ジャック・ドーシー氏が設立したビットコイン推進企業「Block Inc.」は、同社のサービス「Cash App」「Afterpay」「Square Loans」を通じて、融資総額が2,000億ドルを突破したと発表しました。この驚異的な数字は、行動データに基づく革新的なリスク分析アプローチによって実現したものです。
Blockは、革新的な審査メカニズムにより、数百万人のユーザーへの融資アクセスを容易にしています
ソーシャルネットワーク「Twitter」の創設者であり、ビットコインへの取り組みでも知られるジャック・ドーシー氏が設立したBlock Inc.は、最近、Cash App Borrow、Afterpay、Square Loansといった様々なプラットフォームやサービスを通じて、2,000億ドル以上の融資を実行したと発表しました。
最も驚くべき点は、融資額そのものではなく、むしろその融資がどのように提供されたかという点にあります。実際、Blockグループは、従来の金融機関が用いる返済能力の評価基準ではなく、ユーザーの行動データに基づいて審査を行っています。
約1億人のアメリカ人が従来の融資から排除されている中、Block社は5,800万人のアクティブユーザーから得られる内部データを活用し、「Cash App Score」を構築することで、返済能力をより公正に評価できるようにしています。
その結果、同グループは損失を増やすことなく、融資承認件数を38％増加させました。主な実績として、Cash Appでのマイクロローンの97％が返済され、Afterpayでの支払期限の96％が期日通りに支払われ、Square Loansを通じて中小企業に提供されたローンの97％が返済されました。
最終的に、同グループは損失を増やすことなく、融資承認件数を38％増加させました。主な実績は以下の通りです：
- Cash App Borrowのマイクロローンの97％が返済されました；
- Afterpayの支払期日の96％が期日通りに支払われました；
- そして、中小企業向けSquare Loansの返済率は97％でした。
これまでにBlockは、グローバルな融資ポートフォリオを通じて、顧客に2,000億ドル以上の融資を提供してきました。エコシステム全体における当社の融資アプローチは、消費者の実際の財務状況をより正確に反映する、ほぼリアルタイムの行動データを活用しており…
— Block (@blocks) 2026年1月20日
このように、Blockは、リスク管理や金融機関の財務の安全性を損なうことなく、クレジットへのアクセスを拡大することが可能であることを示しています。
しかし、このモデルは、借入に頼るよりも強固な通貨での貯蓄を重視するビットコインの哲学に照らすと、逆説的に思えるかもしれません。
とはいえ、法定通貨が依然として主流であり、生活費が上昇し続けている限り、米国がクレジットなしでやっていくことは想像し難いでしょう。2025年、米国の全世帯の負債総額は18兆5000億ドルに達し、1世帯あたり10万ドルを超えました。
2025年：ビットコイン担保型融資が急成長する年
Block社が行動データに基づいて融資を行う一方で、分散型金融（DeFi）は並行して、ビットコインを担保とした融資、いわゆる「ロンバードローン」という別の道を模索しています。
2025年、デジタル資産を売却することなく、法定通貨やステーブルコインで流動性を確保できるソリューションが市場に急増し、それによって税務上の問題を回避できるようになりました。JPモルガンなどの一部の伝統的な銀行は、現物ビットコインETFの持分を担保として受け入れることで、現在ではロンバードローンを提供しています。
一方、Strikeのようなアプリケーションは、BTCに直接裏付けされた融資へのアクセスを一般化させましたが、この方法では、他の取引プラットフォームと同様に、資金の保管を委託する必要があります。
しかし、新たな傾向が現れています。それは、ビットコイン本来の精神に則り、分散化とピアツーピアという原点に立ち返って、こうした融資を行うというものです。Lendasatのようなプラットフォームが発展し、オンチェーン上で直接担保付き融資を提供することで、ますます多くのユーザーを惹きつけています。
そのモデルはマルチシグネチャシステムに基づいており、融資期間中、借り手の担保がロックされたままであり、譲渡や再担保に供されることがないことを保証します。この透明性の高い仕組みは、貸し手にとっても安心材料となります。貸し手は担保の存在と完全性をリアルタイムで追跡でき、これが貸し出した資金の返済や利息の支払いを保証する役割を果たしています。
