Jelikož SEC stále čeká na rozhodnutí o všech žádostech o spotové ETF na bitcoin, podívejme se na rozhodující roli, kterou tato velmi specifická kategorie fondů hraje pro všechny třídy aktiv na akciovém trhu. Zde je technická analýza Bitcoinu (BTC) od Vincenta Ganne
Fondy
ETF mění pravidla hry pro všechny třídy aktiv na akciovém trhu
V mé předchozí analýze pro TCN jsem se bez obalu ptal, zda koupit podporu 25 000 USD na ceně bitcoinu. Zdá se, že trh během obchodní seance v úterý 29. srpna odpověděl kladně. I tak ale kostky nejsou z technického hlediska zdaleka vrženy, nemluvě o vnějším fundamentálním rámci, který zůstává stejně restriktivní jako kdykoli předtím.
Zůstaňme však u bezprostředních zpráv specifických pro ekosystém, přičemž horkým tématem jsou bitcoinové spotové ETF. Kryptofondový gigant Grayscale dosáhl právního vítězství proti SEC, americkému regulátorovi akciového trhu, zatímco SEC by nyní měla rozhodnout o žádostech o povolení ETF od dalších společností, zejména BlackRock.
V době psaní tohoto článku samozřejmě není zaručeno, že všechny odpovědi SEC budou kladné, ale je to opravdu tak důležité, nebo to ekosystém trochu přehání? Odpověď, nebo alespoň moje odpověď, zní jednoznačně ne.
Musíte si být jisti následujícím zjištěným faktem: ETF díky kolosálním částkám pod správou a velmi široké daňové způsobilosti, které požívají, byly, jsou a vždy budou „game changerem“ pro všechny třídy aktiv na burze.
Platí to pro trh dluhopisů, akciový trh, devizový trh (v menší míře pro posledně jmenovaný trh) i trh komodit. Mělo by tomu tak být i v případě trhu s kryptoměnami.
Vezměme si jako příklad cenu zlata. Poptávka po tomto aktivu se dělí na poptávku průmyslu, finanční poptávku a poptávku centrálních bank (u prvních dvou rovným dílem po celý rok). Zlaté ETF tvoří více než dvě třetiny veškeré finanční poptávky po zlatě a od přelomu století významně přispěly k růstu ceny zlata.
Jiný trh, jiná logika. V Japonsku jsou to nyní akciové ETF, které masivně přispívají k tomuto trendu, a japonská centrální banka (BoJ) jde dokonce tak daleko, že nakupuje japonské akciové ETF, aby podpořila trh.
Stručně řečeno, pokud by všechny (nebo některé) žádosti o spotové bitcoinové ETF byly schváleny Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), byl by to silný faktor podporující růst cen. Uvidíme, zda se SEC Garyho Genslera rozhodne pokazit večírek tím, že zahraje na strunu nových právních bitev.
Histogram zobrazující příliv a odliv prostředků na dlouhém fondu ETF Proshares Bitcoin (BITO) za období 6 měsíců
Na technické frontě je třeba kvalifikovat odraz k podpoře 25 000 dolarů
Cena bitcoinu se tedy odrazila od supportu na úrovni 25 000 USD a smazala tak část medvědího šoku z masivní likvidační seance ve čtvrtek 17. srpna. Tento odraz ilustruje chartistickou pivotní roli této cenové úrovně, kterou jsme na TCN pravidelně popisovali.
Odraz od supportu je však dobrá věc, ale je to pouze první krok. Nezbytný druhý krok, proražení hmatatelné rezistence, zatím není v cenové akci přítomen, aby hovořil ve prospěch obnovení ročního růstového trendu.
Právě rezistenci na úrovni 28 700 USD potřebujeme prorazit, abychom se konečně vrátili na cestu k útoku na roční rekordy. Pokud takový signál chybí, technické hrátky ještě neskončily a trh se stále může vydat na lov likvidity dále dolů.
Graf vytvořený pomocí webové stránky TradingView a zobrazující týdenní a denní japonské svíčky pro futures kontrakt BTC na burze v Chicagu
