Home » Analýza bitcoinu (BTC) na řetězci – úrovně podpory a odporu, které je třeba sledovat

Analýza bitcoinu (BTC) na řetězci – úrovně podpory a odporu, které je třeba sledovat

by Patricia

Když se cena BTC opět potácí nad hranicí 24 tisíc dolarů, krátkodobý trend poskytuje jen málo informací o budoucím vývoji ceny. Zatímco čekáme na rozhodnutí trhu, stanovme úrovně podpory/odporu, na které by cena mohla reagovat, a to jak směrem nahoru, tak dolů. Analýza situace v řetězci

Bitcoin se potácí na svém pivotním bodě

Cena BTC potřetí klopýtá přes úroveň 24 tisíc dolarů, aniž by ji čistě prolomila, a zároveň se drží nad EMA21.

Zatímco trh testuje klíčový bod obratu, krátkodobý cenový trend ještě neurčil jasnou střednědobou/dlouhodobou tendenci.

Obrázek 1: Denní cena BTC

Obrázek 1: Denní cena BTC


Tento týden budeme za účelem identifikace úrovní podpory/odpory, na které by cena mohla reagovat směrem nahoru i dolů, analyzovat:

  • základní náklady různých kohort subjektů;
  • rozdělení realizovaných cen nově vytvořených UTXO.

Základní náklady na řetězec

Pro stanovení úrovně podpory/odolnosti na základě chování účastníků má analýza onchainu metriky odvozené od „realizované ceny“.

Realizovaná cena mince, kterou společnost CoinMetrics zavedla v roce 2018 prostřednictvím „realizované kapitalizace“, představuje cenu UTXO – jinými slovy zlomek BTC – v době jejího posledního pohybu na řetězci.

Ať už se jedná o změnu vlastnictví nebo převod mezi portfolii stejného subjektu, tento ukazatel měří spotovou cenu BTC v době vytvoření UTXO a slouží jako proxy pro určení nákladové základny mince.

Může mít několik podob, které si dále rozvedeme.

Obrázek 2: Různé krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé ukazatele trendu

Obrázek 2: Různé krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé ukazatele trendu


Zde realizovaná tržní cena agreguje realizované ceny všech existujících UTXO a vytváří agregovanou nákladovou základnu, která slouží jako ukazatel ziskovosti trhu.

    Když je realizovaná cena nižší než spotová cena, je nákladová základna držitelů mincí nižší než tržní cena. Průměrný investor je tedy v ziskové pozici.
  • Naopak, pokud je realizovaná cena vyšší než spotová cena, je souhrnná nákladová základna vyšší než tržní cena. Průměrný investor je tedy ve ztrátě, což signalizuje vzácnou příležitost k nákupu.

V současné době je realizovaná cena přibližně 9 % pod spotovou cenou: trh se vrací k ziskovosti poté, co v červnu a červenci strávil téměř měsíc pod touto klíčovou úrovní.

Obrázek 3: Realizovaná cena bitcoinu (BTC)

Obrázek 3: Realizovaná cena bitcoinu (BTC)


Realizovaná cena dlouhodobých držitelů/investorů (LTH) je variantou realizované ceny na základě dichotomie LTH/STH, která rozděluje UTXO na dvě kohorty: starší než 155 dní a mladší než 155 dní.

Vzhledem k tomu, že u UTXO, které překročí hranici 155 dnů, je statisticky méně pravděpodobné, že budou utraceny, jsou držitelé těchto mincí považováni za subjekty s vysokým přesvědčením, chováním HODLing a dlouhodobým výhledem.

Jako ukazatel dlouhodobé ziskovosti trhu umožňuje nákladová základna LTH identifikovat období silného podhodnocení.

Hodnota 8 % nad spotovou cenou naznačuje, že kohorta LTH je opět zisková a že nedávno skončilo období velkých finančních bolestí.

Obrázek 4: Realizovaná cena dlouhodobých investorů (LTH)

Obrázek 4: Realizovaná cena dlouhodobých investorů (LTH)


Realizovaná cena krátkodobých držitelů/investorů (STH) je neméně realizovanou cenou LTH a zohledňuje UTXO mladší 155 dnů. Slouží jako indikátor krátkodobého trendu a působí jako podpora/odpora při výkyvech trhu.

  • Realizovaná cena STH působí jako podpora spotové ceny a podporuje rostoucí trend, což naznačuje, že investoři využívají korekce k nákupu blízko své nákladové základny (důvěra).
  • Realizovaná cena STH sloužící jako rezistence spotové ceny a podporující klesající trend naznačuje, že investoři využívají nárůstu k prodeji blízko své nákladové základny (nedůvěra).

Na úrovni kolem 26,8 tisíce dolarů se v současné době nachází úroveň odporu na řetězci, kterou je třeba překonat, aby se potvrdil konstruktivní růstový trend.

Obrázek 5: Realizovaná cena krátkodobých investorů (STH)

Obrázek 5: Realizovaná cena krátkodobých investorů (STH)

Rozdělení realizovaných cen

Další způsob, jak identifikovat úroveň podpory/odolnosti jinak než prostřednictvím dat z blockchainu Bitcoinu, je podívat se na URPD (UTXO Realized Price Distribution).

Tato poněkud neobvyklá metrika je ekvivalentem „objemového profilu“, který se tradičně používá v technické analýze. Graf ukazuje, za jaké ceny byla vytvořena současná sada UTXO.

Můžeme tedy zjistit vysoký objem realizovaných cen v rozmezí 17,8 až 24 tisíc dolarů. Představuje oblast, kde nejvíce mincí změnilo majitele, a signalizuje oblast s vysokou poptávkou, která může působit jako podpora.

Nedostatek objemu mezi 24 a 26,7 tisíci dolary navíc naznačuje, že se na těchto cenových úrovních obchodovalo jen velmi málo BTC, což by mohlo vytvořit býčí volání, pokud by došlo k prolomení 24 až 25 tisíc dolarů.

Obrázek 6: Rozdělení realizovaných cen URPD - UTXO

Obrázek 6: Rozdělení realizovaných cen URPD – UTXO


Po identifikaci různých úrovní podpory/odpory na řetězci vypadá jejich rozložení na grafu ceny BTC takto:

  • $18k – $24k: Zóna poptávky, která může působit jako podpora. Pokud by však cena prolomila realizovanou cenu a realizovanou cenu LTH směrem dolů, je docela dobře možné, že nastane fáze paniky.
  • $29k – $32k : Po prolomení ceny STHs představuje tato nabídková zóna spolu s 200DMA úroveň, která může sloužit jako rezistence. Její prolomení výše by bylo velmi konstruktivním signálem pro zotavení.
  • $37k – $44k: Nabídková zóna, která může působit jako rezistence. Síla této úrovně bude muset být znovu posouzena, pokud se potvrdí oživení.
Obrázek 7: Různé úrovně podpory/odporu na řetězu

Obrázek 7: Různé úrovně podpory/odporu na řetězu

Shrnutí této analýzy na řetězci

Údaje z tohoto týdne naznačují, že bitcoin (BTC) se v současnosti nachází na horní rezistenci poptávkové zóny (18 až 24 tisíc dolarů), která může působit jako podpora směrem dolů.

Realizovaná cena a realizovaná cena LTH, která se pohybuje kolem 22 700 USD, jsou dvě klíčové úrovně, které je třeba sledovat. Pokud dojde k prolomení těchto úrovní zespodu, je pravděpodobnost silného tlaku na pokles nezanedbatelná.

Poté budeme svědky potenciálního přerozdělení BTC v oběhu mezi účastníky, kteří podlehnou prodejnímu tlaku, a oportunisty, kteří v těchto cenových úrovních vidí vzácnou příležitost k nákupu.

Naopak, pokud by cena prorazila hranici 24 tisíc dolarů, nedostatek realizovaného objemu by podpořil býčí poptávku, která by mohla cenu posunout k 26,5 tisícům dolarů, kde se v současnosti nachází realizovaná cena STH.

Tento ukazatel je rezistence, kterou je třeba prolomit a následně otestovat jako support pro potvrzení konstruktivního obratu trendu, což umožní přejít k další krátkodobé/střednědobé zóně rezistence, která se nachází mezi 29 a 32 tisíci dolary.

Related Posts

Leave a Comment