USD Coin (USDC) houders hadden een lang weekend, maar fans van verschillende andere stablecoins zagen een plotselinge, dramatische piek in de marktkapitalisaties van hun favoriete projecten.
Op vrijdagavond daalde Circle, het bedrijf achter USDC, ’s werelds op één na grootste stablecoin qua marktkapitalisatie, van zijn dollarprijs tot $0,87 nadat het bedrijf bekendmaakte dat het zo’n $3,3 miljard aan kasreserves aanhield in de nu ingestorte Silicon Valley Bank (SVB).
Cirkel verzekerde de mensen snel dat deze blootstelling minimaal was, het totale bedrag aan cash dat het bedrijf in SVB aanhield was immers minder dan 10% van de 42,1 miljard dollar cash reserves die de waarde van USDC ondersteunen.
Op maandag droeg interventie van zowel Amerikaanse als Britse toezichthouders bij aan het herstel van het publieke vertrouwen in Circle. Vandaag wordt de stablecoin slechts een fractie van een cent van zijn pin verhandeld.
Ondanks het herstel hebben verschillende concurrenten al geprofiteerd van Circle’s korte wobble.
Tether (USDT)
Historisch gezien is Tether de meest controversiële uitgever van stablecoins op deze lijst, en USDT won het minst tijdens het weekend.
In 2021 vertelde Alex Mashinsky, de toenmalige CEO van de nu failliete cryptokredietverstrekker Celsius, aan de Financial Times dat Tether USDT sloeg tegen onderpand van Bitcoin en Ethereum voor bepaalde grote klanten, in directe strijd met Tether’s eigen voorwaarden.
Dat jaar kreeg Tether een boete van 41 miljoen dollar opgelegd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) – een onafhankelijke waakhond van de Amerikaanse overheid die derivaten reguleert – omdat het loog over zijn kasreserves en niet voldoende USDT had gedekt voor het grootste deel van de periode tussen 1 juni 2016 en 25 februari 2019.
Sindsdien heeft Tether gewerkt aan het verbeteren van zijn transparantie, en in augustus 2022 heeft het accountantskantoor BDO Italia ingehuurd om regelmatig attestatierapporten op te stellen voor zijn USDT-reserves.
Toen Silvergate en Silicon Valley Bank vorige week instortten, vertelde Tether CEO Paulo Ardoino volgers op Twitter dat het bedrijf geen blootstelling aan beide had.
tether heeft geen blootstelling aan Signature Bank.
– Paolo Ardoino (@paoloardoino) Maart 12, 2023
Hoeveel het gewonnen heeft: USDT had vrijdag een market cap van 71,9 miljard dollar. Tegen maandagavond was dat cijfer opgeblazen tot bijna $75 miljard voordat het terugviel tot $73,1 miljard op het moment van schrijven, een totale stijging van 1,6% over de onderzochte periode.
Hoe het wordt ondersteund: Volgens het laatste gepubliceerde accountantsverslag, van december 2022, wordt 82% van haar reserves aangehouden in “Cash & Cash Equivalent & Other Short-Term Deposits & Commercial Paper,” wat grotendeels bestaat uit U.S. Treasury Bills (58,5% van de totale reserves). Liquide middelen en bankdeposito’s maken slechts 8% van het totaal uit; de rest is verdeeld over geldmarktfondsen, omgekeerde repo’s, niet-Amerikaanse schatkistbiljetten en andere activa.
Dai (DAI)
DAI’s aanbod wordt onderhouden en gereguleerd door de Maker, die een van de langst bestaande decentrale financiële projecten (DeFi) is.
DAI wordt ondersteund door cryptocurrencies – voornamelijk USDC, hoewel andere op Ethereum gebaseerde cryptocurrencies kunnen worden gebruikt om het te slaan, waaronder Ethereum en Wrapped Bitcoin (WBTC). Vanwege het gedecentraliseerde karakter van veel van het onderpand en het feit dat het protocol dat toezicht houdt op de stablecoin niet wordt bemand door één bedrijf, wordt het vaak een gedecentraliseerde stablecoin genoemd.
Het is momenteel de op drie na grootste stablecoin op de markt met een marktkapitalisatie van $6,2 miljard.
Hoeveel het heeft gewonnen: DAI had een marktkapitalisatie van $4,9 miljard gedurende het grootste deel van vrijdag. Tegen maandagochtend steeg dat cijfer met 28,6% tot $6,3 miljard en heeft het fort tot vandaag weten te behouden. DAI was waarschijnlijk een populaire bestemming voor mensen die USDC wilden afstoten. Toen mensen massaal USDC verbrandden, nam het aanbod van DAI toe, maar DAI daalde ook in het weekend en zakte naar een dieptepunt van $0,88 op zaterdag, vrijwel synchroon met USDC.
Hoe het wordt ondersteund: Voor elke $1 DAI moeten gebruikers ongeveer $1,51 aan crypto storten. Aangezien de uitgifte wordt beheerd door een dynamisch systeem van slimme contracten, zullen gebruikers bij een snelle daling van de prijs van ETH hun onderpand moeten aanvullen of het risico lopen geliquideerd te worden.
TrueUSD (TUSD)
TrueUSD is een op Ethereum gebaseerde stablecoin die zichzelf aankondigt als “de eerste gereguleerde stablecoin die volledig wordt ondersteund door de Amerikaanse dollar.”
Geïntroduceerd in 2018, wordt TUSD 1:1 ondersteund door niets anders dan koude harde fiat, volgens Chainlink’s proof-of-reserve monitoring tool.
TrustToken bewaart zijn fiatreserves op bankrekeningen van derden die behoren tot trustbedrijven die een overeenkomst hebben getekend om maandelijkse controles te publiceren. Deze spreiding van rekeningen van derden vermindert het tegenpartijrisico, beschermt tokenhouders en zorgt ervoor dat het TrustToken-platform zelf geen directe toegang heeft tot de fondsen, waardoor het consumentenvertrouwen toeneemt.
Vorige maand, toen de Amerikaanse Securities and Exchange Commission een rechtszaak begon voor te bereiden tegen Paxos, de uitgever van Binance’s dollar-pegged BUSD stablecoin, sloeg de populaire beurs $180 miljoen in TUSD als alternatief. Dit zou verantwoordelijk zijn voor de oogstrelende stijging van 114,5% van de market cap van TUSD in de afgelopen dertig dagen.
TrueUSD werd echter getroffen door blootstelling aan de nu failliete cryptobank Silvergate.
Het slaan en aflossen van TUSD werd gepauzeerd voor “een klein aantal” Signature Bank-gebruikers, maar ging “ongestoord” door in de rest van het banknetwerk van TrueUSD, volgens een tweet van het project op maandag.
Hoeveel het heeft gewonnen: Gedurende vrijwel de hele vrijdag was de market cap van TUSD ongeveer $1,3 miljard. De afgelopen twee dagen zat het comfortabel boven de $2 miljard, na een stijging van de marktkapitalisatie met 53,8%.
Hoe het wordt ondersteund: TUSD’s circulerende voorraad van $2.024.213.471 wordt momenteel ondersteund door fiat bankreserves van $2.032.505.442, volgens real-time bewijs van reserves.
Liquity USD (LUSD)
Als u weet hoe DAI werkt, dan weet u al hoe Liquity werkt. Het werkt volgens veel van dezelfde mechanismen, zoals overcollateralized leningen met behulp van native cryptocurrencies, maar met de toegevoegde wortel van rentevrije leningen. Liquity rekent een kleine eenmalige vergoeding vooraf, in plaats van een variabele rente op de leningen.
LUSD is de dollar-pegged native token van DeFi lending protocol Liquity. Gebruikers krijgen leningen uitbetaald in LUSD door hun Ethereum vast te zetten als onderpand.
Nadat het stof maandag was opgetrokken na de cryptobankcrisis en het depeggen van Circle, nam Liquity CEO Michael Svoboda wat tijd om zijn stablecoin te promoten door drommen LUSD-fans te retweeten.
Hoeveel het won: Op vrijdag had LUSD een market cap van ongeveer $ 230 miljoen. In het weekend steeg dit met 10,4% en vandaag wordt het verhandeld op $256,2 miljoen.
Hoe het wordt ondersteund: Liquity-gebruikers krijgen leningen van LUSD door hun Ethereum als onderpand vast te zetten. Voor elke $1,10 aan Ethereum die in een Liquity smart contract als onderpand wordt gegeven, wordt $1 aan LUSD geslagen “onder normale omstandigheden” waardoor de onderpandverhouding gunstiger is voor leners dan DAI.
