Aufgrund einer Gewinnmitnahme etabliert der Bitcoin (BTC)-Kurs eine neue Seitwärtsbewegung in einer Range zwischen 21.200 US-Dollar und 24.100 US-Dollar. Auf welche Preisniveaus hat der BTC-Kurs in letzter Zeit reagiert und auf welche potenziellen Unterstützungs-/Widerstandsbereiche sollte man achten?
Bitcoin zieht sich unter 22.000 US-Dollar zurück
Nach dem Preisanstieg im Januar 2023 stieg der Kurs von Bitcoin (BTC) bis zu einem Test von 24.000 US-Dollar, bevor er in eine enge Range im Bereich von 23.000 US-Dollar zurückfiel.
Letzte Woche durchbrach der BTC-Preis diese Range und stabilisierte sich unter 22.000 US-Dollar, was zu einer weiteren Seitwärtsbewegung führte.
Abbildung 1: BTC Tageskurs
Da sich der zu Jahresbeginn eingeleitete Aufwärtstrend verlangsamt, werden wir heute die Preisniveaus beobachten, auf die der BTC-Kurs in letzter Zeit reagiert hat, die potenziellen Unterstützungs-/Widerstandsbereiche, auf die wir achten müssen.
Dazu nutzen wir eine Metrik, die wir in früheren Analysen immer wieder erwähnt haben: die Verteilung der realisierten UTXO-Preise oder URPD.
Die potenziellen Unterstützungs-/Widerstandsniveaus
Mithilfe der URPD können wir die Verteilung der Kaufpreise der im Umlauf befindlichen BTC visualisieren und Volumencluster identifizieren, die eine Preisbewegung bremsen oder verstärken können.
Die folgende Grafik zeigt die Verteilung der realisierten Preise am 1. Januar 2023. Hier können wir deutlich drei Hauptbereiche von Interesse erkennen:
- BTC aus den alten Zyklen (grün), die seit mehreren Jahren in Gewinn gehalten werden und deren Basiskosten unter 11.000 US-Dollar liegen.
- BTC, die in der aktuellen Range (orange) zwischen 15.700 US-Dollar und 24.100 US-Dollar erworben wurden, mit einer beeindruckenden Preiskonzentration, die bei 16.400 US-Dollar erzielt wurde.
- BTC, die seit dem ATH im November 2022 mit Verlust gehalten wurden (rot), wobei der Großteil davon im Zuge der Turbulenzen des Bärenmarktes verkauft wurde.
Abbildung 2: URPD (1. Januar 2023)
Wir können feststellen, dass die Basiskosten vieler Entitäten zu diesem Zeitpunkt am unteren Ende der orangefarbenen Zone lagen und eine robuste Unterstützung im Falle eines Rückgangs darstellten.
Einen Monat später (am 1. Februar 2023), nach einem Preisanstieg, der den BTC-Preis in die Nähe von 24.000 US-Dollar brachte, veränderte sich die Zusammensetzung der URPD zu der unten abgebildeten Verteilung.
Man kann sehen, dass der Preisanstieg zu einer Verlagerung der realisierten Preise auf höhere Niveaus innerhalb der oberen Grenze der Spanne (dunkelorange) zwischen $21.200 und $24.100 geführt hat.
Abbildung 3: URPD (1. Februar 2023)
In der Tat wechselten in dieser Preisspanne innerhalb eines Monats mehr als 800.000 BTC den Besitzer, was eine bemerkenswerte Gewinnmitnahme der BTC signalisiert, die sich weiter unten bei 16.400 US-Dollar angesammelt haben.
Darüber hinaus können wir feststellen, dass der BTC-Preis auf einen Bereich mit geringem Volumen zwischen 24.100 USD und 26.700 USD gestoßen ist, der seitdem als Aufwärtswiderstand zu fungieren scheint.
Nach dem Durchbrechen der Basiskosten mehrerer Haltergruppen stellt diese Hürde einen wichtigen psychologischen Dreh- und Angelpunkt dar, der die Grenze zwischen Seitwärtsbewegung und Wiederaufnahme des Aufwärtstrends markiert.
Schließlich zeigt die aktuelle Verteilung der realisierten Preise nach der jüngsten Rückkehr des Preises unter 22.000 US-Dollar einen deutlichen Anstieg des Volumens von BTC zwischen 15.700 US-Dollar und 24.100 US-Dollar, auf die mehr als 29 % des ausstehenden Angebots entfallen.
Abbildung 4: URPD (14. Februar 2023)
Der oberen Grenze wurden seit dem 1. Februar insgesamt 325.700 BTC hinzugefügt, was bedeutet, dass sich die Gewinnmitnahme mit dem Kursrückgang verlangsamt hat.
Mit nunmehr knapp zwei Millionen BTC in einer Preisspanne von knapp 3.000 US-Dollar zwischen 21.200 US-Dollar und 24.100 US-Dollar wäre ein Durchbrechen der Widerstandszone und ihr Test als Unterstützung die Voraussetzung für eine Fortsetzung des gesunden Aufwärtstrends.
Beachten Sie, dass die geringen Volumina, die zwischen 24.100 USD und 26.700 USD vorhanden sind, das Potenzial haben, einen Sog zu erzeugen, der den BTC bei einem bullischen Ausbruch auf über 27.000 USD treiben könnte.
Auf der gegenüberliegenden Seite dieser Widerstandszone befindet sich eine weithin anerkannte Unterstützungszone, die seit November 2022 als Boden eines Bärenmarktes fungiert.
Abbildung 5: URPD nach Altersbändern (14. Februar 2023)
Zwischen 15.700 USD und 16.400 USD gelegen und mit einer Konzentration von fast 1,8 Millionen BTC, umfasst diese wahre Mauer sowohl BTC, die während der Kapitulation im November (1 Monat – 3 Monate) angehäuft wurden, als auch BTC aus vorherigen Zyklen (4 Jahre und mehr).
Diese BTC, die einen beträchtlichen latenten Gewinn aufweisen, wurden während des Anstiegs im Januar 2023 jedoch nicht ausgegeben, was darauf hindeutet, dass ihre Besitzer auf bessere Verkaufspreise warten oder einfach nicht zu verkaufen beabsichtigen (HODling-Verhalten).
Sollte der BTC-Kurs diese Unterstützung von unten durchbrechen, könnten die geringen Volumina zwischen 15.700 US-Dollar und 11.000 US-Dollar auch hier eine Sogwirkung entfalten und den Absturz des Marktes beschleunigen.
Zusammenfassung dieser On-Chain-Analyse von BTC
Letztlich deuten die Daten dieser Woche darauf hin, dass die aktuelle Range einen dominierenden Anteil des ausstehenden Angebots (ca. 5,6 Millionen BTC oder 29% des Angebots) konzentriert, von dem die Mehrheit momentan mit Gewinn gehalten wird.
Es scheint, dass der BTC-Kurs eine neue Seitwärtsbewegung in Richtung des oberen Endes der Spanne zwischen 21.200 USD und 24.100 USD etabliert.
Eine eingehende Untersuchung der URPD und ihrer Altersbandvariante bestätigt, dass der BTC-Preis zwischen:
- Ein Widerstand bei 24.100 US-Dollar, der zu Gewinnmitnahmen führte, als der Preis sich diesem Wert näherte;
- Eine Unterstützung bei 15.700 US-Dollar, die ein großes Volumen konzentrierte, in dem BTC aus früheren Zyklen und BTC, die bei der Kapitulation im November 2022 angehäuft wurden, nebeneinander existierten.
Ob durch einen Ausbruch nach oben oder nach unten, der Ausbruch aus dieser Range wird höchstwahrscheinlich eine große Preisbewegung auslösen, die von den geringen Volumina der Preise, die an beiden Enden dieser Preisspanne erzielt wurden, angetrieben wird.
Bei einem bullischen Ausbruch würde der Preis schnell auf über 27.000 USD steigen, während der Markt bei einem bärischen Ausbruch den Bereich von 11.000 USD aufsuchen könnte.
