Zatímco se čekání na fyzické ETF na bitcoin v USA protahuje, investoři v Evropě mají nyní díky společnosti Invesco přístup k podobnému produktu.
Invesco, americká investiční společnost se spravovanými aktivy v hodnotě 1,3 bilionu dolarů, navázala spolupráci s poskytovatelem kryptoindexů CoinShares a uvedla na trh svůj první evropský burzovně obchodovaný produkt (ETP) krytý fyzickým Bitcoinem.
Dnes ráno společnost Invesco oznámila, že spouští ETP podpořený spotovým bitcoinem, a společnost Wisdom Tree spouští tři ETP s kryptokošem.
Do hry se nakonec zapojí každý institucionální správce aktiv.
– Pomp (@APompliano) 29. listopadu 2021
ETP je do jisté míry podobný burzovně obchodovanému fondu (ETF), protože sleduje výkonnost podkladového aktiva nebo finančního nástroje. Pro tradiční investory je důležitější, že tyto finanční nástroje usnadňují získání expozice vůči kryptoaktivům, aniž by museli držet samotné aktivum. Kryptoměnami podporované ETP získávají na popularitě i v Evropě, zejména v Německu a Švýcarsku.
ETP Invesco Physical Bitcoin (BTIC), kótovaný na německé burze Deutsche Börse Xetra, která je burzovním trhem pro akcie a burzovně obchodované fondy, je 100% krytý držbou podkladového aktiva.
BTIC sleduje index CoinShares Bitcoin Hourly Reference Rate, který zajišťuje jeho cenovou výkonnost po odečtení fixního ročního poplatku ve výši 0,99 %. Služby úschovy pro nový produkt poskytuje společnost Zodia Custody, britská společnost zabývající se digitálními aktivy, která je registrována u Úřadu pro finanční dohled (FCA).
Cena bitcoinu – 29. listopadu 2021 (zdroj: Crypto.com)
Invesco byla jednou z prvních amerických firem, které v srpnu podaly žádost o vytvoření futures ETF na bitcoin, a to krátce poté, co předseda Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) Gary Gensler naznačil, že upřednostňuje takový produkt před fyzickým ETF navázaným na skutečné aktivum bitcoin.
Firma se však v říjnu rozhodla žádost o futures nerealizovat, přičemž vedle dalších důvodů uvedla, že regulátor trvá na 100% expozici vůči futures na Bitcoin.
Invesco otáčí Bitcoin ETF
Komentář k rozhodnutí zvolit v Evropě spíše fyzické ETP na bitcoin než produkt založený na futures na bitcoin Gary Buxton, vedoucí oddělení ETF a indexovaných strategií pro region EMEA ve společnosti Invesco, uvedl, že „fyzický bitcoin je lépe pozorovatelný trh“.
„Jednou z našich obav byla hloubka syntetické likvidity a také to, co to může v průběhu času udělat s oceněním, a to je něco, co nám úplně nevyhovovalo,“ řekl Buxton v rozhovoru pro ETF Stream.
Prozradil také, že na BTIC se pracuje od poloviny roku 2018, přičemž se společnost Invesco „snažila vytvořit produkt, který by se z institucionálního hlediska co nejvíce blížil tradičnímu ETF.“
Podle Buxtona se většina diskusí, které společnost Invesco vedla s klienty, týkala způsobů, jak získat expozici vůči přední světové kryptoměně a jak být spokojený s jejím oceněním.
Mezitím na domácí frontě společnost Invesco stále doufá, že získá schválení své žádosti o spotový ETF na bitcoin, kterou podala společně s Galaxy Digital v září.
Nicméně vzhledem k tomu, že Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) ještě nedala žádnému takovému produktu zelenou, může se krok pro evropské ETP na bitcoin zdát opodstatněný – alespoň z pohledu investorů.
