Metaplanet вече не се задоволява само с покупката на Bitcoin: сега го използва като обезпечение за заеми. Целта? Да подобри баланса си, като намали броя на акциите в обращение, като същевременно продължи да ги натрупва. Рискована, но осъзната стратегия, вдъхновена от известния модел „Buy, Borrow, Die” (Купи, заеми, умри).
Metaplanet продължава своята Bitcoin стратегия, цел: 210 000 BTC
Докато цената на BTC стагнира под 120 000 долара от началото на лятото, някои инвеститори вече обявяват края на bullrun и предвиждат продължителна корекция. Други, по-оптимистични, се надяват на нов скок към исторически връх.
Сред най-решителните са „Bitcoin Treasuries“ като Strategy, които продължават агресивното натрупване на BTC. Едва вчера компанията на Майкъл Сейлър обяви покупката на още 390 BTC, с което активите й достигнаха 640 808 BTC.
Metaplanet не е заслужил прякора си „японски Strategy“. Компанията току-що обяви масивна и рискована програма за обратно изкупуване на акции, като потвърди амбицията си да достигне 210 000 BTC до края на 2027 г.
Съветът на директорите одобри обратно изкупуване на до 150 милиона акции (около 13% от капитала) за максимална сума от 75 милиарда йени, или близо 500 милиона долара.
Като цяло тази стратегия подкрепя курса на акциите и може да е знак, че ръководството счита акциите за подценени. Тя също така подобрява финансовите показатели, които инвеститорите следят внимателно.
Въпреки това тя също така намалява наличните парични средства и ако се финансира с дълг (както в случая с Metaplanet), може да увеличи финансовия риск за компанията.
Купувай… Заемай… Умирай…
За да финансира тези обратни изкупувания, ръководството на Metaplanet разреши сключването на кредитна линия от половин милиард долара, обезпечена с 30 823 BTC, държани в резерв (около 3,5 милиарда долара).
За да финансира това обратно изкупуване, Metaplanet разреши отпускането на кредитна линия от 500 милиона долара, обезпечена с 30 823 BTC в резерв (около 3,5 милиарда долара).
Тази кредитна линия позволява на компанията, по свое усмотрение, да извършва бързи заеми, обезпечени с нейните BTC, по всяко време. Набраните средства могат да бъдат използвани за допълнителни покупки на BTC, инвестиции в дейности, генериращи приходи в BTC, или за обратно изкупуване на акции.
Като използва своите BTC като гаранция за генериране на ликвидност, Metaplanet възприема подход „Buy, Borrow, Die“ (купувай, заемай, умри) в мащаба на цялото предприятие: заемане срещу растящ актив (в случая Bitcoin), изплащане само на лихвите и прехвърляне на дълга, докато оценката покрива риска.
Ако BTC продължи да се покачва, Metaplanet може да се възползва от ефекта на снежната топка, като освобождава все повече стойност, без да продава своите BTC.
Но ако цената на Bitcoin падне или расте по-бавно от лихвения процент по заема, Metaplanet може да бъде принудена да ликвидира част от резервите си… което потенциално може да повлияе на пазара и да предизвика верижна ликвидация.
