Metaplanet ya no se conforma con comprar bitcoins: ahora los utiliza como garantía para obtener préstamos. ¿El objetivo? Impulsar su balance reduciendo el número de acciones en circulación y continuando con su acumulación. Una estrategia arriesgada, pero asumida, inspirada en el famoso modelo «Buy, Borrow, Die» (Comprar, pedir prestado, morir).
Metaplanet continúa con su estrategia Bitcoin, objetivo: 210 000 BTC
Mientras que el precio del BTC se estanca por debajo de los 120 000 dólares desde principios de verano, algunos inversores ya anuncian el fin de la subida y prevén una corrección prolongada. Otros, más optimistas, esperan un nuevo repunte hacia un máximo histórico.
Entre los más decididos se encuentran los «Bitcoin Treasuries» como Strategy, que continúan con una acumulación agresiva de BTC. Ayer mismo, la empresa de Michael Saylor anunciaba la compra de 390 BTC adicionales, lo que eleva sus activos a 640 808 BTC.
Metaplanet no ha robado su apodo de «Strategy japonés». La empresa acaba de anunciar un programa de recompra de acciones masivo y arriesgado, al tiempo que reafirma su ambición de alcanzar los 210 000 BTC a finales de 2027.
El consejo de administración ha aprobado una recompra de hasta 150 millones de acciones (aproximadamente el 13 % del capital) por un importe máximo de 75 000 millones de yenes, es decir, cerca de 500 millones de dólares.
En general, esta estrategia sostiene el precio de las acciones y puede indicar que la dirección considera que el título está infravalorado. También mejora los indicadores financieros analizados por los inversores.
Sin embargo, también reduce la tesorería disponible y, si se financia con deuda (como en el caso de Metaplanet), puede aumentar el riesgo financiero de la empresa.
Compra… Pide prestado… Muere…
Para financiar estas recompras, la dirección de Metaplanet ha autorizado la contratación de una línea de crédito de 500 millones de dólares, respaldada por sus 30 823 BTC en reserva (aproximadamente 3500 millones de dólares).
Para financiar esta recompra, Metaplanet ha autorizado la creación de una línea de crédito de 500 millones de dólares, respaldada por sus 30 823 BTC en reserva (aproximadamente 3500 millones de dólares).
Esta línea de crédito permite a la empresa, a su discreción, realizar rápidamente préstamos respaldados por sus BTC como garantía, en cualquier momento. Los fondos recaudados podrán utilizarse para compras adicionales de BTC, inversiones en actividades que generen ingresos en BTC o para la recompra de acciones.
Al colateralizar sus BTC para generar liquidez, Metaplanet adopta un enfoque «Buy, Borrow, Die» (comprar, pedir prestado, morir) a escala empresarial: pedir prestado contra un activo en crecimiento (en este caso, Bitcoin), pagar solo los intereses y renovar la deuda mientras la valoración cubra el riesgo.
Si el BTC sigue subiendo, Metaplanet podría beneficiarse de un efecto bola de nieve, liberando cada vez más valor sin vender sus BTC.
Pero si el precio del bitcoin cayera o creciera más lentamente que el tipo de interés del préstamo, Metaplanet podría verse obligada a liquidar parte de sus reservas, lo que podría afectar al mercado y desencadenar una cascada de liquidaciones.
