Fundamentalne wyzwania stojące przed rynkiem kryptowalut połączyły siły, by działać wspólnie: kwestie bezpieczeństwa funduszy, kwestie prawne, regulacyjne i sądowe, korelacja między klasami aktywów i restrykcyjna polityka pieniężna. W obliczu tych połączonych i zjadliwych ataków cena bitcoina znajduje się dość samotnie na głównym wsparciu wykresu na poziomie 24 000/25 000 USD.
Stopa terminalowa FED może wynieść 5,75%
Felietony TCN doskonale opisywały i nadal opisują endogeniczne trudności, z jakimi rynek kryptowalut borykał się w ostatnich tygodniach. Ilustruje je odrodzenie się bezpieczeństwa funduszy, kwestie regulacyjne, a nawet prawne wynikające z krucjaty amerykańskiego regulatora giełdowego, Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Ten pierwszy wymiar trudności ma charakter średnio- i długoterminowy i zostanie rozwiązany w ciągu najbliższych kilku miesięcy, jeśli nie dłużej. Jest to prawdopodobnie główny powód, dla którego ceny kryptowalut spadają od początku maja (Sell in May and Go Away, did you say?).
Ponieważ Bitcoin (BTC) ma wiele w brzuchu, musi również zmagać się z tłem rynków finansowych i polityki pieniężnej o potwierdzonej bezkompromisowości, w szczególności z odbiciem dolara amerykańskiego i rynkowych stóp procentowych od połowy kwietnia.
Prawdą jest, że ostatnia decyzja Rezerwy Federalnej (FED) w sprawie polityki pieniężnej w tym tygodniu rozwiała nadzieje na szybki zwrot ze strony amerykańskiego banku centralnego. Fed powtórzył, że obecny poziom i tendencja podstawowych miar inflacji są nadal zbyt wysokie, pomimo wiodących wskaźników inflacji, które nadal wskazują na dalszy spadek stóp inflacji w nadchodzących miesiącach.
Jednak Fed będzie w pełni usatysfakcjonowany dopiero wtedy, gdy bazowa stopa inflacji konsumenckiej ustabilizuje się poniżej progu 2%, a do tego jeszcze daleko. W związku z tym Fed powiedział rynkowi, że jego „ostateczna” stopa procentowa wyniesie prawdopodobnie 5,75%, co oznacza kolejne 1 lub 2 podwyżki stóp tego lata.
Jeśli dodamy do tego fakt, że indeksy giełdowe są obecnie technicznie wykupione, otrzymamy zestaw, przeciwko któremu Bitcoin będzie musiał wykorzystać wszystkie swoje siły, aby jego cena się ustabilizowała.
Wykres wyprodukowany za pomocą strony internetowej TradingView i przedstawiający następujące informacje: stopa procentowa funduszy Fed, najbardziej prawdopodobna stopa końcowa FED, bilans FED i bilans EBC
Table from the CME FED WATCH TOOL showing the likelihood of action by the FED at its next monetary policy meetings
Bitcoin jest w kontakcie z pivotem wykresu średnioterminowego
Cena bitcoina nie ma więc obecnie (prawie) żadnych sojuszników do obrony decydującej technicznej strefy wsparcia, tej, którą omawiamy tutaj co tydzień i która stanowi graficzną granicę między dwoma światami
- Pierwszy świat to świat rocznego trendu wzrostowego, w którym rynek odbił się od 15 000 USD do 31 000 USD i który może być pierwszym etapem nowej hossy.
Z drugiej strony, drugi świat interpretuje to odbicie jako pośredni etap wielkiego rynku niedźwiedzi, który rozpoczął się w listopadzie 2021 r. na poziomie 70 000 USD i którego ostatecznym celem jest 10 000/12 000 USD.
Ta granica wykresu znajduje się na 24000/25000 dolarów, tygodniowe zamknięcie w ten weekend dostarczy odpowiedzi.
Wykres wyprodukowany za pomocą strony internetowej TradingView i zestawiający tygodniowe japońskie świece ceny BTC/USD
