Seguindo uma tomada de lucro, o preço da Bitcoin (BTC) está a estabelecer um novo movimento lateral num intervalo entre $21.200 e $24.100. Quais são os níveis de preços aos quais o BTC reagiu recentemente, e quais são as potenciais áreas de apoio/resistência a ter em conta?
Bitcoin retrai abaixo de $22,000
Na sequência do aumento de preços de Janeiro de 2023, o preço do Bitcoin (BTC) subiu para testar $24.000, antes de entrar numa faixa estreita na área de $23.000.
Na semana passada, o preço do BTC quebrou abaixo deste intervalo para se estabilizar abaixo dos 22.000 dólares, iniciando uma nova lateralização.
Figura 1: Preço BTC diário
Como a tendência ascendente iniciada no início do ano abranda, observaremos hoje os níveis de preços a que o preço BTC reagiu recentemente, as potenciais zonas de apoio/resistência a observar.
Para tal, utilizaremos uma métrica mencionada várias vezes nas nossas análises anteriores: a distribuição dos preços UTXO realizados, ou URPD.
Níveis potenciais de suporte/resistência
Utilizando a URPD, podemos visualizar a distribuição dos preços de aquisição de BTC em circulação e identificar clusters de volume que possam estar a travar ou a acentuar um movimento de preços.
O gráfico seguinte representa a distribuição dos preços realizados a partir de 1 de Janeiro de 2023. Aqui podemos ver claramente três grandes áreas de interesse:
- BTC de ciclos mais antigos (verde), mantidos em lucro durante vários anos, com uma base de custos inferior a 11.000 dólares.
- BTC adquirido na gama actual (laranja), entre $15.700 e $24.100, com uma concentração de preços impressionante alcançada ao nível dos $16.400.
- BTC realizado com prejuízo desde o ATH (vermelho) de Novembro de 2022, a maior parte do qual foi vendido durante a turbulência do mercado de ursos.
Figura 2: URPD (1 de Janeiro de 2023)
Podemos notar que a base de custos de muitas entidades se situava nessa altura na parte inferior da zona laranja, fornecendo um forte apoio no caso de um declínio.
Um mês mais tarde (1 de Fevereiro de 2023), na sequência de um aumento de preços que aproximou o preço BTC de 24.000 dólares, a composição da URPD mudou para a distribuição abaixo.
Pode-se ver que o aumento de preços fez com que os preços realizados migrassem para níveis mais elevados, no extremo superior da gama (em laranja escuro), entre $21.200 e $24.100,
Figura 3: URPD (1 de Fevereiro 2023)
De facto, mais de 800.000 BTC mudaram de mãos nesta faixa de preços num mês, sinalizando uma notável tomada de lucros dos BTC acumulados mais baixos, ao nível dos 16.400 dólares.
Além disso, podemos notar que o preço do BTC atingiu uma área de baixo volume entre $24.100 e $26.700, o que parece ter actuado como resistência ascendente desde então.
Após a quebra das bases de custos por vários grupos de detentores, este obstáculo representa um importante pivô psicológico que marca a fronteira entre o movimento lateral e a retomada da tendência ascendente.
Finalmente, após o recente retorno do preço inferior a 22.000 dólares, a actual distribuição dos preços realizados mostra um aumento líquido do volume de BTC entre 15.700 e 24.100 dólares, o que concentra mais de 29% da oferta pendente.
Figura 4: URPD (14 de Fevereiro de 2023)
O limite superior viu um total de 325.700 BTC adicionados desde 1 de Fevereiro, o que significa que a tomada de lucros abrandou à medida que o preço caiu.
Com pouco menos de dois milhões de BTC agora agrupados numa gama de preços de pouco menos de $3.000, entre $21.200 e $24.100, quebrar esta zona de resistência e testá-la como suporte são condições que favoreceriam uma continuação saudável da tendência ascendente.
Note-se que os baixos volumes entre $24.100 e $26.700 têm o potencial de criar um vento de cauda que poderia impulsionar o BTC acima dos $27.000, numa fuga em alta.
Em oposição a esta zona de resistência é uma zona de apoio amplamente reconhecida, que tem funcionado como um piso de mercado de ursos desde Novembro de 2022.
Figura 5: URPD por faixa etária (14 de Fevereiro de 2023)
Situada entre $15.700 e $16.400, e concentrando quase 1,8 milhões de BTC, esta verdadeira parede inclui tanto BTC acumulados durante a capitulação de Novembro (1 mês – 3 meses) como BTC de ciclos anteriores (4 anos e mais).
Estes BTC não foram gastos durante o comício de Janeiro de 2023, sugerindo que os seus titulares estão à espera de melhores preços para vender ou simplesmente não tencionam vender (comportamento HODling).
Se os BTC rompessem este apoio a partir de baixo, os baixos volumes entre $15.700 e $11.000 poderiam criar de novo um fundo de gama e acelerar a queda do mercado.
Resumo desta análise na cadeia do BTC
Globalmente, os dados desta semana indicam que a gama actual concentra uma parte dominante da oferta pendente (aproximadamente 5,6 milhões de BTC, ou 29% da oferta), a maioria da qual está a ser mantida com lucro neste momento.
Parece que o preço BTC está a estabelecer um novo movimento lateral em direcção ao extremo superior da gama, situado entre $21,200 e $24,100.
O estudo aprofundado da URPD e da sua variante de faixa etária permite-nos confirmar que o preço BTC é comprimido entre:
- Resistência ao nível de $24.100, o que causou a obtenção de lucros à medida que o preço se aproximava;
- Suporte ao nível de $15.700, concentrando um grande volume de BTC dos ciclos anteriores e BTC acumulado durante a venda de Novembro de 2022.
Quer seja uma fuga do topo ou da base, a saída desta gama é susceptível de gerar um grande movimento de preços, alimentado por preços de baixo volume em ambos os extremos desta gama de preços.
Numa fuga em alta, o preço subiria rapidamente acima dos $27.000, enquanto que numa fuga em baixa, o mercado poderia ir para a área de $11.000.
