pevným týdenním close, abychom udělali Vítězství. Buďte tedy trpěliví, protože boční fáze mezi 25 000 a 31 800 dolary by mohla ještě nějakou dobu trvat, než bude vydán býčí signál.
Graf vytvořený pomocí webové stránky TradingView a zobrazující týdenní svíčky ceny bitcoinu
