Tokeny ERC-404 představují novou experimentální implementaci, která kombinuje vlastnosti tokenů ERC-20 a ERC-721. Tyto tokeny, které navrhl 0xacme, bývalý inženýr společnosti Coinbase, nabízejí jak likviditu, tak nefungující funkce, čímž uživatelům otevírají nové možnosti. Vysvětlujeme, v čem tato novinka spočívá.
Tokeny ERC-404, které jsou křížencem ERC-20 a NFT
ERC-404 je experimentální implementace kombinující ERC-20 / ERC-721 s nativní likviditou a rozdělením. Těmito slovy 0xacme, bývalý inženýr Coinbase – pokud lze věřit jeho profilu na Twitteru – představil tokeny ERC-404, chiméru kombinující standardy ERC-20 a ERC-721.
Než se ponoříme do těchto nových tokenů, které neprošly tradičním procesem Etherea, tj. neprošly tradičním návrhem na vylepšení Etherea (EIP), projděme si několik základních informací.
Za prvé, tokeny ERC-20 jsou zastupitelné. Jinými slovy, jsou zcela zaměnitelné: token ERC-20 můžete vyměnit za jakýkoli jiný token ERC-20 a nepoznáte žádný rozdíl. Jedná se o ty nejklasičtější a seznam tokenů ERC-20 je dlouhý: USDT, BNB, USDC, TRX, DAI, UNI, ARB, CRO a mnoho dalších.
O ERC-721 tokenech se naproti tomu říká, že jsou nezáměnné: nejsou zaměnitelné a mají své specifické vlastnosti. Za tímto technickým termínem se skrývají non-fungible tokeny, známější pod zkratkou NFT. Právě jejich nehybné vlastnosti určují jejich vzácnost, a tedy i cenu.
Jinými slovy, tokeny ERC-20 a ERC-721 jsou svou konstrukcí diametrálně odlišné, a proto je nelze zaměňovat. A přesto 0xacme, člověk stojící za těmito novými ERC-404, vidí v jejich záměně výhodu
„Ačkoli tyto dva standardy nejsou navrženy k tomu, aby se míchaly, tato implementace se o to snaží co nejrobustnějším způsobem a zároveň minimalizuje kompromisy.“
Jaký je tedy smysl míchání ERC-20 a ERC-721?
Co přesně jsou tokeny ERC-404 a jaký je o ně zájem?
Chceme-li tokeny ERC-404 vysvětlit konkrétně, uveďme si příklad Pandory, prvního projektu využívajícího tento standard.
Pandora nabízí 10 000 tokenů ERC-20 a 10 000 přidružených NFT, tzv. replikantů. Každý token ERC-20 je spojen s NFT, což je právě důvod, proč jich je stejný počet.
Pokud si na burze koupíte token PANDORA, bude ve vaší peněžence automaticky vyražen 1 replikant NFT. A pokud se rozhodnete tento token PANDORA prodat, bude NFT okamžitě spálen.
Jemnost spočívá v tom, že NFT, který se objeví ve vaší peněžence, bude generován náhodně a bude moci splňovat následujících 5 úrovní vzácnosti:
- Zelené krabičky: přibližně 39,45 % nabídky;
- Modrá pole: přibližně 23,44 %;
- Fialové krabice: přibližně 19,53 %;
- Oranžové krabice: přibližně 11,72 % ;
- Červená pole: přibližně 5,86 %.
Na tomto místě je třeba si uvědomit 2 věci: jako token ERC-20 bude cena tokenu PANDORA kolísat jako u běžné kryptoměny a bude těžit ze značné likvidity. Odpovídající NFT se naproti tomu může ukázat jako předmět digitální hodnoty v závislosti na úrovni jeho vzácnosti.
Jak upozornil Wil, náš odborník na DeFi v naší soukromé skupině TCN Research, existují 2 možnosti, pokud máte token PANDORA (a tedy automaticky mincovnu NFT):
„Zjednodušeně řečeno, prodej tokenu PANDORA bude rychlejší (díky likviditě), ale přinese menší zisk, zatímco prodej přidruženého NFT bude vyžadovat více trpělivosti, ale přinese vyšší zisk. „
Mechanismus, který by mohl poskytnout arbitrážní příležitosti:
“ Tento mechanismus umožňuje arbitrážní jednání nákupem tokenu PANDORA, který vás opravňuje k získání NFT. Pokud je token vzácný, můžete jej prodat za vyšší cenu na Bluru nebo jiné platformě. Pokud tomu tak není, můžete jej prodat a poté si koupit jiný token, abyste vygenerovali další NFT.“
Módní záležitost, nebo tu zůstane?
Ujasněme si rovnou, že jak jsme uvedli na začátku tohoto článku, ERC-404 nebyly předmětem EIP.
Jinými slovy, jedná se o „neoficiální“ tokeny, které dosud nebyly auditovány. Jinými slovy, investice do tohoto typu tokenů může být velmi riziková.
A přesto se tokeny PANDORA a s nimi spojené NFT již obchodují za kolosální ceny. Tokeny PANDORA, které byly 5. února uvedeny na trh za 1 542 USD, se v době psaní tohoto článku obchodují za 24 000 USD. Jinými slovy, cena tokenu vzrostla za pouhé 3 dny o více než 1 450 %.
Pokud jde o NFT, jejich minimální cena je již 10,5 ETH, tedy téměř 25 000 USD při současném kurzu etheru. Červený box, nejdražší z 5 úrovní vzácnosti, je na platformě Blur k prodeji za minimální cenu 11,34 ETH.
Šílenství, které samozřejmě neuniklo některým, kteří již spustili vlastní sbírku ERC-404 (kód 0xacme je open source):
Náhled na některé projekty vytvořené na bázi ERC-404 Pandora
V době psaní tohoto článku má token PANDORA tržní kapitalizaci 238 milionů dolarů, a to po pouhých 3 dnech existence.
Pomíjivý výstřelek, nebo vypovídající budoucnost? Na to je ještě brzy, ale je třeba mít na paměti, že tyto tokeny nejsou auditované a stále je velmi riskantní pouštět se do tohoto druhu investic.
