Au milieu de l’hiver le plus froid de l’histoire du bitcoin, son prix a chuté de plus de 70 % par rapport au sommet historique de 69 044,77 $ atteint le 10 novembre 2021, tandis que sa capitalisation boursière est tombée à 318,943 milliards de dollars par rapport au sommet annuel de 902,04 milliards de dollars  ;, soit une baisse de 64,64 %.
Jetons un coup d’œil à certaines mesures qui peuvent fournir plus d’informations sur le marché baissier actuel du bitcoin :
Transfer Volume Momentum
Avant le mois de juin, la moyenne mobile à 30 jours (DMA) (ligne rouge) du volume de transfert en BTC a atteint de nouveaux sommets, mais après le crash de Luna-Terra, elle a rapidement baissé et se trouve maintenant à de nouveaux bas.
Évolution du volume de transfert de bitcoins depuis janvier 2018 (Source : Glassnode)
Le volume de transfert sur le réseau Bitcoin fournit une indication du niveau actuel d’activité du réseau et de la valeur qui est transférée en BTC et en USD. Cette mesure compare la moyenne mensuelle (ligne rouge) du volume de transfert à la moyenne annuelle (ligne bleue) pour souligner les changements relatifs du sentiment dominant et aider à identifier le moment où le vent tourne pour l’activité du réseau.
Il est typique que la DMA 30 soit inférieure à la DMA 365 pendant les marchés baissiers et vice versa pendant les marchés haussiers. Actuellement, la DMA 30 est tombée en dessous de la DMA 365, ce qui indique une baisse des fondamentaux du réseau et une baisse de l’utilisation du réseau, selon les données analysées par TCN.
Cela indique que la dynamique s’est évaporée en termes de transfert de chaînes, ce qui est préoccupant. Il s’agit également du plus grand écart entre le 30 DMA et le 365 DMA au cours des cinq dernières années.
Risque de réserve en bitcoins
L’analyse on-chain deTCN montre que l’indicateur Bitcoin Reserve Risk est tombé à un niveau historiquement bas.
Changement de l’indicateur de risque de réserve de bitcoin (source : Glassnode)
L’indicateur de réserve de bitcoins mesure le niveau de confiance des détenteurs à long terme par rapport au prix actuel du bitcoin. Le risque de réserve est le rapport entre le prix actuel (incitation à la vente) et la banque HODL. La mesure de la banque HODL représente le coût d’opportunité cumulé de la détention de l’actif.
Lorsque le prix du bitcoin atteint des sommets, le risque de réserve (la zone rouge) a tendance à être plus élevé, ce qui reflète une diminution de la confiance des investisseurs.
À l’inverse, un prix du bitcoin plus bas et une confiance accrue signifient un risque de réserve plus faible (la zone verte) ou un meilleur rapport risque/récompense.
Cependant, à l’heure actuelle, le risque de réserve du BTC est sorti de la zone verte pour la première fois de son histoire, ce qui montre un manque de confiance des investisseurs.
Néanmoins, un risque de réserve faible peut signaler une sous-évaluation relative, qui peut être un processus long et prolongé.
Revenus des mineurs de bitcoins
Les revenus quotidiens des mineurs de bitcoins ont baissé sur un an et sont tombés à de nouveaux seuils en raison de la faiblesse du marché et de l’augmentation des demandes de calcul.
Revenus des mineurs sur une moyenne d’un jour en 2022 (Source : Blockchain.com)
En conséquence, des sociétés minières telles que Core Scientific ont déposé le bilan, et de multiples mineurs souffrent également. En outre, selon un rapport précédent de TCN, les mineurs vendent leurs pièces au taux le plus élevé de ces deux dernières années, ce qui entraîne un ajustement négatif de la difficulté à l’avenir.
Pendant ce temps, les soldes des portefeuilles des mineurs de BTC ont chuté à des niveaux vus en janvier 2022, selon les données analysées par CryptoSlate.
Mark Mobius, le cofondateur de Mobius Capital Partners, qui a correctement prédit la chute à 20 000 $ cette année, pense que le bitcoin n’est pas loin de 10 000 $, ayant cassé les niveaux de support technique de 17 000 $ et 18 000 $.
Si l’appel de Mobius à 10 000 $ se réalise, cela ajoutera encore plus de misère au marché des crypto-monnaies.
Cependant, le sentiment de Bitcoin n’est pas entièrement baissier en 2022. Par exemple, le nombre de détenteurs de bitcoins à long terme a atteint un sommet historique cette année.
