这家专注于加密货币的银行表示，FTX的破产对其影响不大。但是，如果银门银行的其他大储户继续挣扎，更广泛的市场低迷可能会使其陷入困境。
本周早些时候，加密货币银行Silvergate宣布，其对FTX的风险暴露仅限于其存款。这家为国内大多数加密货币行业提供服务的美国银行表示，它在FTX没有贷款或投资。
该银行的声明成功地安抚了市场，其股票在过去一个月里损失了近50%的价值后，出现了轻微的复苏。
然而，银门还没有走出困境。该银行作为美国加密货币市场的基础，与全球行业深度交融。虽然FTX的破产程序现在可能对其资产负债表影响不大，但更广泛的市场低迷正在使其基础出现裂缝。
什么是Silvergate，为什么它对加密货币行业很重要？
该银行早在2013年就开始将加密货币公司作为客户，并成为少数几个为该行业提供服务的传统金融机构之一。
作为第一个进入市场的机构，Silvergate成功地将自己定位为促进法币资金流动和交易所之间加密货币转换的主要管道。该公司的客户中包括一些美国最大的加密货币公司–Coinbase、Kraken、Gemini、Genesis、Circle、Bitstamp、Paxos和FTX都使用该银行的服务。
它对行业的重要性在于它在美国持有的许可证。银门银行受联邦存款保险公司、美联储和加州金融保护和创新部的监管。
这种监管使该银行能够开发一个名为Silvergate Exchange Network（SEN）的实时支付系统，它允许加密货币交易所和机构实时交换美元和欧元。这项服务在当时是革命性的，因为没有任何一家银行的实时支付能力能够匹配加密货币行业的24/7支付需求。
截至2022年9月，Silvergate有1677名客户使用SEN，持有价值约120亿美元的客户存款。
由于该银行使用SEN不收取任何费用，而且客户存款不产生任何利息，它通过使用存款投资债券或发放贷款来赚取利差。该银行还通过SEN Leverage给予比特币抵押贷款，但存款是其主要收入来源。
据《福布斯》报道，10月中旬，对SEN Leverage的承诺达到15亿美元，高于6月份记录的14亿美元。
Silvergate and the FTX fallout
在上周发表的一份声明中，银门公司表示，它与FTX没有借贷关系。然而，即使有，SEN Leverage的未偿余额占银门公司上个月总资产的比例不到10%。
报告还显示，截至9月底，这些信贷额度只被提取了约3亿美元，没有理由担心这个数字会大幅增加。该公司在季中更新中表示，即使如此，银门的所有贷款都是超额抵押的，它还没有遭遇任何损失或强制清算抵押品。
除了12亿美元的FTX存款之外，银门公司在过去一周里还有约9亿美元的存款流出。
虽然仅上周的资金外流还不足以引发整个市场的恐慌，但它让许多人担心FTX的传染病会蔓延到其他债权人。银门的十大储户–包括Coinbase、Paxos、Crypto.com、Gemini、Kraken、Bitstamp和Circle–在第三季度末占了该银行存款的一半左右。
双子座已经开始酝酿麻烦，本周早些时候，双子座停止了从其双子座盈利项目中提款。这家位于纽约的交易所称，作为该计划官方贷款伙伴的加密货币贷款机构Genesis存在问题。Genesis几天前停止了自己的客户提款，称对Three Arrows Capital的曝光，该公司面临着来自过度杠杆化的对冲基金的数亿损失。
Gemini指出，其交易所的基金都没有受到Genesis的麻烦影响。其他大型交易所试图通过公布他们的储备金和承诺在未来做出更好的透明度努力，来提前应对任何关于破产的传言。
然而，该行业的许多参与者认为，最糟糕的情况还没有到来。
对FTX有大量投资的加密货币风险基金Multicoin Capital表示，它不指望市场很快就会转好。该公司在给投资者的一封信中说，它预计FTX的传染效应将在未来几周内持续。
“许多交易公司将被消灭和关闭，这将给整个加密货币生态系统的流动性和交易量带来压力。我们已经看到这方面的几个公告，但预计会看到更多。”
阿尔德莱恩农场的传奇卖空者Marc Cohodes认为，银色门不会幸免于传染病。
在接受Hedgeye的采访时，Cohodes说银门公司面临的危险比他们向公众预测的要大得多。
“如果他们失去了所有的储户，银行就会出现挤兑现象。”
如果美国监管机构开始深入调查银门银行及其促成的价值1万亿美元的交易，科霍斯认为该银行可能陷入困境。他说，对该银行的调查可能会发现几乎没有KYC和AML流程，并质疑其参与他所谓的 “FTX的犯罪行动”。
许多人指责Cohones操纵事实以拖垮银门的股票。作为一个受监管的机构，银门银行必须向美国监管机构提供季度财务报表，概述其资产和负债。该银行第三季度的报表显示，由于其超额抵押贷款和健康的资产余额，没有违约风险。
@AlderLaneEggs要么是傻子，要么是故意想操纵（缺乏更好的词）$SI股票。银门资本是一家银行控股公司，经营一家受联邦监管的银行机构。根据第三季度的10-Q表格，他们的总资产达到155亿美元，pic.twitter.com/62sjwVsmut
– Kashyap Sriram（@kashyap286）November 16, 2022
麻烦正在酝酿中的银门。
尽管如此，停止使用该银行的公司名单不断增加。
美国领先的加密货币主要经纪人之一FalconX宣布，它将停止使用银门银行的SEN和电汇，”立即生效，直到进一步通知。”
“这一行动是基于Silvergate的公开信息，并与其他市场参与者一致，”该公司在给客户的电子邮件中说。”FalconX在其他方面继续照常运营。”
屏幕显示FalconX在11月18日发给客户的邮件（来源：Twitter）
该银行最近还被传唤，发现其加密货币银行账户之间有4.25亿美元的转账给南美的洗钱者。虽然佛罗里达州法院尚未裁定是否有理由提起诉讼和没收，但宣誓书引起了人们的关注。
如果对该银行展开进一步调查，其剩余的储户可能开始提取资金。然而，财务记录显示该银行完全有偿付能力，所以储户可能不会遇到任何提款困难。
然而，FTX的传染病可能会影响到其他Silvergate的借款人。清算他们的比特币抵押品将给已经陷入困境的市场带来额外的销售压力，并引发更多的清算，因为剩余抵押品的价值低于贷款的价值。
