Posiadacze
USD Coin (USDC) mieli długi weekend, ale fani kilku innych stablecoinów zobaczyli nagły, dramatyczny skok kapitalizacji rynkowej swoich ulubionych projektów.
W piątek wieczorem, Circle, firma stojąca za USDC, drugim co do wielkości stablecoinem na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej, spadła ze swojego dolarowego pegeeru do 0,87 USD po tym, jak firma ujawniła, że trzyma około 3,3 miliarda dolarów w rezerwach gotówkowych w upadłym obecnie Silicon Valley Bank (SVB).
Circle szybko zapewniał ludzi, że ta ekspozycja jest minimalna, w końcu całkowita ilość gotówki, którą firma posiadała w SVB była mniejsza niż 10% rezerw gotówkowych o wartości 42,1 miliarda dolarów stanowiących podstawę wartości USDC.
W poniedziałek interwencja zarówno amerykańskich jak i brytyjskich regulatorów przyczyniła się do przywrócenia publicznego zaufania do Circle. Dziś stablecoin notowany jest zaledwie ułamek centa od swojego peg.
Pomimo ożywienia, kilku konkurentów już skapitalizowało krótkie chwianie się Circle.
Tether (USDT)
Historycznie rzecz biorąc, Tether był najbardziej kontrowersyjnym emitentem stablecoinów na tej liście i tym samym USDT zyskał najmniej w trakcie weekendu.
Jeszcze w 2021 roku Alex Mashinsky, ówczesny dyrektor generalny upadłego obecnie pożyczkodawcy kryptowalutowego Celsius, powiedział Financial Times, że Tether bił USDT za zabezpieczenie Bitcoin i Ethereum dla niektórych dużych klientów, w bezpośredniej sprzeczności z własnymi warunkami Tether.
W tym samym roku Tether został uderzony grzywną w wysokości 41 milionów dolarów przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC)- niezależny watchdog rządu USA, który reguluje instrumenty pochodne – za kłamanie na temat swoich rezerw gotówkowych i niewystarczające wsparcie USDT przez większość okresu od 1 czerwca 2016 r. do 25 lutego 2019 r.
Od tego czasu Tether pracował nad poprawą swojej przejrzystości, a w sierpniu 2022 r. zatrudnił firmę księgową BDO Italia do sporządzania regularnych raportów atestacyjnych dla swoich rezerw USDT.
Kiedy Silvergate i Silicon Valley Bank upadły w zeszłym tygodniu, CEO Tether Paulo Ardoino powiedział zwolennikom na Twitterze, że firma nie ma ekspozycji na żadną z nich.
tether nie ma żadnej ekspozycji na Signature Bank.
– Paolo Ardoino (@paoloardoino) 12 marca 2023
Jak dużo zyskał: USDT miał w piątek kapitalizację rynkową na poziomie 71,9 miliarda dolarów. W poniedziałek wieczorem ta liczba wzrosła do prawie 75 miliardów dolarów, a następnie wycofała się do 73,1 miliardów dolarów w czasie pisania tego tekstu, co oznacza ogólny wzrost o 1,6% w badanym okresie.
Jak to jest poparte: Zgodnie z ostatnim opublikowanym raportem audytora, datowanym na grudzień 2022 r., 82% jej rezerw jest przechowywanych w „Cash & Cash Equivalent & Other Short-Term Deposits & Commercial Paper”, na które w dużej mierze składają się bony skarbowe Stanów Zjednoczonych (58,5% całości rezerw). Gotówka i depozyty bankowe stanowią jedynie 8% całości, a reszta jest rozłożona pomiędzy fundusze rynku pieniężnego, umowy odwróconego odkupu, bony skarbowe spoza USA i inne aktywa.
Dai (DAI)
Podaż DAI jest utrzymywana i regulowana przez Maker, który jest jednym z najdłużej działających projektów zdecentralizowanych finansów (DeFi).
DAI jest wspierany przez kryptowaluty – głównie USDC, chociaż do jego bicia można użyć innych kryptowalut opartych na Ethereum, w tym Ethereum i Wrapped Bitcoin (WBTC). Ze względu na zdecentralizowaną naturę większości jego zabezpieczeń, a także fakt, że protokół nadzorujący stablecoin nie jest obsługiwany przez jedną firmę, często określa się go mianem zdecentralizowanego stablecoina.
Jest to obecnie czwarty największy stablecoin na rynku z kapitalizacją rynkową wynoszącą 6,2 mld dolarów.
Ile zyskał: DAI miał kapitalizację rynkową w wysokości 4,9 miliarda dolarów przez większość piątku. W poniedziałek rano wartość ta wzrosła o 28,6% do 6,3 mld dolarów i utrzymuje się do dziś. DAI było prawdopodobnie popularnym celem dla osób chcących pozbyć się USDC. Gdy ludzie masowo spalali USDC, podaż DAI wzrosła, ale DAI również spadło w ciągu weekendu, spadając do najniższego poziomu 0,88 USD w sobotę, w niemal idealnej synchronizacji z USDC.
Jak to jest wspierane: Dla każdego $ 1 DAI, użytkownicy muszą zdeponować około $ 1,51 kryptowaluty. Ponieważ emisja jest zarządzana przez dynamiczny system inteligentnych kontraktów, jeśli nastąpi szybki spadek ceny ETH, użytkownicy będą musieli uzupełnić swoje zabezpieczenie lub ryzykować likwidację.
TrueUSD (TUSD)
TrueUSD to oparty na Ethereum stablecoin, który reklamuje się jako „pierwszy regulowany stablecoin w pełni wspierany przez dolara amerykańskiego”.
Wprowadzony w 2018 roku, TUSD jest wspierany 1:1 przez nic innego jak zimny twardy fiat, zgodnie z narzędziem monitorowania proof-of-reserve firmy Chainlink.
TrustToken utrzymuje swoje rezerwy fiat na rachunkach bankowych stron trzecich należących do firm powierniczych, które podpisały umowę o publikowaniu miesięcznych audytów. Takie rozłożenie rachunków stron trzecich zmniejsza ryzyko kontrahenta, chroni posiadaczy tokenów i sprawia, że sama platforma TrustToken nie ma bezpośredniego dostępu do środków, co zwiększa zaufanie konsumentów.
W zeszłym miesiącu, kiedy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych zaczęła przygotowywać pozew przeciwko firmie Paxos, emitentowi dolarowego stablecoina BUSD firmy Binance, popularna giełda wybiła 180 milionów dolarów w TUSD jako alternatywę. W ten sposób udało się osiągnąć 114,5% wzrost kapitalizacji rynkowej TUSD w ciągu ostatnich trzydziestu dni.
TrueUSD został jednak uderzony przez ekspozycję na upadły obecnie bank kryptowalutowy Silvergate.
Mennictwo TUSD i wykupy zostały wstrzymane dla „niewielkiej liczby” użytkowników Signature Bank, ale kontynuowane „bez wpływu” na resztę sieci bankowej TrueUSD, zgodnie z tweetem w poniedziałek przez projekt.
Jak wiele zyskał: Przez praktycznie cały piątek kapitalizacja rynkowa TUSD wynosiła około 1,3 mld USD. Przez ostatnie dwa dni siedzi wygodnie powyżej 2 miliardów dolarów, po zwiększeniu swojej kapitalizacji rynkowej o 53,8%.
Jak jest wspierana: Krążąca podaż TUSD w wysokości $2,024,213,471 jest obecnie wspierana przez rezerwy banków fiat w wysokości $2,032,505,442, zgodnie z dowodem rezerw w czasie rzeczywistym.
Liquity USD (LUSD)
Jeśli wiesz jak działa DAI, to wiesz już jak działa Liquity. Działa w oparciu o wiele tych samych mechanik, jak pożyczki overcollateralized z wykorzystaniem rodzimych kryptowalut, ale z dodatkową marchewką w postaci nieoprocentowanych pożyczek. Liquity pobiera niewielką jednorazową opłatę z góry, zamiast zmiennych stóp procentowych od pożyczek.
LUSD jest dolarowym tokenem natywnym protokołu pożyczkowego DeFi Liquity. Użytkownicy otrzymują pożyczki wypłacane w LUSD, blokując swoje Ethereum jako zabezpieczenie.
Po tym, jak kurz oczyścił się w poniedziałek po kryzysie bankowości kryptowalutowej i depeggingu Circle, dyrektor generalny Liquity Michael Svoboda poświęcił trochę czasu na promowanie swojego stablecoina, retweetując droves of LUSD fans.
Jak wiele zyskał: W piątek LUSD miał kapitalizację rynkową w wysokości około 230 milionów dolarów. W ciągu weekendu wzrosła ona o 10,4% i dziś wynosi 256,2 mln dolarów.
Jak to jest wspierane: Użytkownicy Liquity otrzymują pożyczki LUSD, zamykając swoje Ethereum jako zabezpieczenie. Za każde $1,10 Ethereum zabezpieczone w inteligentnym kontrakcie Liquity, $1 warte LUSD jest bite „w normalnych warunkach”, co czyni współczynnik zabezpieczenia bardziej korzystnym dla kredytobiorców niż DAI.
