След като SEC все още не е взела решения по всички заявления за спот ETF-и за биткойн, нека разгледаме решаващата роля на тази много специфична категория фондове за всички класове активи на фондовия пазар. Ето техническия анализ на Винсент Ган на Bitcoin (BTC)
ETF фондовете променят правилата на играта за всички класове активи на фондовия пазар
В предишния си анализ за TCN направо попитах дали да се купува подкрепата от 25 000 долара на цената на биткойн. Изглежда, че пазарът отговори утвърдително по време на търговската сесия във вторник, 29 август. Дори и така, костта далеч не е хвърлена от техническа гледна точка, да не говорим за външната фундаментална рамка, която остава толкова рестриктивна, колкото винаги.
Но нека да останем фокусирани върху непосредствените новини, специфични за екосистемата, с горещата тема за спот ETF-ите на биткойн. Гигантът в областта на криптофондовете Grayscale спечели правна победа срещу SEC, регулатора на фондовия пазар в САЩ, докато сега се очаква SEC да се произнесе по заявленията за разрешение за ETF от други компании, по-специално BlackRock.
Разбира се, към момента на писане на статията няма гаранция, че всички отговори на SEC ще бъдат положителни, но дали това наистина е толкова важно, или екосистемата малко прекалява с реакциите? Отговорът, или поне моят отговор, е категорично не.
Трябва да сте сигурни в следния установен факт: ETF-ите, поради колосалните суми, които управляват, и много широката данъчна допустимост, с която се ползват, са били, са и винаги ще бъдат „променящи играта“ за всички класове активи на фондовия пазар.
Това важи за пазара на облигации, за пазара на акции, за валутния пазар (в по-малка степен за последния) и за пазара на суровини. Би трябвало да е така и за пазара на криптовалути.
Нека вземем за пример цената на златото. Търсенето на този актив е разделено между индустриално търсене, финансово търсене и търсене от централните банки (на равни части за цяла година за първите две). Фондовете за търговия със злато (ETF) представляват повече от две трети от цялото финансово търсене на злато и имат основен принос за повишаването на цената на златото от началото на века.
Друг пазар, друга логика. В Япония сега ETF-ите на акции имат огромен принос за тенденцията, а Японската централна банка (ЯЦБ) дори стига дотам, че купува ETF-и на японски акции, за да подкрепи пазара.
Накратко, ако всички (или някои) от заявленията за спот Биткойн ETFs бъдат одобрени от SEC, това ще бъде мощен фактор в подкрепа на повишаването на цените. Остава да видим дали SEC на Гари Генслер ще реши да развали партито, като изиграе картата на нови правни битки.
Хистограма, показваща входящите и изходящите потоци на дългия Bitcoin ETF на Proshares (BITO) за 6-месечен период
На техническия фронт отскокът до подкрепата от 25 000 долара трябва да бъде квалифициран
Поради това цената на биткойн отскочи от подкрепата при 25 000 USD, заличавайки част от мечия шок от масовата ликвидационна сесия в четвъртък, 17 август. Този отскок илюстрира ролята на чартистката ос на това ценово равнище – роля, която редовно сме описвали в TCN.
Въпреки това, отскачането от подкрепата е хубаво нещо, но то е само първата стъпка. Необходимата втора стъпка, пробив на осезаема съпротива, все още не е налице в ценовото действие, за да се аргументира в полза на възобновяването на годишния възходящ тренд.
Именно съпротивата при 28 700 щатски долара е тази, която трябва да пробием, за да се върнем най-накрая на пътя към атакуване на годишните рекорди. При липсата на такъв сигнал техническите игри не са приключили и пазарът все още може да тръгне на лов за ликвидност по-надолу.
Графика, изготвена с помощта на уебсайта TradingView и показваща седмични и дневни японски свещи за фючърсния договор за BTC на Чикагската фондова борса
