Техническая напряженность на криптовалютном рынке высока, поскольку цена биткоина с конца июня сталкивается с серьезным техническим сопротивлением на уровне $31 000. Индексы фондового рынка также находятся под сопротивлением, а рыночные процентные ставки вернулись к мартовским уровням, предшествовавшим банковскому шоку. Накануне выхода нового отчета NFP США биткоин очень близок к тому, чтобы сделать свой технический выбор в пользу июльского тренда.
Доходность федеральных облигаций США под пристальным вниманием
Почти через 4 месяца после кризиса в региональных банках США западные финансовые рынки вновь оказались в щекотливой ситуации, связанной со стоимостью финансирования. На кредитном рынке, крупнейшем из всех классов активов по объему акций, доходность облигаций возвращается к уровням, которые спровоцировали крах некоторых региональных банков США в марте, что вынудило Федеральную резервную систему (ФРС) ввести в действие чрезвычайный план предоставления ликвидности.
В то время как ФРС не демонстрирует никаких признаков смягчения денежно-кредитной политики (базовая инфляция все еще слишком высока), рыночные процентные ставки достигают уровней, которые могут вновь поставить под угрозу бизнес, банки и некоторых потребителей.
Среди всех этих процентных ставок именно доходность 10-летних государственных облигаций США является эталоном, по которому можно судить об абсолютном уровне стоимости финансирования на рынке. С момента введения рестриктивной денежно-кредитной политики западных Центробанков каждый раз, когда ставка по этим облигациям превышала 4%, это приводило к банкротствам в западной финансовой системе; на момент написания этих строк значение этой процентной ставки составляет 3,97%.
В преддверии публикации в США отчета NFP — пятничного обновления статистики по рынку труда США, — высокие финансовые круги надеются на разворот этой базовой ставки в сторону понижения, чтобы избежать очередного шока для рискованных активов на фондовом рынке.
Что касается цены биткоина, то медвежий разворот доходности облигаций в марте придал ей мощный «бычий» импульс и позволил преодолеть сопротивление на уровне 25 000 долл.
Очевидно, что для того, чтобы цена BTC окончательно преодолела основное техническое сопротивление на уровне $31 000, необходимо, чтобы доходность по 10-летним облигациям США не поднялась выше зоны 4 или 4,20%.
График, построенный на сайте TradingView, показывает ставку по 10-летним федеральным облигациям США
Потенциальный рост, если биткоин преодолеет сопротивление на уровне $31 000
Поговорим о сопротивлении на уровне $31 000, с которым рынок столкнулся после того, как в начале апреля закончился «бычий» импульс, вызванный банковским кризисом. Необходимо понимать, что это сопротивление имеет недельную размерность, так как идентифицируется на недельном графике временного горизонта (в частности, это SSB системы ишимоку).
Как видно из приведенного ниже графика, именно с уровня $31 000 и далее массово появляется ликвидность на продажу, так что это пробка от шампанского, готовая выскочить, но ее еще нужно привести в действие.
Рынок может не торопиться, выдерживая длительную паузу перед попыткой прорыва. С другой стороны, можно быть уверенным, что в день прорыва этого сопротивления цена биткоина устремится к отметке $36 000.
График, построенный с помощью сайта TradingView, показывает недельные и дневные японские свечи для цены биткоина, со вставкой карты ликвидности продаж выше $31 000
