Napięcie techniczne na rynku kryptowalut jest wysokie, ponieważ cena bitcoina od końca czerwca stoi w obliczu poważnego oporu technicznego na poziomie 31 000 USD. Indeksy giełdowe również znajdują się pod oporem, a rynkowe stopy procentowe powróciły do poziomów sprzed szoku bankowego z marca. W przededniu aktualizacji amerykańskiego raportu NFP, bitcoin jest bardzo bliski dokonania technicznego wyboru lipcowego trendu.
Rentowność amerykańskich obligacji federalnych pod intensywną obserwacją
Prawie 4 miesiące po kryzysie w amerykańskich bankach regionalnych zachodnie rynki finansowe ponownie znalazły się w delikatnej sytuacji pod względem kosztów finansowania. Rynek kredytowy, największa ze wszystkich klas aktywów pod względem wolumenu akcji, obserwuje powrót rentowności obligacji do poziomów, które spowodowały upadki niektórych amerykańskich banków regionalnych w marcu, zmuszając wówczas Rezerwę Federalną (FED) do wprowadzenia awaryjnego planu płynności.
W czasie, gdy Fed nie wykazuje żadnych oznak złagodzenia swojej polityki pieniężnej (inflacja bazowa jest nadal zbyt wysoka), rynkowe stopy procentowe osiągają poziomy, które mogą ponownie zagrozić przedsiębiorstwom, bankom i niektórym konsumentom.
Spośród wszystkich tych stóp procentowych, to rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych jest punktem odniesienia dla oceny bezwzględnego poziomu kosztów finansowania na rynku. Od czasu wprowadzenia restrykcyjnej polityki monetarnej zachodnich banków centralnych, za każdym razem, gdy stopa procentowa obligacji przekraczała 4%, powodowało to bankructwa w zachodnim systemie finansowym; wartość tej stopy procentowej wynosi 3,97% w momencie pisania tego tekstu.
W przeddzień publikacji raportu NFP w Stanach Zjednoczonych, piątkowej aktualizacji statystyk dotyczących amerykańskiego rynku pracy z 7 lipca, wysokie finanse mają nadzieję na spadek tej stopy referencyjnej, aby uniknąć kolejnego szoku dla ryzykownych aktywów na giełdzie.
Jeśli chodzi o cenę bitcoina, niedźwiedzie odwrócenie rentowności obligacji w marcu dało mu silny impuls wzrostowy i umożliwiło przebicie oporu na poziomie 25 000 USD.
Oczywiście konieczne jest, aby rentowność 10-letnich obligacji USA nie wzrosła powyżej strefy 4 lub 4,20%, aby umożliwić cenie BTC ostateczne uwolnienie się od głównego oporu technicznego na poziomie 31 000 USD.
Graph produced with the TradingView website showing the 10-year US federal bond rate
Potential upside if bitcoin breaks through resistance at $31,000
Porozmawiajmy o oporze na poziomie 31 000 USD, z którym rynek boryka się od czasu, gdy na początku kwietnia zakończył się byczy impuls związany z kryzysem bankowym. Musisz zrozumieć, że opór ten ma wymiar tygodniowy, ponieważ jest identyfikowany na wykresie z tygodniowym horyzontem czasowym (w szczególności jest to SSB systemu ichimoku).
Jak pokazuje poniższy wykres, również od poziomu 31 000 USD płynność sprzedaży pojawia się masowo, więc jest to korek od szampana gotowy do wystrzelenia, ale musi on jeszcze zostać uruchomiony.
Rynek może się nie spieszyć, zatrzymując się na długi czas przed próbą wybicia. Z drugiej strony, można być pewnym, że w dniu przełamania tego oporu, cena bitcoina skieruje się w stronę 36 000 USD.
Wykres wyprodukowany na stronie TradingView pokazujący tygodniowe i dzienne świece japońskie dla ceny bitcoina, z wstawioną mapą płynności sprzedaży powyżej 31 000 USD
