La tensión técnica es alta en el mercado de criptomonedas, ya que el precio del bitcoin se enfrenta a una importante resistencia técnica en el nivel de 31.000 dólares desde finales de junio. Los índices de los mercados de renta variable también se encuentran bajo resistencia y los tipos de interés del mercado han vuelto a sus niveles previos al shock bancario de marzo. En vísperas de la actualización del informe NFP de EE.UU., bitcoin está muy cerca de hacer su elección técnica para su tendencia de julio.
Los rendimientos de los bonos federales de EE.UU. bajo intenso escrutinio
Casi 4 meses después de la crisis de los bancos regionales estadounidenses, los mercados financieros occidentales vuelven a encontrarse en una situación delicada en lo que respecta a los costes de financiación. El mercado de crédito, el mayor de todas las clases de activos en términos de volumen de títulos, está viendo cómo los rendimientos de sus bonos vuelven a los niveles que desencadenaron las quiebras de algunos bancos regionales estadounidenses en marzo, obligando entonces a la Reserva Federal (FED) a poner en marcha un plan de liquidez de emergencia.
En un momento en que la FED no da señales de flexibilizar su política monetaria (la inflación subyacente sigue siendo demasiado elevada), los tipos de interés del mercado están alcanzando niveles que podrían volver a poner en peligro a las empresas, los bancos y algunos consumidores.
Entre todos estos tipos de interés, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años es la referencia para juzgar el nivel absoluto de los costes de financiación en el mercado. Desde la introducción de las políticas monetarias restrictivas de los Bancos Centrales occidentales, cada vez que este tipo de interés de los bonos ha superado el 4%, ha desencadenado quiebras en el sistema financiero occidental; el valor de este tipo de interés es del 3,97% en el momento de escribir estas líneas.
En vísperas de la publicación del informe NFP en Estados Unidos, la actualización el viernes 7 de julio de las estadísticas sobre el mercado laboral estadounidense, las altas finanzas esperan un giro a la baja de este tipo de referencia para evitar un nuevo sobresalto de los activos de riesgo en bolsa.
En cuanto al precio del bitcoin, el giro bajista de los rendimientos de los bonos en marzo le dio un fuerte impulso alcista y le permitió romper la resistencia de los 25.000 dólares.
Claramente, es imperativo que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años no superen la zona del 4 o 4,20% para permitir que el precio de BTC finalmente se libere de la principal resistencia técnica en 31.000 $.
Gráfico elaborado con el sitio web TradingView que muestra el tipo de interés del bono federal estadounidense a 10 años
Potencial alcista si el bitcoin supera la resistencia de 31.000 $
Hablemos de esta resistencia en los 31.000 $, a la que se enfrenta el mercado desde que el impulso alcista de la crisis bancaria llegó a su fin a principios de abril. Hay que entender que esta resistencia es de dimensión semanal, ya que se identifica en el gráfico de horizonte temporal semanal (en concreto, es el SSB del sistema ichimoku).
Como muestra el gráfico inferior, es también a partir de los 31.000 dólares cuando la liquidez vendedora aparece en masa, por lo que se trata de un corcho de champán a punto de saltar, pero que todavía tiene que activarse.
El mercado podría tomarse su tiempo, haciendo una pausa prolongada antes de intentar una ruptura. Por otro lado, puedes estar seguro de que el día que se rompa esta resistencia, el precio del bitcoin se dirigirá hacia los 36.000 dólares.
Gráfico elaborado con el sitio web TradingView que muestra las velas japonesas semanales y diarias del precio del bitcoin, con el mapa insertado de la liquidez de venta por encima de 31.000 $
