Акциите и криптопазарите остават добре ориентирани към фондовия пазар въпреки относителната устойчивост на инфлацията и все още съществуващата несигурност относно макроикономическия режим през следващите 12 месеца. Цената на биткойн превъзхожда американския пазар на акции и сега ще се справи с основната съпротива на ниво $25300.
Цената на биткойна се възстановява с общото ниво на ликвидност във финансовата система
Беше опасна седмица на фундаментално ниво за рисковите активи на фондовия пазар с месечната актуализация на нивото на инфлацията в САЩ. Макар че тя продължи да се забавя до 6,4%, някои нейни компоненти, като цените на услугите и наемите на недвижимите имоти, остават в силна възходяща тенденция.
Що се отнася до очакванията за паричната политика на Федералния резерв на САЩ (ФЕД), пазарът сега очаква терминална лихва от 5,50% и пивот (т.е. окончателен край на възходящия тренд на лихвените проценти) за последното тримесечие на 2023 г. От друга страна, с оглед на публикуваните през тази седмица икономически показатели изглежда, че вероятността за рецесия леко е намаляла, което е фундаментален фактор в подкрепа на рисковите активи на фондовия пазар.
Следователно източниците на фундаментално влияние върху цената на криптопазара са разнообразни и има един, който корелира много силно с цената на BTC. Това е развитието на общото ниво на ликвидност на пазара – данни, които са много силно свързани с перспективите за паричната политика на основните централни банки, особено на ФЕД.
Пазарът на акции в САЩ (представен на графиката по-долу с индекса S&P 500) достигна най-високата си точка през декември 2021 г. Що се отнася до цената на биткойна, историческият връх беше в началото на ноември 2021 г. Точно по това време общото равнище на нетната ликвидност във финансовата система на САЩ започна да се обръща надолу. Тогава ФЕД беше започнал последователност на затягане на паричната политика, за да се справи с вертикалното нарастване на инфлацията.
Първата графика по-долу показва съпоставка на кривата на индекса S&P 500, с кривата на биткойн и кривата на ликвидността в САЩ. Последната е изчислена от баланса на ФЕД, минус паричната му сметка и обратните репооперации.
В краткосрочен план също може да се види, че продължаващото възстановяване на цената на BTC съпътства възстановяването на кривата на нетната ликвидност в рамките на финансовата система на САЩ.
Графика, която съпоставя 3 части от информацията: цената на биткойн, пазарната ликвидност и американския фондов индекс S&P 500
Биткоинът ще се справи с основната техническа съпротива при 25300 долара
Нека сега се върнем към техническия анализ на цената на биткойна, която от началото на годината регистрира представяне от над 49%, надминавайки 42% бичо възстановяване за етера (ETH) спрямо долара. В предишната си статия в рубриката Cryptoast подчертах модела на златната кръстосана пълзяща средна, като пазарът все още изглежда добре закотвен в тази фаза на възстановяване. И така, какви са следващите стъпки на графиката?
Краткосрочният възходящ тренд остава непокътнат, докато пазарът е над подкрепата при 22 400 долара, а следващото голямо препятствие на графиката е при 25 300 долара. Ако тази съпротива бъде преодоляна, тогава пазарът ще се ускори нагоре към отворения тогава мечи гап между 28 000 и 30 000 долара. И накрая, прагът за анулиране на възхода, който е в сила от началото на годината, все още е на 20 000 долара.
Графика, показваща цената на затваряне на BTC на седмична база, с мярка за 7-дневна волатилност
