Com as decisões da SEC ainda pendentes em todos os pedidos de ETFs spot Bitcoin, vamos dar uma olhada no papel decisivo desempenhado por esta categoria muito específica de fundo para todas as classes de ativos do mercado de ações. Aqui está a análise técnica de Vincent Ganne do Bitcoin (BTC)
Os fundos ETF são um fator de mudança para todas as classes de activos no mercado de acções
Na minha análise anterior para o TCN, perguntei sem rodeios se deveria comprar o suporte de $ 25.000 no preço do bitcoin. O mercado parece ter respondido afirmativamente durante a sessão de negociação de terça-feira, 29 de agosto. Mesmo assim, o dado está longe de ser lançado de um ponto de vista técnico, para não mencionar em termos do quadro fundamental externo, que permanece tão restritivo como sempre.
Mas vamos concentrar-nos nas notícias imediatas específicas do ecossistema, com o tema quente dos ETFs Bitcoin spot. O gigante dos fundos de criptomoedas Grayscale obteve uma vitória legal contra a SEC, a entidade reguladora do mercado bolsista dos EUA, e espera-se agora que a SEC se pronuncie sobre os pedidos de autorização de ETF de outras empresas, em particular da BlackRock.
É claro que, no momento em que escrevo, não há garantias de que as respostas da SEC sejam todas positivas, mas será que é assim tão importante ou o ecossistema está a exagerar um pouco? A resposta, ou pelo menos a minha resposta, é claramente não.
É preciso ter a certeza do seguinte facto: os ETF, devido aos montantes colossais sob gestão e à ampla elegibilidade fiscal de que beneficiam, foram, são e serão sempre um fator de mudança para todas as classes de activos no mercado bolsista.
É o caso do mercado de obrigações, do mercado de acções, do mercado cambial (em menor grau para este último) e do mercado de mercadorias. Deveria ser o caso do mercado das criptomoedas.
Tomemos como exemplo o preço do ouro. A procura deste ativo divide-se entre a procura industrial, a procura financeira e a procura dos bancos centrais (em partes iguais durante um ano inteiro para as duas primeiras). Os ETF de ouro representam mais de dois terços de toda a procura financeira de ouro e contribuíram em grande medida para o aumento do preço do ouro desde o início do século.
Outro mercado, outra lógica. Agora, no Japão, são os ETF de acções que estão a contribuir maciçamente para a tendência, e o Banco Central do Japão (BoJ) está mesmo a ir ao ponto de comprar ETF de acções japonesas para apoiar o mercado.
Em suma, se todos (ou alguns) dos pedidos de ETFs de Bitcoin à vista fossem validados pela SEC, isso seria um poderoso fator de apoio à subida dos preços. Resta saber se a SEC de Gary Gensler decidirá estragar a festa jogando a carta de novas batalhas legais.
Histograma mostrando entradas e saídas no ETF Bitcoin longo da Proshares (BITO) durante um período de 6 meses
Na frente técnica, a recuperação para o suporte de $25.000 precisa ser qualificada
O preço do bitcoin recuperou assim do suporte de 25.000 dólares, apagando parte do choque de baixa da sessão de liquidação massiva na quinta-feira, 17 de agosto. Esta recuperação ilustra o papel de pivô gráfico deste nível de preços, um papel que temos descrito regularmente no TCN.
No entanto, a recuperação do apoio é uma coisa boa, mas é apenas o primeiro passo. O segundo passo necessário, rompendo a resistência tangível, ainda não está presente na ação do preço para argumentar a favor da retomada da tendência de alta anual.
É a resistência em US $ 28.700 que precisamos romper para finalmente voltar ao caminho para atacar os recordes anuais. Na ausência de tal sinal, os jogos técnicos ainda não acabaram e o mercado ainda pode ir à caça de liquidez mais abaixo.
Gráfico produzido com o site TradingView e que mostra as velas japonesas semanais e diárias para o contrato futuro de BTC na Bolsa de Chicago
