L’emplacement du PDG de Terraform Labs, Do Kwon, est toujours « inconnu », selon la poursuite de la Securities and Exchange Commission, qui affirme qu’il a fabriqué des détails pour supercharger la croissance de l’écosystème Terra avant son effondrement en 2022.
Do Kwon a cofondé Terraform Labs avec Daniel Shin en 2018, un an avant de lancer le réseau Terra. L’entreprise a également créé TerraUSD (UST), un stablecoin algorithmique. En avril 2022, sa capitalisation boursière avait atteint 17 milliards de dollars et il a détrôné Binance USD en tant que troisième stablecoin le plus important en circulation, selon CoinGecko.
Mais en mai, l’UST a perdu son ancrage au dollar. En quelques jours, 40 milliards de dollars de valeur ont été effacés et le réseau Terra a été fermé.
Maintenant la SEC abat le marteau. Voici ce qu’il y a dans son procès.
10,000 Bitcoin
La SEC allègue que de nombreuses affirmations de Kwon concernant Terra ont été tout simplement inventées. Parmi les affirmations les plus surprenantes, la Commission prétend que Kwon a transféré 10 000 bitcoins (BTC) de Terraform Labs et de Luna Foundation Guard (LFG) vers un compte bancaire suisse. Il s’agit d’une réserve d’une valeur de près de 250 millions de dollars aux prix d’aujourd’hui.
Selon la SEC, Kwon a transféré des BTC de portefeuilles appartenant à TerraForm et LFG vers un compte bancaire suisse, où il les a convertis en espèces.
« Entre juin 2022 et la date de cette plainte, plus de 100 millions de dollars en monnaie fiduciaire ont été retirés de cette banque suisse », écrit la SEC dans son procès.
Si cela est vrai, cela contraste fortement avec les investisseurs qui ont perdu d’énormes sommes d’argent lorsque l’UST s’est effondrée l’année dernière. La poursuite de la SEC mentionne spécifiquement un pharmacien en Californie qui a emprunté 400 000 dollars sur sa maison pour acheter des UST et un peintre dans le Vermont qui a investi 20 000 dollars qui étaient autrement destinés aux frais de scolarité de son fils.
Le mensonge Chai
En route pour devenir la troisième plus grande monnaie stable, Kwon a fait de grandes déclarations sur le réseau Terra et UST.
Mais le partenariat de Terra avec l’application de paiement Chai n’impliquait pas le type d’intégration que Kwon avait promis, écrit la SEC dans son procès. C’est une grosse allégation à faire considérant que le fondateur de Chai, Daniel Shin, a également cofondé Terraform avec Kwon en 2018.
En 2019, Terra a annoncé son partenariat avec Chai, écrivant dans un billet de blog qu’il allait « reconstruire la pile de paiements sur la blockchain pour simplifier le système de paiement hérité et fournir des frais de transaction à un taux réduit aux commerçants. »
La société a estimé que l’accord permettrait de traiter « des millions – voire des milliards – de transactions. »
La SEC allègue que Terra n’a jamais remplacé les systèmes de paiement de Chai.
« Les paiements Chai n’ont pas utilisé la blockchain Terraform pour traiter et régler les paiements », écrit la SEC dans sa plainte. « Au contraire, les défendeurs ont reproduit de manière trompeuse les paiements Chai sur la blockchain Terraform, afin de faire croire qu’ils se produisaient sur la blockchain Terraform, alors qu’en fait, les paiements Chai étaient effectués par des moyens traditionnels. »
Les membres de l’industrie ont depuis déclaré que c’était un secret mal gardé que Chai n’utilisait pas vraiment Terra pour faciliter les paiements.
« L’affaire de fraude est solide comme le roc. Chai utilisant Terra était une fabrication complète, avec de fausses transactions sur la chaîne et tout », a écrit sur Twitter Haseeb Qureshi, associé directeur de la société de capital-risque Dragonfly. « J’ai été surpris par l’ampleur du phénomène. Les gens de Terraform Labs savaient que c’était des conneries. »
L’action en justice de la SEC nomme TerraForm Labs et Kwon, mais pas Shin.
Depuis l’effondrement de Terra en mai, le domicile de Shin à Séoul a été perquisitionné. En décembre, Shin a comparu devant un tribunal pour décider s’il devait être arrêté pour avoir tiré des profits illégaux de Terra avant son effondrement. Les procureurs sud-coréens l’ont accusé d’avoir vendu pour 105 millions de dollars de jetons LUNA, selon un rapport du Korea Times.
Un con stable
La poursuite allègue également qu’en mai 2021, un an avant que Terra ne s’effondre, Kwon a faussement prétendu que l’algorithme TerraUSD (UST) l’avait aidé à retrouver sa parité avec le dollar américain après l’avoir perdue lors d’un crash éclair. « Le dollar UST a fait preuve d’une extrême stabilité d’ancrage pendant la chute de 60 % du prix « , a écrit Kwon sur Twitter à l’époque.
4/ Bien que les retraits soient douloureux, $UST a fait preuve d’une extrême stabilité pendant la chute de 60 % du prix, et @anchor_protocol a maintenu son mandat de solvabilité de base et continue d’offrir un rendement de 18 à 20 % en raison de la chute drastique du ratio d’utilisation, puisant dans ses réserves de rendement.
– Do Kwon (@stablekwon) 20 mai 2021
Au lieu de cela, la SEC allègue que Kwon a « discuté secrètement de plans avec un tiers », que la SEC ne nomme pas, pour acheter une grande partie d’UST afin d’augmenter son prix. Mais par la suite, Kwon s’est vanté qu’il n’y avait eu aucune intervention humaine.
Selon les rapports, la société de négociation non nommée dans le procès de la SEC était Jump Crypto, qui est repartie avec 1,2 milliard de dollars de bénéfices de la fraude, selon la SEC.
