Metaplanet begnügt sich nicht mehr damit, Bitcoin zu kaufen: Das Unternehmen nutzt es nun als Sicherheit für Kredite. Das Ziel? Die Bilanz durch eine Verringerung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien zu verbessern und gleichzeitig den Aufbau weiter voranzutreiben. Eine riskante, aber bewusste Strategie, die vom berühmten Modell „Buy, Borrow, Die” inspiriert ist.
Metaplanet setzt seine Bitcoin-Strategie fort, Ziel: 210.000 BTC
Während der BTC-Kurs seit Beginn des Sommers unter 120.000 Dollar stagniert, verkünden einige Investoren bereits das Ende des Bullruns und prognostizieren eine längere Korrektur. Andere, optimistischere Investoren hoffen auf einen neuen Anstieg auf ein historisches Hoch.
Zu den entschlossensten gehören die „Bitcoin Treasuries” wie Strategy, die weiterhin aggressiv BTC akkumulieren. Erst gestern gab das Unternehmen von Michael Saylor den Kauf von weiteren 390 BTC bekannt, wodurch sich sein Bestand auf 640.808 BTC erhöht.
Metaplanet hat sich seinen Spitznamen „japanisches Strategy” redlich verdient. Das Unternehmen hat gerade ein massives und riskantes Aktienrückkaufprogramm angekündigt und gleichzeitig sein Ziel bekräftigt, bis Ende 2027 210.000 BTC zu erreichen.
Der Verwaltungsrat hat einen Rückkauf von bis zu 150 Millionen Aktien (etwa 13 % des Kapitals) für einen Höchstbetrag von 75 Milliarden Yen, also fast 500 Millionen Dollar, genehmigt.
Im Allgemeinen stützt diese Strategie den Aktienkurs und kann ein Zeichen dafür sein, dass das Management die Aktie als unterbewertet ansieht. Sie verbessert auch die von Investoren beobachteten Finanzkennzahlen.
Allerdings verringert sie auch die verfügbaren Barmittel, und wenn sie durch Schulden finanziert wird (wie hier bei Metaplanet), kann sie das finanzielle Risiko des Unternehmens erhöhen.
Kaufen… Leihen… Sterben…
Um diesen Rückkauf zu finanzieren, hat die Geschäftsleitung von Metaplanet die Aufnahme einer Kreditlinie in Höhe von einer halben Milliarde Dollar genehmigt, die durch die 30.823 BTC in der Reserve (entspricht etwa 3,5 Milliarden Dollar) abgesichert ist.
Zur Finanzierung dieses Rückkaufs hat Metaplanet die Einrichtung einer Kreditlinie in Höhe von 500 Millionen Dollar genehmigt, die durch seine 30.823 BTC in Reserve (etwa 3,5 Milliarden Dollar) besichert ist.
Diese Kreditlinie ermöglicht es dem Unternehmen, nach eigenem Ermessen jederzeit schnell Kredite aufzunehmen, die durch seine BTC als Sicherheit gedeckt sind. Die aufgenommenen Mittel können für zusätzliche BTC-Käufe, Investitionen in BTC-Ertrag bringende Aktivitäten oder für Aktienrückkäufe verwendet werden.
Durch die Besicherung seiner BTC zur Generierung von Liquidität verfolgt Metaplanet einen „Buy, Borrow, Die”-Ansatz auf Unternehmensebene: Kredite gegen einen wachsenden Vermögenswert (in diesem Fall Bitcoin) aufnehmen, nur die Zinsen zurückzahlen und die Schulden so lange rollen, wie die Bewertung das Risiko abdeckt.
Wenn der BTC weiter steigt, könnte Metaplanet von einem Schneeballeffekt profitieren und immer mehr Wert freisetzen, ohne seine BTC zu verkaufen.
Sollte der Preis von Bitcoin jedoch fallen oder weniger schnell steigen als der Zinssatz des Kredits, könnte Metaplanet gezwungen sein, einen Teil seiner Reserven zu liquidieren… was sich möglicherweise auf den Markt auswirken und eine Kettenreaktion von Liquidationen auslösen könnte.
