Пока ожидание физического ЭТП биткоина в США затягивается, инвесторы в Европе получили доступ к аналогичному продукту благодаря компании Invesco.
Invesco, американская инвестиционная компания с активами под управлением в размере 1,3 триллиона долларов США, заключила партнерство с поставщиком криптоиндексов CoinShares для запуска своего первого европейского биржевого продукта (ETP), обеспеченного физическим биткоином.
Сегодня утром Invesco объявила о запуске ETP, обеспеченного спотовым биткоином, а Wisdom Tree запускает три ETP с криптокорзиной.
Каждый институциональный управляющий активами в конечном итоге войдет в игру.
— Pomp (@APompliano) 29 ноября 2021
ЭТП в некоторой степени похожи на биржевые фонды (ETF), поскольку они отслеживают показатели базового актива или финансового инструмента. Что еще более важно для традиционных инвесторов, эти финансовые инструменты позволяют получить доступ к криптовалюте без необходимости держать сам актив. Криптовалютные ЭТП набирают обороты и в Европе, особенно в Германии и Швейцарии.
ЭТП Invesco Physical Bitcoin ETP (BTIC), зарегистрированный на Deutsche Börse Xetra, немецком фондовом рынке акций и биржевых фондов, на 100% обеспечен акциями базового актива.
BTIC отслеживает индекс CoinShares Bitcoin Hourly Reference Rate для обеспечения ценовых показателей, за вычетом фиксированной годовой комиссии в размере 0,99%. Кастодиальные услуги для нового продукта предоставляет Zodia Custody, британская компания по работе с цифровыми активами, зарегистрированная в Управлении по финансовому регулированию и надзору (FCA).
Цена биткоина — 29 ноября 2021 года (Источник: Crypto.com)
Invesco была одной из первых американских фирм, подавших заявку на фьючерсный ETF биткоина в августе, вскоре после того, как председатель Комиссии по безопасности и биржам (SEC) Гэри Генслер высказался в пользу такого продукта, а не физического ETF биткоина, привязанного к реальному активу.
Однако в октябре компания решила не подавать заявку на фьючерсы, сославшись на то, что регулятор настаивает на 100-процентной экспозиции фьючерсов на биткоин, а также на другие причины.
Invesco разворачивает биткоин ETF
Комментируя решение о выборе в Европе ЭТП физического биткоина, а не продукта на основе фьючерсов на биткоин, Гэри Бакстон, глава отдела ETFs и индексных стратегий в регионе EMEA компании Invesco, заявил, что «физический биткоин — это более наблюдаемый рынок».
«Одним из наших опасений была глубина синтетической ликвидности, а также то, как это может повлиять на оценки со временем, и это то, что нас не совсем устраивало», — сказал Бакстон в интервью ETF Stream.
Он также сообщил, что BTIC разрабатывался с середины 2018 года, при этом Invesco «пыталась создать продукт, который с институциональной точки зрения выглядел бы как можно ближе к традиционному ETF»
По словам Бакстона, большинство обсуждений, которые Invesco проводила с клиентами, были посвящены тому, как получить доступ к ведущей мировой криптовалюте и как спокойно относиться к ее оценке.
Между тем, на внутреннем фронте Invesco все еще надеется получить одобрение своей заявки на спотовый биткоин ETF, поданной совместно с Galaxy Digital в сентябре.
Однако, поскольку SEC еще не одобрила ни один из таких продуктов, переход на европейские биткоин-ETF может показаться оправданным — по крайней мере, с точки зрения инвесторов.
