今回はクレディ・スイスという銀行セクターが轟沈し続ける中、暗号愛好家たちはすでにツイッターで勝利の階段を上っている。
「ビットコインのマクロ的背景がこれほど完璧なことはない」と、Mechanism Capitalの共同創業者Andrew Kangは書いている。
また、ネットワークの最初のブロックに刻まれた碑文を連想し、「ビットコインはこのために作られた」と、この感情を代弁する人もいた
。
$BTCのマクロ背景はこれ以上ないほど完璧だ
– FRBは、経済の減速＆世界的な金融システムの混乱で、利上げの積極性を減らす必要がある。
– 販売不振と高いPEを考慮すると、株式は魅力的ではない
– 債券は平凡な利回りを提供する & R/Rプロファイル
– フィアットがますます… pic.twitter.com/g0sd52UzDD– Andrew Kang (@Rewkang) March 15, 2023
」。
ビットコインや暗号通貨が連邦準備制度理事会（FRB）の通貨体制といかに密接に関係しているかを明らかにするものです。
それは、金利の引き上げと、投資家がデジタル資産をどの程度危険視しているかに集約される。
インフレを抑えるために金利が上昇し、お金を借りるのにお金がかかるようになると、投資家は株や暗号通貨のようなリスクの高い資産から、米国債のような確実な賭けに出るようになります。
無責任な小数準備銀行、FRBの予測不可能な金利変動、リスク管理の不備が重なり、米国では銀行破綻が続いており、一般市民の銀行システムに対する信頼の低下は新たなレベルに達しています
– Misha Lederman (@mishalederman) March 15, 2023
」。
しかし、金利が上昇すると、銀行を圧迫することもあります。
例えば、シリコンバレー銀行は、満期期間がまちまちの債券にシフトしていたことを明らかにした。しかし、ハイテクやスタートアップ企業中心の顧客が資金を引き出して資金繰りを延長したため、SVBはこれらの債券を満期前に売却せざるを得ず、多額の損失が発生し、最終的に先週、銀行を閉鎖することになりました。
バイデン大統領を含め、多くの人が今回の破綻についてSVB幹部を批判しています。しかし、連邦準備制度理事会（FRB）の利上げペースにも原因があると指摘する声もある。
このように、利上げを一時停止することは、ビットコインのような高リスクの資産が繁栄するための肥沃な土壌を作り出すことになる。
Fed hikes on pause?
欧州の銀行株に対する投資家の信頼が揺らぐ中、連邦準備制度理事会が利上げを一時停止する可能性は水曜日に高まった。
CMEのFedWatchツールによると、FRBが40年間で最も積極的な引き締めサイクルを一時停止する可能性は59％で、前日の31％からほぼ倍増した。
米国の銀行株が安定化の兆しを見せる中、中央銀行は昨日も利上げを継続する可能性が高いようだ。
しかし、ロイターが報じたように、クレディ・スイスの最大の貸し手であるサウジ国立銀行がクレディ・スイスにさらなる金融支援を行わないというニュースを受けて、クレディ・スイスの株価は25％以上急落した。
コメルツ銀行、BNPパリバ、ソシエテジェネラルなど、他の欧州の銀行の株価も8％以上急落した。米国では、クレディ・スイスの問題を受けて、市場が開いてから1時間以内に、S&P 500やナスダック総合株価指数などの主要株価指数がそれぞれ1.5%と1%を削った。
クリプトの冬を脱する風の道
」。
Wave Digital AssetsのマネージングディレクターNauman SheikhはTCNに、金融市場の不確実性が続く中、世界中の投資家がリスク回避の姿勢を取る可能性があり、暗号や株式などのリスク資産の価格が短期的に下落することにつながると語りました。
“これは、中期的に暗号に間違いなくプラスの効果をもたらす可能性のある銀行取引の別の例ですが、短期的には、全世界がリスクオフモードである場合、私は（暗号が）同様に下方に従うべきだと思います “と彼は言った。
ビットコインの価格はプレスタイムで約24,800ドルと11.3％上昇したものの、CoinGeckoによると、時価総額で最大のコインは過去1日で4.5％下落していた。イーサリアムは4.6％減の1,660ドル前後で、週間では6.3％の上昇を示した。
最近の上昇にもかかわらず、ビットコインはナスダックやS&P 500などの株価指数と大きな相関関係を示しており、FRBの引き締めが株式と暗号の両方の価値を高める原動力となっている。
また、デジタル資産業界に対する規制強化が進む中、シグネチャーとシルバーゲートの最近の失敗は、暗号ネイティブ企業が銀行提携を結ぶ能力について懸念を抱かせました。ニューヨーク検事総長は今月初めに発表した暗号通貨取引所KuCoinに対する訴訟でイーサリアムは証券であると主張しました
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関係なく、資産クラスとしての暗号は、金融市場の激動の中で回復力の兆しを見せている、とシェイクは言う。
「暗号銀行は、現在ではほとんど存在せず、規制は明らかに反暗号ですが、それでも暗号はその地位を保っています」とSheikh氏は言います。”その活躍ぶりには目を見張るものがあると思います。”
CoinSharesのJames Butterfillを含む一部のアナリストは、最近の暗号価格の急上昇は、金融システムに亀裂が生じ、銀行システムに対する投資家の不信感が高まっていることを表していると推測しています
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その上、銀行セクターの緊張に対応してFRBが金利を一時停止、あるいは引き下げる可能性があるという考えは、リスク資産にとって好都合だと、ING銀行のチーフ国際エコノミスト、ジェームズ・ナイトレイ氏は述べた。
Kaikoのリサーチ責任者Clara Medalieのような他の人たちは、FRBの利上げに対する態度が変わる可能性があっても、全体像が見えないと示唆している。Binanceが月曜日に発表した、BUSD安定コインの10億ドルをビットコイン、イーサリアム、取引所のネイティブトークンBNBと交換するとの発表を参照している。
FRBに関しては、中央銀行が金融の安定と物価上昇との戦いのバランスを取れるかどうかが、暗号の将来にとって中核となる。
FRBの次の動きは、来週開催される予定の政策会議の後になります。
