De ERC-404 tokens vertegenwoordigen een nieuwe experimentele implementatie, die de kenmerken van de ERC-20 en ERC-721 tokens combineert. Ontworpen door 0xacme, een voormalig Coinbase engineer, bieden deze tokens zowel liquiditeit als niet-fungibele functies, wat nieuwe mogelijkheden biedt voor gebruikers. We leggen uit wat deze nieuwe functie allemaal inhoudt.
De ERC-404 tokens, een kruising tussen de ERC-20 en de NFT
ERC-404 is een experimentele implementatie die ERC-20 / ERC-721 mengt met native liquiditeit en splitsing. Dit zijn de woorden gebruikt door 0xacme, een voormalige Coinbase engineer – als we zijn Twitter profiel mogen geloven – om ERC-404 tokens te introduceren, een hersenschim die ERC-20 en ERC-721 standaarden combineert.
Laten we een paar basisprincipes doornemen voordat we dieper ingaan op deze nieuwe tokens, die niet het traditionele Ethereum-proces hebben doorlopen, d.w.z. ze hebben niet het traditionele Ethereum Improvement Proposal (EIP) ondergaan.
Ten eerste zijn ERC-20 tokens fungibel. Met andere woorden, ze zijn volledig uitwisselbaar: je kunt een ERC-20 token inruilen voor een ander ERC-20 token en je zult geen verschil merken. Dit zijn de meest klassieke, en de lijst van ERC-20 tokens is lang: USDT, BNB, USDC, TRX, DAI, UNI, ARB, CRO, en nog veel meer.
Van ERC-721 tokens daarentegen wordt gezegd dat ze niet-fungibel zijn: ze zijn niet uitwisselbaar en hebben hun eigen specifieke kenmerken. Achter deze technische term gaan niet-fungibele tokens schuil, beter bekend als NFT. Het zijn precies hun niet-fungibele kenmerken die hun zeldzaamheid en dus hun prijs bepalen.
Met andere woorden, de ERC-20 en ERC-721 tokens staan lijnrecht tegenover elkaar en zijn daarom niet bedoeld om verward te worden. En toch ziet 0xacme, de man achter deze nieuwe ERC-404’s, een voordeel in het door elkaar gebruiken
“Hoewel deze twee standaarden niet ontworpen zijn om gemengd te worden, wordt er bij deze implementatie naar gestreefd om dit op de meest robuuste manier mogelijk te doen terwijl compromissen tot een minimum worden beperkt.”
Dus wat is het nut van het mengen van ERC-20 en ERC-721?
Wat zijn ERC-404 tokens precies en wat is hun belang?
Om ERC-404 tokens in concrete termen uit te leggen, nemen we het voorbeeld van Pandora, het eerste project dat deze standaard gebruikt.
Pandora biedt 10.000 ERC-20 tokens aan en 10.000 geassocieerde NFT’s, bekend als “Replicanten”. Elk ERC-20 token is geassocieerd met een NFT, en dat is precies waarom er evenveel zijn.
Als je een PANDORA token koopt op een beurs, wordt er automatisch 1 Replicant NFT geslagen in je portemonnee. En als je besluit om dit PANDORA token te verkopen, wordt de NFT onmiddellijk verbrand.
De subtiliteit is dat de NFT die in je portemonnee zal verschijnen willekeurig zal worden gegenereerd, en het zal kunnen voldoen aan de volgende 5 niveaus van zeldzaamheid:
- Groene vakjes: ongeveer 39,45% van het aanbod;
- Blauwe dozen: ongeveer 23,44%;
- Paarse dozen: ongeveer 19,53%;
- Oranje vakjes: ongeveer 11,72% ;
- Rode dozen: ongeveer 5,86%.
Op dit punt moeten 2 dingen worden begrepen: als ERC-20 token zal het PANDORA token zijn prijs zien fluctueren als een normale cryptocurrency, en zal het profiteren van een aanzienlijke liquiditeit. De corresponderende NFT daarentegen kan een object van digitale waarde worden, afhankelijk van de mate van zeldzaamheid.
Zoals Wil, onze DeFi expert in onze besloten TCN Onderzoeksgroep, aangaf, zijn er 2 mogelijkheden als je een PANDORA token hebt (en dus automatisch een NFT munt):
“Simpel gezegd zal het verkopen van de PANDORA token sneller gaan (dankzij de liquiditeit), maar minder winst opleveren, terwijl het verkopen van de bijbehorende NFT meer geduld vergt, maar meer winst oplevert.”
Een mechanisme dat arbitragemogelijkheden zou kunnen bieden:
Met dit mechanisme kun je arbitreren door een PANDORA token te kopen dat recht geeft op een NFT. Als het token zeldzaam is, kun je het voor een hogere prijs verkopen op Blur of een ander platform. Zo niet, dan kun je het verkopen en vervolgens een ander token kopen om nog een NFT te genereren.”
Een rage of een blijvertje?
Laten we meteen duidelijk maken dat, zoals we aan het begin van dit artikel al zeiden, de ERC-404’s niet het onderwerp zijn geweest van een EIP.
Met andere woorden, het zijn “onofficiële” tokens en ze zijn nog niet gecontroleerd. Met andere woorden, investeren in dit type token kan erg riskant zijn.
En toch worden PANDORA tokens en de bijbehorende NFT’s al tegen kolossale prijzen verhandeld. De PANDORA tokens werden op 5 februari gelanceerd voor $1.542 en worden op het moment van schrijven verhandeld voor $24.000. Met andere woorden, de prijs van de token is nu al gigantisch. Met andere woorden, de tokenprijs is in slechts 3 dagen met meer dan 1.450% gestegen.
Wat NFT’s betreft, hun bodemprijs is al 10,5 ETH, of bijna $25.000 tegen de huidige Ether koers. De rode doos, de duurste van de 5 zeldzaamheidsniveaus, is te koop tegen een minimumprijs van 11,34 ETH op het Blur-platform.
Een rage die sommigen natuurlijk niet zal zijn ontgaan, die al hun eigen ERC-404 collectie hebben gelanceerd (de 0xacme code is open source):
Voorbeeld van enkele projecten gemaakt op Pandora’s ERC-404 basis
Op het moment van schrijven heeft de PANDORA token een marktkapitalisatie van $238 miljoen, na slechts 3 dagen van bestaan.
Een voorbijgaande rage of een verhalende toekomst? Het is nog te vroeg om te zeggen, maar het is de moeite waard om te onthouden dat deze tokens niet worden gecontroleerd en dat het nog steeds erg riskant is om je aan dit soort investeringen te wagen.
