Block Inc., про-биткоин-компания, основанная Джеком Дорси, объявила о том, что объем кредитов, выданных через её сервисы Cash App, Afterpay и Square Loans, превысил отметку в 200 миллиардов долларов. Это впечатляющая цифра, достигнутая благодаря инновационному подходу к оценке рисков, основанному на анализе поведенческих данных.
Block облегчает доступ к кредитам для миллионов пользователей благодаря инновационному механизму оценки
Block Inc., компания, основанная Джеком Дорси, создателем социальной сети Twitter, также известная своей поддержкой биткойна, недавно объявила о том, что выдала кредиты на сумму более 200 миллиардов долларов через свои различные платформы и сервисы, такие как Cash App Borrow, Afterpay и Square Loans.
Самое удивительное заключается не в объемах выданных кредитов, а в том, как именно эти кредиты были распределены. Дело в том, что группа Block опирается на поведенческие данные своих пользователей, а не на классические критерии оценки платежеспособности, используемые традиционными финансовыми учреждениями.
В то время как почти 100 миллионов американцев лишены доступа к традиционным кредитам, Block использует внутренние данные своих 58 миллионов активных пользователей для создания «Cash App Score», что позволяет более объективно оценивать способность к погашению кредита.
В результате группа зафиксировала рост одобренных кредитов на 38 % без увеличения убытков. Среди ключевых показателей: 97 % микрокредитов были погашены через Cash App, 96 % платежей — через Afterpay, а 97 % кредитов, выданных малым предприятиям через Square Loans.
В итоге группа зафиксировала рост одобренных кредитов на 38 % без увеличения убытков. Среди ключевых показателей:
- 97 % микрокредитов Cash App Borrow были погашены;
- 96 % платежей по Afterpay были произведены в срок;
- и 97 % погашений по кредитам Square Loans, выданным малым предприятиям.
На сегодняшний день Block предоставила доступ к кредитам на сумму более 200 миллиардов долларов для клиентов по всему своему глобальному кредитному портфелю. Наш подход к кредитованию в рамках экосистемы основан на использовании данных о поведении в режиме, близком к реальному времени, которые более точно отражают фактическое финансовое состояние потребителей и…
— Block (@blocks) 20 января 2026 г.
Таким образом, Block демонстрирует, что можно расширить доступ к кредитам, не ставя под угрозу управление рисками и финансовую безопасность учреждения.
Однако эта модель может показаться парадоксальной с точки зрения философии Биткойна, которая отдаёт предпочтение сбережениям в стабильной валюте, а не прибеганию к заимствованиям.
Тем не менее, трудно представить, что США смогут обойтись без кредитов, пока фиатная валюта остается нормой, а стоимость жизни продолжает расти. В 2025 году совокупный долг всех американских домохозяйств составил 18,5 триллиона долларов, то есть более 100 000 долларов на одно домохозяйство.
2025: год расцвета кредитов под залог в биткойнах
В то время как Block делает ставку на поведенческие данные для предоставления кредитов, децентрализованная финансовая система параллельно исследует другой путь — кредиты под залог в биткойнах, также называемые «ломбардными кредитами».
В 2025 году на рынке появилось множество решений, позволяющих получить ликвидность в фиатной валюте или стейблкоинах без необходимости продажи своих цифровых активов, что позволяет избежать налоговых последствий. Некоторые традиционные банки, такие как JP Morgan, теперь предлагают ломбардные кредиты, принимая в качестве залога доли спотовых биткоин-ETF.
Со своей стороны, такие приложения, как Strike, сделали доступ к кредитам, обеспеченным непосредственно BTC, более широким, хотя этот метод предполагает передачу средств на хранение, как и на любой биржевой платформе.
Однако появляется новая тенденция: выдавать такие кредиты в духе первоначальной концепции Биткойна, возвращаясь к его первоначальным принципам децентрализации и пиринговых операций. Такие платформы, как Lendasat, развиваются и привлекают растущую аудиторию, предлагая кредиты под залог непосредственно в цепочке блоков.
Их модель основана на системе мультиподписей, гарантирующей заемщику, что его залог остается заблокированным, а не передается или перезакладывается, на протяжении всего срока кредита. Этот прозрачный механизм также успокаивает кредиторов, которые могут в режиме реального времени отслеживать наличие и целостность залога, служащего гарантией возврата выданных средств и выплаты процентов.
