Не само криптовалутите са в затруднение. Credit Suisse доказва, че традиционната финансова система също не е пощадена. Изправен пред риска от фалит, последният би могъл да предизвика системен риск с размери, много по-големи от тези, които блокчейн екосистемата изпита с мрежата Celsius.
Credit Suisse в затруднение
Кредит Суис, голяма търговска банка, е в новините от уикенда насам заради слухове за потенциален фалит.
Едно от нещата, които подхранват тези опасения, е нарастването на суаповете за кредитно неизпълнение (CDS). Най-просто казано, CDS могат да се разглеждат като кредитна застраховка.
Например, нека кажем, че А дава пари назаем на Б, но също така иска да хеджира своя риск. След това той ще се обърне към В, от когото ще плати премия, в замяна на която В се съгласява да покрие А, ако В не изпълни задълженията си по кредита. По този начин А няма да бъде изложена на риск в случай на фалит, а В ще трябва да се справи с В, за да възстанови заетата сума.
Следователно повишаването на CDS може да бъде знак, че участникът, на когото са отпуснати пари, е изложен на съмнения относно своята кредитоспособност и следователно премията, която кредиторът трябва да плати, за да покрие своя риск, се увеличава.
Твърди се, че суапът за кредитно неизпълнение (CDS) на Credit Suisse е нараснал до над 500 днес, което е почти пет пъти повече от началото на 2022 г.
Източник: Ранди Удуърд (Twitter)
Каквито и да са тези трудности, те не са нови. Всъщност цената на акциите на Credit Suisse е в свободно падане от април 2007 г. насам с резултат от -95% :
Цена на акциите на Credit Suisse
В отговор на слуховете Улрих Кьорнер, главен изпълнителен директор на групата, обяви този уикенд, че ще информира редовно служителите си за ситуацията в компанията до обявяването на „нов стратегически план“ на 27 октомври.
Сред другите източници на затруднения на банката е фалитът на хедж фонда Archegos през 2021 г., който щеше да й струва 4,8 млрд. долара загуби. Освен това през последните години Credit Suisse беше глобена за няколко случая, като например подпомагане на укриването на данъци.
Значителен размер на управляваните активи
През миналата седмица на конференция за токенизацията на финансите управителят на Banque de France Франсоа Вилерой дьо Гало подчерта необходимостта от регулиране на екосистемата на криптовалутите, за да се предотвратят някои опасности за инвеститорите. Това се отнася за катастрофи като Terra, Three Arrows Capital и Celsius Network.
Credit Suisse показва, че регулирането не води до отпадане на всички проблеми. Освен това залогът в този случай е в съвсем различен мащаб от този, който сме виждали при криптовалутите. Наистина, в пика си Celsius управляваше активи на стойност до 3 млрд. долара, а за Credit Suisse това са над 1,5 трилиона долара, повече от целия криптопазар.
При такова голямо парично предлагане банката се счита за „твърде голяма, за да фалира“, което означава, че различни финансови органи биха могли да й се притекат на помощ в случай на фалит, за да предотвратят системни рискове.
Освен това във финансовия документ на дружеството от последното тримесечие на 2021 г. се споменава за значителен ливъридж между различните клонове на групата. Например, компанията би била изложена на ливъридж от 895,81 милиарда швейцарски франка.
Философията на Биткойн е критикувана от Биткойн (BTC)
Въпреки че фалитът на Credit Suisse не е сигурен, тези трудности напомнят за причините за появата на биткойн. Всъщност излишъците на традиционната финансова система обикновено се стоварват върху хората.
Можем да посочим например кипърската криза от 2013 г., при която банковите сметки на някои данъкоплатци бяха източени, за да се поддържа финансовата система на повърхността. Затова може би си струва да обмислите прехвърлянето на част от спестяванията си от банкови сметки в BTC.
Подобно лошо управление доведе до съсипването на някои играчи в нашата екосистема като Celsius.
Въпреки че не е възможно да се предотвратят фалити, тези епизоди още веднъж показват необходимостта от самостоятелно опазване на финансите, което е възможно благодарение на криптовалутите, включително закупуването на малко биткойн.
Не бива да забравяме, че и други финансови институции имат проблеми. Например Deutsche Bank е в затруднение от няколко години, а Lehman Brothers беше в затруднение в началото на кризата с високорисковите ипотечни кредити.
Всички тези събития могат да създадат системен риск, който да се разпространи върху всички финансови участници, свързани с институциите в затруднение.
Всъщност, докато отделният инвеститор работи с централизиран участник, той никога не може да бъде сигурен какво се прави с тези средства. Това важи както за традиционното финансиране, така и за Web3.
проектите.
