Финансовите пазари започнаха 2023 г. с високи темпове и изненадващо положителни резултати в най-настъпателните сектори на фондовия пазар. Що се отнася до криптопазара, той предложи малък отскок, но в намален обем. Рискът сега е, че всички тези движения ще бъдат върнати обратно от разочарованието на данните за инфлацията в САЩ.
Биткойнът – ключовият въпрос в данните за инфлацията в САЩ
Акционерните пазари се радват на изненадващо оптимистично представяне досега през тази година, като основните европейски борсови индекси, в частност, почти се върнаха към историческите си върхове. Успоредно с това рали в най-цикличните сектори доходността на облигациите се стабилизира, а щатският долар е поевтинял с повече от 10% на плаващия валутен пазар от октомври миналата година.
В света преди FTX всички тези движения на фондовия пазар, които се отнасят до различни класове активи, щяха да доведат до рязко покачване на цената на криптопазара; но последният все още до голяма степен е задържан от кризата на доверието в основните криптопосредници, както и от спада с над 70% от историческия му връх през ноември 2021 г.
Повишението на рисковите активи в началото на 2023 г. се дължи на убеждението на инвеститорите, че процесът на дезинфлация е в ход. В рамките на три месеца инфлацията в САЩ спадна от 9% на 7,1%, а консенсусът за този четвъртък, 12 януари, е 6,5%. Именно тук съществува пазарен риск, тъй като консенсусът е много оптимистичен. Рискът за пазара на акции и цената на биткойн е да бъдат изненадани от инфлация, която ще се забави много по-малко от очакваното.
Продължаващата дезинфлация подхранва надеждата, че Федералният резерв на САЩ (ФЕД) ще се ограничи до 5% за своя терминален лихвен процент, а след това ще направи известния си „пивот“ през първото тримесечие на 2023 г. Но възстановяването на ценовия режим би нарушило този фундаментален сценарий и би представлявало сериозен пазарен риск за активите с висок коефициент на риск на фондовия пазар.
Отговорът ще получите, когато индексът на потребителските цени в САЩ бъде публикуван този четвъртък, 12 януари, в 14:30 ч.
Графика, показваща развитието на компонентите на годишния темп на инфлация в САЩ
Що се отнася до техническия анализ на цената на биткойн, припомняме ви доминиращите фактори на графиката в момента:
Линия на възходящ тренд, която обединява всички най-изявени дъна на седмичната времева рамка за последните 5 години;
- Цената от 16 000 долара, която представлява 50% корекция на целия ръст от дъното на здравната криза насам;
- Цената от 12 000 долара, която doxa очаква с нетърпение (внимавайте с консенсуса, понякога той се възприема погрешно);
- Нивото на съпротива от 20 000 USD, което трябва да бъде преодоляно, за да се възвърне бичия дух.
Графика, която показва седмичната цена на затваряне на биткойн, съпоставена с реализираната 7-дневна волатилност
Трендът на щатския долар ще корелира с Биткойн в началото на 2023 г.
И накрая, за да завърша този нов принос към рубриките на Cryptoast, обръщам внимание на нивото на подкрепа, до което се върна щатският долар във Форекс. Най-добрият сценарий за криптопазара би бил щатският долар да пробие тази подкрепа, или поне да не предложи силен бичи отскок, поради обратната корелация с криптопазара.
Графика, показваща седмичния модел на японска свещ на щатския долар (DXY) спрямо кошница от основните валути на Forex
