Die grundlegenden Herausforderungen, denen sich der Kryptomarkt gegenübersieht, haben sich alle das Wort gegeben, um gemeinsam zu agieren: die Herausforderungen der Sicherheit der Gelder, der rechtlichen, regulatorischen und gerichtlichen Rahmenbedingungen, der Korrelation zwischen den Anlageklassen und der restriktiven Geldpolitik. Angesichts dieser kombinierten und virulenten Angriffe steht der Bitcoin-Kurs sehr einsam auf seiner wichtigen charttechnischen Unterstützung bei 24.000/25.000 Dollar.
Der Terminalsatz der FED könnte bei 5,75% liegen
In den TCN-Kolumnen wurden und werden die endogenen Schwierigkeiten, mit denen der Kryptomarkt in den letzten Wochen zu kämpfen hatte, perfekt beschrieben. Diese werden durch das kreuzweise Wiederaufleben von Fragen der Sicherheit von Geldern, regulatorischen und sogar juristischen Problemen, die aus dem Kreuzzug der amerikanischen Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) resultieren, illustriert.
Diese erste Dimension der Schwierigkeiten ist mittel- bis langfristig angelegt und wird in den nächsten Monaten oder sogar noch länger gelöst werden. Hier haben wir den ersten und wahrscheinlich wichtigsten Grund für den Rückgang der Kryptopreise seit Anfang Mai (Sell in May and Go Away, haben Sie gesagt?).
Da Bitcoin (BTC) es faustdick hinter den Ohren hat, muss er sich auch mit einem Umfeld auseinandersetzen, in dem die Finanzmärkte und die Geldpolitik von einer bestätigten Unnachgiebigkeit geprägt sind, wobei insbesondere der US-Dollar und die Marktzinsen seit Mitte April wieder ansteigen.
Allerdings dämpfte die jüngste geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve (FED) in dieser Woche die „Hoffnungen“ auf eine schnelle Wende der US-Zentralbank. Die FED wies darauf hin, dass das aktuelle Niveau und der Trend der Kerninflation immer noch viel zu hoch seien, obwohl die Frühindikatoren für die Inflation immer noch einen Rückgang der Inflationsraten in den kommenden Monaten vorhersagen.
Die FED ihrerseits wird jedoch erst dann zufrieden und vollends zufrieden sein, wenn sich die Kerninflationsrate für den Konsum fest unter 2 % etabliert hat, und davon sind wir noch weit entfernt. So teilte sie dem Markt mit, dass ihr sogenannter Endzinssatz wahrscheinlich bei 5,75% liegen würde, was noch 1 bis 2 weitere Zinserhöhungen in diesem Sommer bedeuten würde.
Wenn man dann noch hinzufügt, dass die Aktienindizes nun technisch überkauft sind, hat man ein Gesamtpaket, gegen das Bitcoin seine ganze Kraft einsetzen muss, um seinen Preis zu stabilisieren.
Grafik, die mit der TradingView-Website erstellt wurde und folgende Informationen enthält: den Zinssatz der Fed Funds, den wahrscheinlichsten Terminalsatz der FED, die Bilanz der FED und die Bilanz der EZB
Tabelle aus dem CME FED WATCH TOOL, die die Wahrscheinlichkeiten des Handelns der FED bei ihren nächsten geldpolitischen Sitzungen dekliniert
Bitcoin berührt den mittelfristigen charttechnischen Pivot
Der Bitcoin-Kurs hat also derzeit (fast) keine Verbündeten, um eine entscheidende technische Unterstützungszone zu verteidigen, die Zone, über die wir hier jede Woche sprechen und die die charttechnische Grenze zwischen zwei Welten darstellt.
- Die erste Welt ist die Welt des jährlichen Aufwärtstrends, die Welt, in der der Markt von 15.000 $ auf 31.000 $ abprallte und die erste Etappe des neuen Bullenmarktes sein könnte.
- Die zweite Welt, die im Gegensatz dazu diesen Rückprall als Zwischenschritt in dem großen Bärenmarkt interpretiert, der im November 2021 bei 70000 Dollar eingeleitet wird und dessen Endziel bei 10000/12000 Dollar liegt.
Diese charttechnische Grenze liegt bei 24000/25000 Dollar, der Wochenschluss am Ende der Woche wird die Antwort bringen.
Grafik, die mit der TradingView-Website erstellt wurde und die wöchentlichen japanischen Kerzen des BTC/USD-Kurses nebeneinander stellt
