Tokeny ERC-404 stanowią nową eksperymentalną implementację, łączącą cechy tokenów ERC-20 i ERC-721. Zaprojektowane przez 0xacme, byłego inżyniera Coinbase, tokeny te oferują zarówno płynność, jak i funkcje niewymienialne, otwierając nowe możliwości dla użytkowników. Wyjaśniamy, na czym polega ta nowa funkcja.
Tokeny ERC-404, krzyżówka ERC-20 i NFT
ERC-404 to eksperymentalna implementacja mieszająca ERC-20 / ERC-721 z natywną płynnością i podziałem. Tymi słowami 0xacme, były inżynier Coinbase – jeśli wierzyć jego profilowi na Twitterze – przedstawił tokeny ERC-404, chimerę łączącą standardy ERC-20 i ERC-721.
Przed zagłębieniem się w te nowe tokeny, które nie przeszły przez tradycyjny proces Ethereum, tj. nie zostały poddane tradycyjnej propozycji ulepszenia Ethereum (EIP), omówmy kilka podstaw.
Po pierwsze, tokeny ERC-20 są zamienne. Innymi słowy, są one całkowicie wymienne: możesz wymienić token ERC-20 na dowolny inny token ERC-20 i nie zauważysz żadnej różnicy. Są one najbardziej klasyczne, a lista tokenów ERC-20 jest długa: USDT, BNB, USDC, TRX, DAI, UNI, ARB, CRO i wiele innych.
Z drugiej strony, tokeny ERC-721 są określane jako niewymienialne: nie są wymienne i mają swoje specyficzne cechy. Za tym technicznym terminem kryją się niewymienialne tokeny, bardziej znane jako NFT. To właśnie ich niewymienialne cechy definiują ich rzadkość, a tym samym ich cenę.
Innymi słowy, tokeny ERC-20 i ERC-721 są diametralnie różne z założenia i dlatego nie należy ich mylić. A jednak 0xacme, człowiek stojący za tymi nowymi ERC-404, widzi korzyść w ich pomieszaniu
„Chociaż te dwa standardy nie są przeznaczone do mieszania, ta implementacja stara się to zrobić w możliwie najbardziej niezawodny sposób, minimalizując jednocześnie kompromisy. „
Więc jaki jest sens mieszania ERC-20 i ERC-721?
Czym dokładnie są tokeny ERC-404 i jaki jest ich interes?
Aby konkretnie wyjaśnić tokeny ERC-404, weźmy przykład Pandory, pierwszego projektu wykorzystującego ten standard.
Pandora oferuje 10 000 tokenów ERC-20 i 10 000 powiązanych z nimi NFT, znanych jako „Replikanty”. Każdy token ERC-20 jest powiązany z NFT, dlatego właśnie jest ich tyle samo.
Jeśli kupisz token PANDORA na giełdzie, 1 Replikant NFT zostanie automatycznie wybity w Twoim portfelu. A jeśli zdecydujesz się sprzedać ten token PANDORA, NFT zostanie natychmiast spalony.
Subtelność polega na tym, że NFT, które pojawią się w portfelu, zostaną wygenerowane losowo i będą mogły spełniać następujące 5 poziomów rzadkości:
- Zielone skrzynki: około 39,45% podaży;
- Niebieskie pudełka: około 23,44%;
- Purpurowe pudełka: około 19,53%;
- Pomarańczowe pudełka: około 11,72%;
- Czerwone pudełka: około 5,86%.
W tym momencie należy zrozumieć 2 rzeczy: jako token ERC-20, token PANDORA będzie podlegał wahaniom ceny jak normalna kryptowaluta i będzie korzystał ze znacznej płynności. Z drugiej strony odpowiadający mu NFT może okazać się przedmiotem o wartości cyfrowej w zależności od poziomu jego rzadkości.
Jak zauważył Wil, nasz ekspert DeFi w naszej prywatnej grupie badawczej TCN, istnieją 2 możliwości, jeśli masz token PANDORA (a zatem automatycznie mennicę NFT):
„Mówiąc prościej, sprzedaż tokena PANDORA będzie szybsza (dzięki płynności), ale wygeneruje mniejszy zysk, podczas gdy sprzedaż powiązanego NFT będzie wymagała więcej cierpliwości, ale przyniesie wyższy zysk. „
Mechanika, która może zapewnić możliwości arbitrażu:
” Mechanizm ten pozwala na arbitraż poprzez zakup tokena PANDORA, który uprawnia do NFT. Jeśli token jest rzadki, można go sprzedać po wyższej cenie na Blur lub innej platformie. Jeśli nie, możesz go sprzedać, a następnie kupić inny token, aby wygenerować kolejny NFT.”
Fad or here to stay?
Wyjaśnijmy od razu, że, jak powiedzieliśmy na początku tego artykułu, ERC-404 nie były przedmiotem EIP.
Innymi słowy, są to tokeny „nieoficjalne” i nie zostały jeszcze poddane audytowi. Innymi słowy, inwestowanie w tego typu tokeny może być bardzo ryzykowne.
A jednak tokeny PANDORA i powiązane z nimi NFT są już sprzedawane po kolosalnych cenach. Tokeny PANDORA, wprowadzone na rynek 5 lutego po cenie 1 542 USD, w chwili pisania tego tekstu kosztują 24 000 USD. Innymi słowy, cena tokena wzrosła o ponad 1450% w ciągu zaledwie 3 dni.
Jeśli chodzi o NFT, ich cena minimalna wynosi już 10,5 ETH, czyli prawie 25 000 USD przy obecnym kursie Ether. Czerwone pudełko, najdroższy z 5 poziomów rzadkości, jest na sprzedaż po minimalnej cenie 11,34 ETH na platformie Blur.
Szał, który oczywiście nie umknął niektórym, którzy już uruchomili własną kolekcję ERC-404 (kod 0xacme jest open source):
Preview of some projects created on Pandora’s ERC-404 base
W chwili pisania tego tekstu token PANDORA ma kapitalizację rynkową w wysokości 238 milionów dolarów, po zaledwie 3 dniach istnienia.
Przemijająca moda czy narracyjna przyszłość? Jest jeszcze zbyt wcześnie, aby to stwierdzić, ale warto pamiętać, że tokeny te nie są audytowane, a podejmowanie tego rodzaju inwestycji jest nadal bardzo ryzykowne.
