Metaplanet non si accontenta più di acquistare Bitcoin: ora li utilizza come garanzia per ottenere prestiti. L’obiettivo? Migliorare il proprio bilancio riducendo il numero di azioni in circolazione e continuando al contempo ad accumularle. Una strategia rischiosa, ma consapevole, ispirata al famoso modello “Buy, Borrow, Die”.
Metaplanet continua la sua strategia Bitcoin, obiettivo: 210.000 BTC
Mentre il prezzo del BTC ristagna sotto i 120.000 dollari dall’inizio dell’estate, alcuni investitori annunciano già la fine del bullrun e prevedono una correzione prolungata. Altri, più ottimisti, sperano in un nuovo balzo verso un massimo storico.
Tra i più determinati ci sono i “Bitcoin Treasuries” come Strategy, che continuano ad accumulare BTC in modo aggressivo. Proprio ieri, la società di Michael Saylor ha annunciato l’acquisto di altri 390 BTC, portando le sue disponibilità a 640.808 BTC.
Metaplanet non ha rubato il suo soprannome di “Strategy giapponese”. L’azienda ha appena annunciato un programma di riacquisto di azioni massiccio e rischioso, ribadendo la sua ambizione di raggiungere 210.000 BTC entro la fine del 2027.
Il consiglio di amministrazione ha approvato un riacquisto fino a 150 milioni di azioni (circa il 13% del capitale) per un importo massimo di 75 miliardi di yen, pari a circa 500 milioni di dollari.
In generale, questa strategia sostiene il corso dell’azione e può segnalare che la direzione considera il titolo sottovalutato. Migliora anche gli indicatori finanziari esaminati dagli investitori.
Tuttavia, riduce anche la liquidità disponibile e, se finanziata dal debito (come in questo caso Metaplanet), può aumentare il rischio finanziario dell’azienda.
Acquista… Prendi in prestito… Muori…
Per finanziare questi riacquisti, la direzione di Metaplanet ha autorizzato la contrattazione di una linea di credito di mezzo miliardo di dollari, garantita dai suoi 30.823 BTC detenuti in riserva (pari a circa 3,5 miliardi di dollari).
Per finanziare questo riacquisto, Metaplanet ha autorizzato l’istituzione di una linea di credito di 500 milioni di dollari, garantita dai suoi 30.823 BTC in riserva (circa 3,5 miliardi di dollari).
Questa linea di credito consente alla società, a sua discrezione, di contrarre rapidamente prestiti garantiti dai propri BTC in qualsiasi momento. I fondi raccolti potranno essere utilizzati per ulteriori acquisti di BTC, investimenti in attività che generano ricavi in BTC o per riacquisti di azioni.
Collateralizzando i propri BTC per generare liquidità, Metaplanet adotta un approccio “Buy, Borrow, Die” su scala aziendale: contrarre prestiti a fronte di un asset in crescita (in questo caso il Bitcoin), rimborsare solo gli interessi e rinnovare il debito fintanto che la valutazione copre il rischio.
Se il BTC continua a salire, Metaplanet potrebbe beneficiare di un effetto valanga, liberando sempre più valore senza vendere i propri BTC.
Ma se il prezzo del Bitcoin dovesse scendere o crescere più lentamente del tasso di interesse del prestito, Metaplanet potrebbe essere costretta a liquidare parte delle sue riserve… con un potenziale impatto sul mercato e l’innesco di liquidazioni a catena.
