Недавнее ралли биткоина к предыдущему историческому максимуму заставило многих инвесторов задаться вопросом, сопровождается ли позитивная макроэкономическая перспектива бычьей внутрицепочечной активностью.
В этой статье мы рассмотрим показатели, стоящие за позиционированием инвесторов BTC и его психологическим эффектом, значительное увеличение институциональной активности и возможный дефицит предложения на централизованных биржах.
97% инвесторов BTC делают деньги
Индикаторы «в/из денег вокруг цены» показывают распределение адресов, купивших некоторое количество Биткойна в определенных ценовых диапазонах. Зеленым цветом отмечены те ценовые диапазоны, которые ниже фактической рыночной цены Биткойна, в то время как красная область означает те ценовые диапазоны, которые выше рыночной цены. Больший круг в определенном ценовом диапазоне означает большую концентрацию адресов, купивших биткойн по средней цене в этом ценовом диапазоне.
В соответствии с терминологией рынка опционов, если текущая цена актива выше, чем средняя стоимость токенов, находящихся на этих адресах, говорят, что они «в деньгах».
Напротив, если текущая цена актива меньше средней стоимости удерживаемых активов, то эти адреса «вне денег». И наконец, если текущая цена криптоактива очень близка к средней стоимости удерживаемых токенов, говорят, что эти адреса находятся «В деньгах».
По состоянию на 2 ноября с использованием финансовых показателей биткоина от IntoTheBlock.
Как показывает индикатор, сейчас, когда биткоин находится чуть ниже исторических максимумов, 5 миллионов адресов (97,28% от общего числа) имеют среднюю цену покупки, которая ниже фактической рыночной цены, поэтому они в прибыли. Общее количество адресов является хорошим косвенным показателем количества индивидуальных инвесторов. Исходя из теории поведенческой экономики, это «бычий» знак, поскольку инвесторы склонны сохранять свои выигрышные инвестиции, не продавая их, и сокращать проигрышные инвестиции.
Кроме того, этот индикатор можно использовать для определения ключевых ценовых уровней поддержки и сопротивления, подобно профилям объема, популярному индикатору технического анализа, но с использованием данных по цепочке. Больший круг означает большую концентрацию покупателей вокруг этой цены и может выступать в качестве сопротивления в случае падения цены.
Большое количество инвесторов (928 тыс. адресов) купили в диапазоне $61 600 и $63 500, так что этот ценовой диапазон может работать как ценовая полоса поддержки, учитывая высокую активность покупателей по этим ценам.
Институциональное использование сети BTC продолжает расти
Индикатор Average Transaction Size показывает среднедневную сумму в долларах, которая была совершена во всем блокчейне Bitcoin. Он рассчитывается путем деления стоимости всех транзакций на количество транзакций.
По состоянию на 2 ноября с использованием финансовых показателей биткоина от IntoTheBlock.
Тот факт, что этот показатель находится на исторических максимумах и растет, означает, что средняя сумма транзакций Биткойна составляет шестизначную сумму, что является хорошим намеком на то, что многие транзакции, проводимые в сети Биткойна, осуществляются учреждениями. В первой половине года средний размер транзакций был довольно постоянным и составлял около $250k-$350k, но с июля эта сумма, по крайней мере, удвоилась: средние значения составили $550k-$650k, а некоторые отдельные пики превысили $2 млрд.
Факт растущего интереса институциональных инвесторов к биткойну является «бычьим» знаком для его ценового движения из-за его дефицитного характера. Недавние новости об успешном запуске ETF на рынках США подтверждают тезис о росте институциональной активности.
Инвесторы покупают гораздо больше BTC на централизованных биржах, чем продают
Показатель чистых потоков рассчитывается путем суммирования всего объема притока биткоина, поступающего на все адреса бирж, и объема оттока, выходящего со всех адресов бирж на кошельки пользователей. Чистые потоки положительны, когда на биржи поступает больше средств, чем уходит с них. Напротив, чистые потоки отрицательны, когда больший объем средств выводится с бирж.
Тенденция положительных чистых потоков может быть признаком распределения средств между инвесторами, поскольку на биржи поступает больше монет, которые, скорее всего, будут проданы. И наоборот, тенденции отрицательных потоков свидетельствуют о том, что инвесторы покупают монеты и накапливают их, отправляя на собственные адреса, вместо того чтобы держать их на адресах централизованных бирж.
По состоянию на 2 ноября с использованием индикаторов биткоин-бирж от IntoTheBlock.
Как видно из графика, в последние недели наблюдались печально известные отрицательные нетто-потоки, причем в один из дней пик составил $2,68 млрд. Это указывает на то, что большая сумма монет ушла с бирж на личные адреса инвесторов. Такая тенденция предполагаетнакопление и может ослабить давление продаж, которое может возникнуть при повторном преодолении исторических максимумов биткоина.
Сумма бычьих показателей и совокупность недавних позитивных макроэкономических перспектив в отношении биткоина не указывает на какие-либо признаки, которые заставили бы инвесторов изменить свой бычий взгляд на медвежий до конца года. Даже если некоторые альткоины превзойдут биткоин, он по-прежнему остается лидером с более чем 40% всего криптовалютного рынка и первой монетой для многих инвесторов, которые приходят в эту сферу, будь то розничные, институциональные или даже страны.
